¡Se intensifican las divergencias internas de la Reserva Federal! Las expectativas de recortes de tasas en diciembre han cambiado por completo, y la batalla entre toros y osos en el mercado ha entrado en una fase de ebullición.

A finales de año, la dirección de las políticas vuelve a tener incertidumbres. Los funcionarios de La Reserva Federal (FED) han tenido un intenso debate sobre el tema de la reducción de tasas en diciembre, y las expectativas del mercado de un recorte de tasas han dado un giro brusco, con la probabilidad relacionada cayendo drásticamente de niveles altos a menos del 50%. Sumado a la escasez de datos clave, la persistencia de la inflación y la firmeza de la postura hawkish, esta ola de divisiones internas sigue agitando la dinámica del mercado global.
Voces de halcones se intensifican: la inflación no está estabilizada, no hay posibilidad de recortes en las tasas de interés.
El presidente de la Reserva Federal de Dallas, Logan, dejó claro: "Mientras la tendencia de inflación no esté clara, no apoyará un recorte de tasas en diciembre"; el presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Schmidt, respondió de inmediato, advirtiendo que "un recorte de tasas en este momento aumentaría aún más la inflación, lo que no es más que echar leña al fuego". Varios funcionarios, incluido el presidente de la Reserva Federal de Cleveland, Harker, y el presidente de la Reserva Federal de Boston, Collins, han emitido señales de halcones, incluso el presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Bostic, quien anteriormente estaba a favor de un recorte de tasas, también cambió de opinión, enfatizando que "se necesita más datos que respalden un recorte de tasas".
El vacío de datos: Powell enfrenta un desafío de decisión sin precedentes
La brecha de datos clave causada por el cierre del gobierno de EE. UU. ha llevado a la Reserva Federal (FED) a una situación de decisión "sin fundamentos". La publicación de datos económicos clave como el empleo no agrícola de septiembre y el PCE subyacente se ha retrasado, y los datos que se reenvíen podrían estar en riesgo de distorsión debido a la interrupción de los procesos estadísticos. Powell ha admitido públicamente que la falta de datos ha aumentado la dificultad para formular políticas, mientras que dentro de la Reserva Federal (FED) ya existe una división: el miembro dovish Milan aboga por una fuerte reducción de tasas para estabilizar la economía, mientras que los halcones mantienen una postura de endurecimiento sin ceder. La reunión de diciembre se ha convertido en una de las batallas de políticas más inciertas en años.
Reacción violenta del mercado: rebote del dólar, las expectativas de recortes de tasas se enfrían drásticamente
El mercado de futuros de tasas de interés ha experimentado un "giro de una noche", con la probabilidad de recortes de tasas en diciembre cayendo bruscamente al 44.4%, mientras que la probabilidad de mantener las tasas sin cambios ha aumentado al 55.6%. El índice del dólar ha aprovechado la oportunidad para rebotar con fuerza, manteniéndose durante dos días de negociación por encima del umbral clave de 99.30. Las actitudes de las instituciones de Wall Street también se han vuelto cautelosas, con BlackRock, Goldman Sachs y otros advirtiendo que si la inflación sigue en niveles altos, no solo es poco probable que haya recortes de tasas en diciembre, sino que también se reducirá significativamente la posibilidad de recortes en enero del próximo año, e incluso hay opiniones que sugieren que el ciclo de recortes podría retrasarse hasta 2026.