Wie Michael Novogratz und Galaxy Digital angesichts der Herausforderungen beim Bitcoin-Mining auf KI umstellen

Michael Novogratz, an der Spitze von Galaxy Digital, positioniert sich als Pionier einer bedeutenden Transformation in der Bergbauindustrie. Angesichts sinkender Rentabilität hat sein Unternehmen in New York einen entscheidenden strategischen Schritt gemacht: Es wandelt massiv seine elektrische Kapazität in Hochleistungsrechner (HPC) für KI-Anwendungen um. Diese Entscheidung spiegelt die erzwungene Veränderung wider, die die Akteure im Bergbausektor durchlaufen, unter dem zunehmenden Druck von Konkurrenz und Margenverfall.

Eine beträchtliche Energiekapazität wird auf Berechnungen umgelenkt

Galaxy Digital hat eine unverbindliche Absichtserklärung mit einer großen amerikanischen Plattform für Massivrechnungsdienste unterzeichnet, um die gesamte Energieinfrastruktur von 800 Megawatt in HPC-Infrastruktur umzuwandeln. Bisher nutzt die Helios-Mine in Westtexas nur 200 MW der genehmigten 800 MW, während eine zusätzliche Leistung von 1,7 Gigawatt noch in der regulatorischen Prüfung ist.

Diese Neuausrichtung folgt einer offensichtlichen Geschäftslogik: Die Bergleute verfügen bereits über eine funktionierende Energieinfrastruktur, die schnell einsatzbereit ist, viel effizienter als der Bau eines Rechenzentrums von Grund auf. Für KI-Unternehmen ist dies eine Chance, ihre Operationen angesichts der exponentiell steigenden Nachfrage nach Rechenleistung zu beschleunigen. Michael Novogratz und sein Team erkennen, dass dieser Übergang eine Notlösung bietet, um die Einnahmen in einem hochkompetitiven Markt zu diversifizieren.

Die Auswirkungen des Bitcoin-Halvings auf das Überleben der Miner

Das kürzliche Ereignis der Reduzierung der Mining-Belohnungen hat die Kluft zwischen Rentabilität und Überlebensfähigkeit in der Branche vertieft. Die Finanzdaten von Galaxy Digital spiegeln diesen Druck wider: Die Mining-Einnahmen sind im Vergleich zum Vorquartal um 23 % gefallen, trotz eines Anstiegs der Gesamt-Hashrate um 11 %. Die erhöhte Mining-Schwierigkeit und saisonale Betriebsbeschränkungen stellen zusätzliche Hindernisse dar.

Um die Schwere der Lage zu verdeutlichen: Der Bitcoin-Preis ($68,23K) liegt nahe seinen Höchstständen, doch die Margen der Produzenten sind eingebrochen. Michael Novogratz und seine Wettbewerber stehen vor einer binären Entscheidung: Das Geschäftsmodell anpassen oder strukturelle Verluste akzeptieren.

KI: Ein Rettungsanker für die unter Druck stehende Bergbauindustrie

Der Trend hin zu HPC-Infrastrukturen wurde von CORE Scientific initiiert, einem der Branchenriesen, der eine strategische Partnerschaft mit CoreWeave, einem Cloud-Computing-Anbieter, eingegangen ist. Diese Entscheidung hat die Aktie von CORE Scientific steigen lassen, was sofort die Aufmerksamkeit der Investoren auf sich zog und einen Präzedenzfall schuf, den die Mitbewerber nicht ignorieren konnten.

Hut 8 und HIVE Blockchain haben schnell auf den Zug aufgesprungen und große Ressourcen in KI-Berechnungen umgelenkt, anstatt sich ausschließlich auf Bitcoin-Mining zu konzentrieren. Diese Bewegungen zeigen eine unvermeidliche Konvergenz: KI ist zum Wachstumsmotor für eine Bergbauindustrie geworden, die nach wiedererlangter Rentabilität sucht.

Galaxy Digital im Quartalsvergleich

Obwohl die Mining-Einnahmen zurückgingen, hat Galaxy Digital im dritten Quartal seine Gesamtposition verbessert. Der Nettoverlust wurde reduziert, und die Betriebserlöse stiegen um über 30 %, was darauf hindeutet, dass die Diversifizierung der Aktivitäten erste Früchte trägt. Die Aktie stieg nach Bekanntgabe dieser Ergebnisse in Toronto um 7 %, während Bitcoin und die allgemeinen Kryptowährungsindizes ihren positiven Kurs beibehielten.

Eine strategische Transition mit vielversprechendem Potenzial

Michael Novogratz setzt auf eine Vision, bei der Bergbauinfrastrukturen zu vielseitigen Trägern der digitalen Wirtschaft werden. Dieser Übergang vom reinen Bitcoin-Mining zu einem Multi-Service-Ansatz ist kein bloßer Opportunismus, sondern eine grundlegende Anpassung an die Marktgegebenheiten. Die 800 Megawatt von Galaxy Digital, die in KI-Leistung umgewandelt werden, könnten die Rentabilität der Operationen neu definieren und die Position des Unternehmens in einer expandierenden Rechenökonomie stärken.

Die Zukunft der Bergbauindustrie hängt davon ab, wie gut Akteure wie Michael Novogratz diese Transformation meistern. Wer diese Konvergenz von Mining und KI vollständig annimmt, könnte gestärkt aus einer kritischen Phase hervorgehen. Galaxy Digital ist ein Paradebeispiel für diese neue strategische Ausrichtung.