Tras el evento inesperado del 11 de octubre, el mercado se llenó de inquietud ante una posible “segunda caída” que, efectivamente, llegó pocos días después con otro fuerte descenso. El 17 de octubre, Bitcoin encadenó cuatro sesiones de bajada desde su máximo de recuperación de 116 000 $, tocando un mínimo de cerca de 104 500 $ a las 08:00 (UTC), muy cerca del mínimo de la caída del 11 de octubre, situado en 102 000 $. ETH también se desplomó hasta los 3 706 $, SOL retrocedió hasta aproximadamente 175 $, y la mayoría de altcoins experimentaron caídas generalizadas.
Según Coinglass, en las últimas 24 horas se han liquidado posiciones abiertas por valor de 1 189 millones $ en toda la red, de los cuales 935 millones $ provienen de posiciones largas. La mayor liquidación individual se registró en Hyperliquid: ETH-USD, alcanzando un total de 20,43 millones $. Otros datos muestran que el índice de miedo ha descendido hasta 22, lo que refleja un nivel extremo de temor.
Fuertes salidas netas en los ETFs spot de BTC y ETH estadounidenses
Después del desplome, los ETFs spot de BTC en EE. UU. sufrieron importantes salidas netas. Entre el 10 y el 16 de octubre, solo el 14 registró una entrada neta de 102,58 millones $, mientras que el resto de días anotaron salidas netas. El 1 de octubre, las salidas netas superaron los 536 millones $, el mínimo desde agosto.
Los ETFs spot de Ethereum también muestran un panorama negativo, con grandes salidas netas desde el 9 de octubre. El 13 de octubre, las salidas netas superaron los 428 millones $, el mayor dato desde septiembre.
El desplome afectó la confianza del mercado
DeFiance Capital, que ganó notoriedad en el ciclo anterior por apoyar múltiples proyectos DeFi, sufrió pérdidas en el reciente descenso. El 14 de octubre, su fundador Arthur publicó en redes: “La situación es manejable. El fondo ha tenido algunas pérdidas, pero no están entre nuestras cinco mayores fluctuaciones de PyG. Estoy muy enfadado y decepcionado. Este desplome ha supuesto un retroceso importante para todo el sector cripto, especialmente para las altcoins, porque la mayor parte de la formación de precios ocurre en exchanges centralizados en el extranjero.”
Llegó a sugerir que este descenso podría marcar el final de la era cripto.
La tendencia de las tesorerías DAT muestra debilidad. Tom Lee, presidente de BitMine y mayor poseedor de Ethereum, señaló que esta burbuja puede haber estallado.
Antes, QMMM Holdings, cotizada en EE. UU., anunció el 9 de septiembre de 2025 su intención de destinar 100 millones $ para formar una reserva de criptomonedas, lo que provocó que la cotización se multiplicara por 9,6 en tres semanas. La SEC sospechó que la empresa manipuló el precio de sus acciones en redes sociales y suspendió la negociación desde el 29 de septiembre, medida que sigue activa. El 16 de octubre, Caixin visitó la sede hongkonesa de la compañía y la encontró vacía. Un empleado vecino dijo que QMMM se mudó en septiembre y se desconoce su nuevo destino.
Changpeng Zhao afirmó: “Todas las empresas de tesorería cripto (DAT) deben usar soluciones de custodia externas y someter las cuentas a auditoría de inversores.”
Turbulencias en bancos regionales de EE. UU.: el mercado se precipita a vender
El jueves, los bancos regionales estadounidenses Zions Bancorp y Western Alliance Bancorp reportaron pérdidas por actividades fraudulentas relacionadas con fondos de inversión en préstamos hipotecarios comerciales. Aunque las pérdidas fueron relativamente pequeñas —decenas de millones de dólares frente a otros eventos crediticios recientes— la reacción del mercado fue especialmente abrupta.
El DAX alemán retrocedió un 2,13 %, el FTSE 100 británico perdió un 1,6 %, el Nikkei 225 japonés bajó un 1,44 %, el S&P/ASX 200 australiano un 0,81 %, y los futuros sobre los tres principales índices bursátiles estadounidenses también estaban en negativo.
El pánico se propagó con rapidez y todo el sector bancario se vio afectado. La capitalización total de 74 grandes bancos estadounidenses perdió más de 100 000 millones $ en solo un día.
Predominó la estrategia de venta inmediata seguida de análisis posterior. Los analistas de JPMorgan, Anthony Elian y Michael Pietrini, señalaron en su informe que también se preguntan “por qué estos ‘incidentes aislados’ de crédito están sucediendo en tan poco tiempo.” Ni siquiera los grandes bancos se libraron: las acciones de Citigroup y Bank of America cayeron más de un 3 %.
La crisis bancaria de EE. UU. en 2023 ya provocó una fuerte corrección en el mercado cripto.
¿El mercado da señales de tendencia bajista?
Chris Burniske, socio en Placeholder VC, publicó: “Estoy cada vez más convencido de que el desplome del viernes ha frenado el mercado cripto a corto plazo. Tras una caída así, es difícil ver compras sostenidas. Este ciclo ha decepcionado a la mayoría, y eso puede limitar la acción mientras todos esperan recuperación o antiguos máximos. Es fácil perderse en los detalles de los gráficos, pero si miras los mensuales de BTC y ETH, seguimos en una zona alta (aunque ya hay grietas), si piensas en asegurar beneficios.”
MSTR está bajando, el oro lanza señales de alerta y los mercados de crédito se ven afectados; las acciones probablemente reaccionarán al final. Siempre hay un rebote débil, pero yo ya he actuado (recuerda: tomar beneficios nunca es todo o nada). Vigilaré BTC en 100 000 $, pero si cae a 75 000 $ o menos, podría volver a entrar en el mercado. Este bull market es distinto, y el próximo mercado bajista también lo será.”
McKenna, socio de Arete Capital, opina que el mercado está formando suelo, lo que podría tardar entre 40 y 60 días en consolidarse. Toda la acción de precios en ese periodo será solo volatilidad y sacudidas. “Para mediados de noviembre deberíamos empezar a ver resultados positivos, con un diciembre y primer trimestre de 2026 favorables.”
glassnode tuiteó que Bitcoin se encuentra ahora en una zona crítica de soporte, cotizando por debajo de la media móvil de 200 días (107 400 $) pero justo por encima de la de 365 días (99 900 $), con resistencia en la media móvil de 111 días (114 700 $).
Si la media móvil de 365 días aguanta, la tendencia podría estabilizarse; si se rompe, podrían llegar correcciones más profundas.
Weiss Crypto cree que en torno al 17 de octubre podría comenzar la recuperación desde mínimos. Para diciembre, Bitcoin podría alcanzar un nuevo máximo próximo a 135 000 $.
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