Puntos clave:
- Kevin Warsh ha sido nominado como candidato a presidente de la Reserva Federal, sorprendiendo al mercado por su postura restrictiva previa y su enfoque particular en política monetaria.
- Esta semana se publican datos clave: empleo en EE. UU., ISM manufacturero y de servicios, y el índice de sentimiento de la Universidad de Michigan.
- BTC cayó un 8,7 % y ETH un 19,4 %. Los ETF de BTC registraron salidas netas de -1 490 millones $ (la segunda mayor de la historia), mientras que los ETF de ETH tuvieron -326,9 millones $.
- El coste de BTC para MicroStrategy (76 037 $) está en pérdidas. En ETH, Bitmine (3 849 $) y Trend Research (3 180 $) están bajo presión, con la liquidación de Trend en Aave cerca de 1 880 $.
- HYPE destacó con un 45,8 % semanal, impulsado por la actividad HIP-3 y el interés en el trading de materias primas. trade.xyz alcanzó un volumen diario de 4 300 millones $. Impulso adicional por la mención de Hyperliquid por Cathie Wood (Ark Invest).
- Bybit ha establecido una alianza con Pave Bank para lanzar el producto minorista tipo neobanco “MyBank”.
- Nubank ha recibido aprobación condicional de EE. UU. para constituir un banco nacional.
- Mesh recauda 75 millones $ en una Serie C para construir una red universal de pagos con criptomonedas.
Resumen macroeconómico
Kevin Warsh ha sido nominado como candidato a presidente de la Reserva Federal, sorprendiendo al mercado por su postura restrictiva previa y su enfoque particular en política monetaria.
El 30 de enero, Donald Trump confirmó oficialmente en redes sociales la nominación de Kevin Warsh como candidato a presidente de la Reserva Federal. Durante su etapa anterior en la Fed, Warsh expresó públicamente su preocupación por la prolongación de la expansión cuantitativa (QE) y criticó a la Fed por facilitar el gasto masivo del gobierno federal, afirmando que el abultado balance de la Fed subvencionaba los costes de endeudamiento del gobierno. Tras la noticia, posiblemente por temor a que el sucesor fuera menos flexible de lo esperado, el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro repuntaron. Mientras tanto, el oro, que acababa de recuperarse de la volatilidad nocturna, volvió a retroceder por presión de liquidez.
¿Por qué Warsh se posiciona como favorito? Aunque Warsh sigue defendiendo la independencia del banco central, su enfoque para equilibrar el doble mandato de la Fed se alinea más con la ideología de Trump. Sus valoraciones sobre empleo e inflación difieren de la postura actual de la Fed. Propone reducir el balance de la Fed para crear margen para recortes de tasas, lo que podría estabilizar los mercados de crédito. Warsh considera que la expansión desordenada del balance de la Fed tras la crisis subprime ha sido un factor de inflación. Al reducirlo gradualmente, la Fed podría controlar la inflación y crear más espacio para bajar tipos de interés. Sus propuestas podrían estabilizar temporalmente el crédito y permitir recortes de tasas dentro del año.
Esta semana se publican datos de empleo en EE. UU., ISM manufacturero y de servicios, y el índice de sentimiento de la Universidad de Michigan. Las encuestas PMI de ambos sectores
aportarán información sobre el crecimiento, el comercio, la inflación y las tendencias del mercado laboral global al inicio de 2026. El informe de nóminas no agrícolas del viernes será clave para los responsables de política en EE. UU. Crece la percepción de que podría ser necesario un mayor deterioro del mercado laboral para que la Fed flexibilice más su política, por lo que el informe del viernes podría ser determinante para las expectativas sobre tasas. (1, 2)
¿Cuántos recortes de tasas de la Fed en 2026?, Polymarket
DXY
El índice dólar cayó de forma significativa el pasado martes cuando Trump insinuó que podría intervenir en la fortaleza del dólar, pero el precio se recuperó el viernes tras la nominación del nuevo presidente de la Fed. (3)
Rendimientos de bonos estadounidenses a 10 y 30 años
Tras el anuncio oficial de la nominación de Kevin Warsh como próximo presidente de la Fed, las expectativas de cambio en la política monetaria provocaron un fuerte aumento de los rendimientos, desencadenando toma de beneficios masiva y liquidación de posiciones sobrecompradas. (4)
Oro
La semana pasada, tras acercarse al máximo histórico de casi 5 600 $/onza, el precio del oro cayó bruscamente el viernes, impulsado por el nombramiento de Kevin Warsh como presidente de la Reserva Federal, cuyas políticas son de corte restrictivo. (5)
Resumen de los mercados de criptomonedas
1. Activos principales
Precio de BTC
Precio de ETH
Ratio ETH/BTC
La semana pasada, BTC cayó un 8,7 % y ETH un 19,4 %. Los ETF de BTC registraron salidas netas de 1 490 millones $, la segunda mayor semanal de la historia de estos productos, mientras que los ETF de ETH vieron salidas netas de 326,9 millones $. (6)
El ratio ETH/BTC bajó un 9,9 %, rompiendo el nivel clave de 0,03 hasta situarse en torno a 0,029, lo que indica una debilidad relativa continuada de ETH. El sentimiento de mercado se deteriora aún más, con el Fear & Greed Index cayendo a 14 (miedo extremo). (7)
Se percibe tensión en las posiciones. El coste medio de BTC para MicroStrategy es de 76 037 $, por lo que la posición está en pérdidas a precios actuales. En ETH, Bitmine tiene un coste medio de 3 849 $ y Trend Research de 3 180 $. Destaca que la posición DeFi de Trend Research en Aave enfrenta un nivel de liquidación en torno a 1 880 $, lo que subraya el aumento del riesgo bajista si la presión vendedora persiste. (8)
2. Capitalización total del mercado
Capitalización total del mercado de criptomonedas
Capitalización total excluyendo BTC y ETH
Capitalización total excluyendo top 10 por dominancia
La capitalización total del mercado de criptomonedas cayó un 11,3 %. Si excluimos BTC y ETH, el mercado retrocedió un 8,1 % y los altcoins fuera del top 10 bajaron un 8,7 %. Esto indica que BTC y ETH se debilitan más que el resto del mercado.
En contraste, los tokens relacionados con agentes de IA en Base muestran un renovado interés, impulsado principalmente por el lanzamiento de Moltbook y Moltbot, una red social de agentes IA que atrae especulación a corto plazo.
3. Rendimiento de los 30 principales activos cripto
Fuente: Coinmarketcap y Gate Ventures, a 2 de febrero de 2026
Entre las 30 principales criptomonedas por capitalización, los precios cayeron un 8,5 % de media, con solo Hyperliquid y Canton Network registrando subidas.
HYPE se disparó un 45,8 % la semana pasada, impulsado sobre todo por la fuerte actividad en HIP-3 y el creciente interés en el trading de materias primas. Protocolos HIP-3 como trade.xyz registraron un volumen de trading de 4 300 millones $ el 30 de enero, marcando un nuevo récord diario. (9)
El impulso alcista adicional vino por la mención pública de Hyperliquid como inversión atractiva por parte de Cathie Wood (Ark Invest), lo que reforzó la confianza de los inversores. (10)
4. Lanzamiento de tokens
$BIRB (Moonbirds) es el token de utilidad oficial del ecosistema Moonbirds, marcando su transición más allá de los NFT hacia una economía tokenizada y on-chain. Está diseñado para fomentar la participación, recompensas y crecimiento del ecosistema en juegos, aplicaciones sociales y para creadores.
$BIRB comenzó a cotizar a 0,17 $ y actualmente ronda los 0,22 $, lo que implica una FDV estimada de ~222 millones $. El token está listado en los principales exchanges, incluidos Coinbase, Gate y Binance.
Aspectos clave del mercado cripto
1. Hong Kong avanza hacia un marco regulatorio integral para cripto en 2026
Las autoridades de Hong Kong planean presentar un borrador de marco regulatorio para activos digitales en 2026. Christopher Hui, secretario de Servicios Financieros y del Tesoro, indicó que el gobierno prepara una ordenanza sobre servicios de asesoría cripto, tras una consulta pública lanzada en diciembre. En paralelo, la Autoridad Monetaria de Hong Kong ha comenzado a tramitar solicitudes de licencia para emisores de stablecoin bajo la Stablecoin Ordinance. Actualmente, 11 plataformas cripto están autorizadas para operar en Hong Kong, incluyendo Hashkey, OSL, EX.IO, entre otras. (11)
2. Nubank obtiene aprobación condicional en EE. UU. para constituir un banco nacional
Nubank ha recibido aprobación condicional de la Oficina del Contralor de la Moneda de EE. UU. para formar un banco nacional, lo que impulsa a la fintech latinoamericana a la fase de organización bancaria mientras expande servicios regulados y cripto en EE. UU. La aprobación permitiría a Nubank ofrecer depósitos, préstamos, tarjetas de crédito y custodia de activos digitales, sujeto a los requisitos de capitalización, supervisión y aprobaciones adicionales de la FDIC y la Reserva Federal. Este paso refuerza la estrategia cripto de Nubank, incluyendo trading en la app, expansión de tokens en Brasil y pruebas piloto de pagos con stablecoin integrados con productos de tarjeta tradicionales. (12)
3. El neobanco de Bybit pone a prueba el avance de los exchanges cripto en la banca
Bybit avanza en finanzas tradicionales y planea lanzar un producto minorista tipo neobanco, MyBank, tan pronto como en febrero. El CEO Ben Zhou confirmó la iniciativa, que contará con el respaldo de Pave Bank, prestamista licenciado apoyado por Tether, en vez de una licencia bancaria completa en manos de Bybit. Expertos del sector advierten que, aunque funciones similares a las bancarias como pagos, tarjetas y rampas on/off son habituales, operar como banco real implica mayores exigencias de capital, cumplimiento y responsabilidad, lo que podría forzar un KYC más estricto y erosionar la incorporación ágil que atrae a muchos usuarios minoristas a las plataformas cripto. (13)
Principales acuerdos de inversión
1. Galaxy Digital respalda a Tenbin para escalar mercados de oro y divisas tokenizados con rendimiento
Galaxy Ventures lideró una ronda semilla de 7 millones $ en Tenbin Labs (Nueva York), junto a Wintermute Ventures, GSR, FalconX y otros, para construir commodities y divisas tokenizadas de nivel institucional. En lugar de envoltorios de custodia, Tenbin ancla precios a través de futuros de CME Group, permitiendo liquidación rápida, tarifas bajas y traspaso de rendimiento de futuros. El primer lanzamiento será oro tokenizado, seguido de tokens FX de alto rendimiento ligados a divisas emergentes, orientado a usuarios DeFi que buscan alternativas a stablecoins en dólares. (14)
2. Mesh recauda 75 millones $ en Serie C para construir una red universal de pagos cripto
Mesh (San Francisco) cerró una Serie C de 75 millones $ liderada por Dragonfly Capital, con participación de Paradigm, Coinbase Ventures, SBI Investment y otros, valorando la compañía en 1 000 millones $ y elevando la financiación total a más de 200 millones $. Como infraestructura de pagos agnóstica en activos, no como emisor de tokens, Mesh construye una red de pagos cripto “any-to-any” que permite a los consumidores gastar cualquier activo digital y a los comercios liquidar instantáneamente en la stablecoin o moneda fiat que prefieran. Esta financiación acelerará la expansión global en Latinoamérica, Asia y Europa, y reforzará alianzas con emisores de stablecoin y proveedores de pagos. (15)
3. Flying Tulip capta 75,5 millones $ más a una valoración de 1 000 millones $ para crear un exchange DeFi adaptativo
Flying Tulip, de Andre Cronje, recaudó 75,5 millones $ adicionales mediante ventas privadas y públicas de tokens, manteniendo una valoración fully diluted de 1 000 millones $. La última Serie A privada (25,5 millones $) contó con Amber Group, Fasanara Digital y Paper Ventures, junto a 50 millones $ recaudados a través de la plataforma Curated de Impossible Finance y futuras ventas públicas en CoinList. Todas las rondas incluyen derechos de redención on-chain “perpetual put” a precio fijo de 0,10 $ por token FT, ofreciendo protección de principal. Flying Tulip desarrolla un exchange on-chain integrado con spot, perpetuos, préstamos y una stablecoin nativa (ftUSD), con capital destinado a estrategias de rendimiento on-chain para crecimiento, incentivos y recompras antes de su lanzamiento post-TGE. (16)
Métricas del mercado de inversión
La semana pasada se cerraron 11 acuerdos, con DeFi (5 acuerdos, 46 % del total) a la cabeza. Infra logró 4 acuerdos (36 %), Social 1 (9 %) y Data 1 (9 %).
Resumen semanal de acuerdos de inversión, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, a 2 de febrero de 2026
El volumen total de financiación anunciada la semana pasada fue de 188,5 millones $; 3 acuerdos no revelaron importe. El mayor volumen de financiación fue para DeFi, con 124,5 millones $. Acuerdo más financiado: Flying Tulip (75,5 millones $).
Resumen semanal de acuerdos de inversión, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, a 2 de febrero de 2026
La financiación semanal total ascendió a 188,5 millones $ en la primera semana de febrero de 2026, un aumento del 52 % respecto a la semana anterior.
Sobre Gate Ventures
Gate Ventures, el brazo de capital de riesgo de Gate.com, se centra en inversiones en infraestructura descentralizada, middleware y aplicaciones que transformarán el mundo en la era Web 3.0. Colaborando con líderes del sector a nivel global, Gate Ventures apoya a equipos y startups prometedores con ideas y capacidades para redefinir las interacciones sociales y financieras.
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Referencia:
- S&P Week Ahead Economic Preview, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-2-february-2026.html
- How many Fed rate cuts in 2026, Polymarket, https://polymarket.com/event/how-many-fed-rate-cuts-in-2026
- DXY Index, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
- US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
- Gold Price, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
- BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
- BTC Greed and Fear Index, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
- Micro Strategy, Bitmine, Trend Research’s average cost, https://x.com/EmberCN/status/2017765861613072875
- HIP-3 Trading data, https://hyperscreener.asxn.xyz/hip3
- Ark Invest mention of Hyperliquid, https://www.bitget.com/news/detail/12560605178274
- Hong Kong to advance comprehensive crypto regulatory framework in 2026 https://cointelegraph.com/news/hong-kong-financial-regulators-crypto-framework
- Nubank wins conditional U.S. approval to form national bank https://cointelegraph.com/news/nubank-conditional-us-approval-national-bank
- Bybit’s neobank plans test crypto exchanges’ push into banking https://cointelegraph.com/news/bybit-neobank-move-cex-into-tradfi-test
- Galaxy Digital backs Tenbin to scale yield-bearing tokenized gold and FX markets https://www.coindesk.com/business/2026/01/27/galaxy-digital-leads-usd7m-investment-in-tenbin-to-build-improved-tokenized-gold-and-fx-markets
- Mesh raises $75M Series C to build a universal crypto payments network https://www.prnewswire.com/news-releases/mesh-secures-75m-series-c-reaches-1b-valuation-to-build-the-universal-crypto-payments-network-302670833.html
- Flying Tulip raises $75.5M more at $1B token valuation to build adaptive DeFi exchange https://www.theblock.co/post/387720/andre-cronje-flying-tulip-additional-funding-token-crypto
