Desde el punto de vista de los patrones históricos, la intensa fluctuación del mercado de criptomonedas suele estar impulsada por problemas de alta apalancamiento y liquidez. La gran caída del 11 de octubre también fue descrita como "épica", con un total de liquidaciones en toda la red de 19,1 mil millones de dólares y más de 1,6 millones de personas liquidándose, lo que confirma aún más la gravedad del proceso de desapalancamiento. Este tipo de liquidación a gran escala suele llevar a que la burbuja del mercado se comprima, y el apalancamiento de riesgo regrese a cero, estableciendo así las bases para la posterior recuperación.

La liquidez es un factor clave. Hay opiniones que sostienen que esta gran caída puede no solo deberse a un apalancamiento excesivo, sino también a que grandes creadores de mercado están retirando activamente la liquidez, lo que lleva al mercado a un profundo vacío. Esto está relacionado con el entorno macroeconómico, como el cierre del gobierno de EE. UU. y la escalada de disputas fiscales, que afecta la liquidez del dólar y, a su vez, impacta en activos de riesgo como el bitcoin.

A pesar de que el mercado está bajo presión a corto plazo, algunos análisis consideran que el proceso de desapalancamiento ayuda a liberar riesgos y crea condiciones para la tendencia del cuarto trimestre. Existen divergencias entre las instituciones sobre el futuro del mercado; por ejemplo, Galaxy Digital ha reducido su precio objetivo mientras que JPMorgan se mantiene optimista, lo que refleja la incertidumbre del mercado, pero en general la situación de liquidez determinará la dirección.
La corrección actual puede estar cerca de su final, pero el mercado aún debe prestar atención a la liquidez macroeconómica y los riesgos estructurales.