《Perspectivas para la noche de recortes de tasas: ¿qué nos dice la historia y cómo responde el mundo Cripto?》

El jueves a las 2 a.m. hora de Beijing, la Reserva Federal está a punto de anunciar su decisión sobre las tasas de interés. Una reducción de 25 puntos básicos es casi una certeza, el verdadero enfoque del mercado está en la declaración de Powell sobre la política futura: ¿cuántas veces más se reducirán las tasas este año?
A diferencia de años anteriores, esta ronda de recortes de tasas se inicia en un entorno complejo de alta valoración de activos, sin recesión económica y con la inflación aún no completamente controlada. La experiencia histórica muestra que la reducción de tasas en sí misma no garantiza un mercado alcista, lo que realmente importa es si la economía es saludable.
Revisando las últimas cuatro rondas de recortes de tasas:
Después de la reducción de tasas de interés debido a la pandemia en 2020, los activos se dispararon, ya que la economía estaba en su punto más bajo y la liquidez se inyectó de manera desenfrenada;
La reducción de tasas en 2007 no pudo detener la explosión de la crisis de las hipotecas subprime, la burbuja finalmente estalló;
La reducción de tasas de interés en 2001 llegó demasiado tarde, el colapso de la valoración de las acciones tecnológicas;
En 1995, la economía saludable + recortes de tasas defensivas, el mercado se volvió alcista.
Aunque actualmente no hay señales de recesión en la economía, los precios de activos como las acciones de EE.UU. y el bitcoin ya han incorporado demasiadas expectativas de recortes en las tasas de interés, por lo que no se puede ignorar el riesgo de que "las buenas noticias se conviertan en malas noticias". Especialmente, se debe tener cuidado con la posibilidad de una segunda inflación y estancamiento.
Para el mundo Cripto, que Bitcoin no haya seguido el aumento de las acciones estadounidenses recientemente indica que el impulso del capital se ha desacelerado. Las monedas alternativas han tenido un auge rotativo, pero la mayoría de los activos que los pequeños inversores persiguen tienen una base de inversores dispersa y una gran presión de venta. Los proyectos que realmente pueden tener un rendimiento sostenido seguirán siendo aquellos que tengan avances ecológicos y ventajas de valoración baja.
Estrategia:
No seguir los picos de tendencia, especialmente las monedas que han tenido un aumento excesivo y cuya comunidad ha perdido interés;
Presta atención a las vías potenciales después de la mejora de la liquidez, como RWA, abstracción de cadena, DePin, etc.;
Mantener una cierta posición de efectivo para prevenir el riesgo de corrección del mercado.
La apertura de un ciclo de reducción de tasas no significa que el camino será fácil. Es necesario tener una visión racional y planificar con cautela para poder mantener los rendimientos y atravesar el ciclo.