Resumen semanal de criptomonedas de Gate Ventures (9 de febrero de 2026)

Puntos clave:

• La iniciativa para reducir el balance de la Fed vinculada a Kevin Warsh no se prevé en el corto plazo, aunque existen posibles escenarios para el medio y largo plazo.
• Esta semana destacan los principales datos macroeconómicos de EE. UU.: mercado laboral, ventas minoristas, cifras de importación y exportación, ventas de viviendas e IPC.
• La semana pasada, BTC retrocedió un 8,6 % y ETH un 7,9 %, con salidas récord en ETF de 689 M (BTC) y 149 M (ETH). El sentimiento de mercado se mantiene en zona de Miedo Extremo (14).
• HYPE sumó un 7,4 %, apoyado por el despliegue de HIP-4, mayor actividad de trading e integración institucional creciente.
• Polymarket y Circle anunciaron una alianza para migrar la liquidación a USDC nativo.
• Tether realizó una inversión estratégica de 100 millones de dólares en Anchorage Digital, reforzando la infraestructura cripto regulada.
• TRM Labs alcanzó una valoración de 1 000 millones tras una Serie C de 70 millones, enfocada en la expansión de su infraestructura de inteligencia cripto.

Resumen macro

La iniciativa de reducción de balance propuesta por Kevin Warsh no tiene margen para implementarse a corto plazo, aunque existen opciones a futuro.

La combinación de "recorte de tipos + reducción de balance" es el aspecto más controvertido de las propuestas de Warsh. Según él, la reducción de balance ayuda a contener la inflación y facilita futuras bajadas de tipos. Sin embargo, esta política actúa en sentido opuesto a los recortes y choca con los objetivos de la administración Trump de reactivar el crecimiento y reducir el coste de la deuda. Retirar balance drena liquidez del sistema financiero; si las reservas son insuficientes, los bancos pueden reducir su actividad de mercado, generando escasez de liquidez y posibles riesgos. Por tanto, el contexto financiero actual no favorece el inicio de una reducción del balance por parte de Warsh en el corto plazo. Un posible escenario es que la Fed se enfoque en recortar tipos durante el mandato presidencial actual y aborde la reducción de balance en la siguiente legislatura.

Trump quiere que la Fed baje tipos de interés y abarate el coste de la deuda. Si Warsh no quiere expandir el balance, la Fed dejaría de cubrir déficits fiscales, rompiendo la coordinación fiscal-monetaria. Un posible compromiso sería que la Fed recorte tipos de forma más agresiva mientras el Tesoro de EE. UU. ajusta la estructura de la deuda emitiendo más letras a corto plazo. Así, los tipos bajos reducirían el coste de la deuda a corto plazo y el Tesoro podría financiarse más barato, evitando que una menor expansión del balance eleve los costes de financiación a largo. De hecho, el Tesoro ya ha empezado a aumentar la proporción de emisiones a corto plazo, y aún tiene margen de crecimiento.

Esta semana se publican datos de empleo, ventas minoristas, importación y exportación, ventas de viviendas e IPC en EE. UU. El cierre del gobierno federal ha aplazado el informe de empleo del 6 al 11 de febrero, y el dato de inflación (IPC) al 13 de febrero. Se espera que el empleo crezca de 50 000 en diciembre a 70 000 en enero, con la tasa de paro en el 4,4 % y el crecimiento salarial moderándose al 3,6 % desde el 3,8 %. (1, 2)

El índice dólar estadounidense subió de forma estable y se acercó a 98 $ el viernes, reflejando el ajuste de expectativas tras la nominación del nuevo presidente de la Fed. (3)

La rentabilidad de los bonos del Tesoro de EE. UU. apenas varió la semana pasada, con los inversores valorando la salud de la economía norteamericana. La mejora en la confianza del consumidor y el informe ADP más flojo de lo esperado dejan margen de análisis para el mercado. (4)

El precio del oro mostró gran volatilidad, moviéndose entre 4 400 y 5 000, y CME Group subió por tercera vez desde el 13 de enero los márgenes para oro y plata. (5)

Visión de los mercados cripto

1. Activos principales

BTC cayó un 8,6 % y ETH un 7,9 %, ambos con salidas récord de ETF de unos 689,2 millones (BTC) y 149,1 millones (ETH). El ratio ETH/BTC se mantuvo plano, con un alza de solo el 0,75 %, lo que muestra que no hubo rotación clara hacia ETH aunque el mercado cayó. El sentimiento sigue débil; el índice Fear & Greed se mantiene en “Miedo Extremo” (14). (6) (7)

Entre los grandes tenedores, destaca la presión vendedora. Trend Research liquidó su posición en ETH en ocho días, vendiendo 658 168 ETH (~1 350 millones) a un precio medio de 2 058, por debajo de su coste estimado de 3 104. Mientras tanto, Bitmine mantiene unas 4,2 millones de ETH compradas en torno a 3 600–3 900 de media. Con ETH cerca de 2 100, esta posición acumula unas pérdidas latentes estimadas de 7 500 millones. (8) (9)

2. Capitalización total de mercado

La capitalización total del mercado cripto retrocedió un 7,6 %. Sin BTC ni ETH, el resto del mercado cayó un 5,65 %, reflejando un retroceso más suave en los activos no principales. Las altcoins fuera del top 10 por dominancia bajaron un 4,7 %, lo que indica un ajuste igualmente bajista pero algo más contenido en los tokens de menor capitalización.

3. Evolución de los 30 principales criptoactivos

En el top 30 por capitalización, el descenso medio fue del 2,8 %; TON, HYPE y XAUt lideraron las subidas.

HYPE sumó un 7,4 %, impulsado por varios factores en su ecosistema. El despliegue de HIP-4 introdujo trading de resultados y opciones acotadas, lo que aumentó la actividad, el interés abierto en futuros y la participación minorista. La tracción institucional creció con la integración de Ripple Prime de Hyperliquid para el acceso a derivados DeFi y cross-margining, ampliando la liquidez. Además, la estrategia de tesorería de Hyperion DeFi de usar HYPE como colateral para opciones on-chain prevé generar más rendimiento y demanda en el ecosistema. (10) (11)

4. Lanzamiento de token

$TRIA (Tria) es el token utilitario nativo del ecosistema Tria, un cripto neobanco autocustodiado y plataforma de pagos cross-chain que unifica gasto, trading y generación de rendimientos en varias blockchains desde una sola cuenta.

TRIA comenzó cotizando a 0,014 y actualmente ronda los 0,016, lo que implica una capitalización FDV de unos 163 millones. El token está listado en los principales exchanges, incluyendo Coinbase, Bybit y Bitget.

Claves cripto destacadas

1. Polymarket y Circle se asocian para liquidación con USDC nativo
Polymarket y Circle han sellado una alianza para migrar el colateral de trading de USDC puenteado (USDC.e) en Polygon a USDC nativo emitido por Circle, reduciendo la dependencia de puentes cross-chain a medida que crece el mercado de predicción. El USDC nativo lo emiten y canjean directamente entidades reguladas de Circle con paridad uno a uno frente al dólar, lo que mejora eficiencia de capital, fiabilidad de liquidación y reduce riesgos de seguridad. El objetivo es establecer un estándar consistente de liquidación en dólares para la plataforma. (12)

2. La CFTC amplía los criterios de stablecoin de pago para incluir bancos fiduciarios nacionales
La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) de EE. UU. ha actualizado su guía para ampliar la definición de emisores elegibles de stablecoins de pago, reconociendo formalmente a los bancos fiduciarios nacionales. La Staff Letter (26–05) aclara que las entidades que ofrecen custodia y servicios de activos en los 50 estados pueden emitir stablecoins vinculadas a fiat bajo el marco regulatorio de la GENIUS Act, promulgada en julio de 2025. La revisión refuerza la tendencia de EE. UU. a integrar instituciones financieras reguladas en el marco de emisión de stablecoins. (13)

3. Pump.fun refuerza su infraestructura de trading con la adquisición de Vyper
Pump.fun ha adquirido el terminal de trading Vyper, integrando sus herramientas analíticas y de ejecución en el ecosistema de la plataforma, mientras Vyper cierra su producto independiente y migra usuarios al Terminal de Pump.fun. Esta operación consolida la estrategia de Pump.fun de abarcar toda la cadena de trading, desde la emisión de tokens hasta la liquidez, ejecución y herramientas de datos. El movimiento sigue a la adquisición de Padre en octubre y el lanzamiento de Pump Fund, fondo de inversión para proyectos en fase inicial más allá de los memecoins. (14)

Principales operaciones de capital riesgo

1. Jupiter asegura una inversión estratégica de 35 millones al integrar Polymarket en Solana
El DEX Jupiter, basado en Solana, anunció la integración nativa de Polymarket como pilar central junto a swaps y otros servicios de trading on-chain. En paralelo, ParaFi Capital invierte 35 millones en el token JUP, liquidado en JupUSD y con bloqueo extendido para alinear incentivos. El objetivo es posicionar a Jupiter como hub de mercados de predicción on-chain, con el desarrollo de APIs, descubrimiento de mercados y nuevos mecanismos de trading. (15)

2. Tether invierte 100 millones en Anchorage Digital para fortalecer la infraestructura cripto regulada
Tether destina 100 millones en Anchorage Digital, banco digital estadounidense regulado federalmente que presta servicios de custodia, staking, gobernanza, liquidación y emisión de stablecoins. La inversión refuerza la relación previa y la estrategia de Tether de alinearse con infraestructura institucional regulada a medida que los activos digitales se integran en las finanzas tradicionales. Anchorage Digital, primer banco cripto con licencia federal, facilita el acceso conforme de instituciones, empresas y sector público, siendo intermediario clave para stablecoins y servicios de activos. (16)

3. TRM Labs alcanza una valoración de 1 000 millones tras una Serie C de 70 millones para expandir la infraestructura de inteligencia cripto
TRM Labs, firma de análisis blockchain, recaudó 70 millones en una Serie C liderada por Blockchain Capital, con la participación de Goldman Sachs, Bessemer Venture Partners, Brevan Howard, Thoma Bravo y Citi Ventures, situando la valoración en 1 000 millones. La financiación impulsará la expansión de la plataforma multichain de inteligencia utilizada por gobiernos, fuerzas de seguridad e instituciones financieras para monitorizar riesgo, cumplimiento y actividad en activos digitales. El crecimiento de TRM responde al aumento de la adopción institucional y el fraude cripto, incluidas nuevas estafas habilitadas por IA, situando el análisis blockchain como infraestructura esencial para la participación regulada. (17)

Métricas del mercado de capital riesgo

La semana pasada se cerraron 12 operaciones: Infra tuvo 8 (67 %), DeFi 3 (25 %) y Data 1 (8 %).

La financiación total anunciada ascendió a 296,7 millones; una operación no informó el importe. El mayor ticket vino del sector DeFi, con 137,3 millones, destacando Anchorage (100 millones).

La recaudación semanal total alcanzó los 296,7 millones en la segunda semana de febrero de 2026, lo que supone un aumento del 57 % respecto a la anterior.

Sobre Gate Ventures
Gate Ventures, el brazo de capital riesgo de Gate.com, invierte en infraestructura descentralizada, middleware y aplicaciones que transformarán el mundo en la era Web 3.0. De la mano de líderes globales, Gate Ventures apoya a equipos y startups prometedoras con ideas y capacidades para redefinir las interacciones sociales y financieras.

Sitio web: https://www.gate.com/ventures

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Referencia:

1. S&P Week Ahead Economic Preview, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-9-february-2026.html
2. US Securities Issuance, MacroMicro, https://en.macromicro.me/collections/51/us-treasury-bond/4458/us-treasury-issuance-gross
3. DXY Index, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Gold Price, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. BTC Greed and Fear Index, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Trend Research’s average cost, https://x.com/ai_9684xtpa/status/2020344692831875371
9. Bitmine’s average cost, https://x.com/Axel_bitblaze69/status/2020430879617888685
10. HIP-4 Launch, https://aicryptocore.com/hyperliquid-hip4-boosts-hype-price/
11. Ripple Prime Integration of Hyperliquid, https://coinmarketcap.com/academy/article/ripple-prime-opens-defi-access-through-hyperliquid
12. Polymarket, Circle partner in shift to native USDC settlement https://cointelegraph.com/news/polymarket-circle-partnership-usdc-settlement
13. CFTC expands payment stablecoin criteria to include national trust banks https://cointelegraph.com/news/cftc-stablecoins-national-trust-banks
14. Pump.fun moves deeper into trading infrastructure with Vyper acquisition https://cointelegraph.com/news/pump-fun-vyper-acquisition-trading-infrastructure
15. Jupiter secures $35M strategic investment as it brings Polymarket to Solana https://www.coindesk.com/markets/2026/02/02/jupiter-brings-polymarket-to-solana-and-lands-usd35-million-investment-deal
16. Tether makes $100M equity investment in Anchorage Digital to strengthen regulated crypto infrastructure https://tether.io/news/tether-announces-100-million-strategic-equity-investment-in-anchorage-digital/
17. TRM Labs reaches $1Bvaluationwith$