DeFi Summer kehrt zurück: Wann könnte der nächste Krypto-Boom seinen Höhepunkt erreichen

Laut Steno Research erlebt die dezentrale Finanzwelt eine große Wiederbelebung, wobei das Gesamtvolumen (TVL) im Krypto-Ökosystem möglicherweise in der ersten Hälfte des Jahres 2026 ein Allzeithoch erreichen wird. Der ursprüngliche DeFi-Sommer fand im Jahr 2020 statt, angetrieben durch die Zinssenkungen der Federal Reserve während der Pandemie, doch aktuelle Marktdynamiken deuten darauf hin, dass wir in eine weitere entscheidende Phase für den Sektor eintreten.

Zinssätze: Die verborgene Uhr, die für DeFi tickt

Der Zeitpunkt der Rückkehr des DeFi-Sommers hängt hauptsächlich von einem Faktor ab: den Zinssätzen. Da der Markt für dezentrale Finanzen überwiegend in US-Dollar operiert, schafft die Geldpolitik der Federal Reserve den makroökonomischen Rahmen für das Verhalten der Investoren. Wie Steno Research-Analyst Mads Eberhardt erklärte: „Zinssätze sind der wichtigste Faktor, der die Attraktivität von DeFi beeinflusst, da sie bestimmen, ob Investoren eher risikoreichere Chancen in dezentralen Finanzmärkten suchen.“

Wenn die Zinssätze sinken, fallen die Opportunitätskosten für das Halten von Bargeldäquivalenten, was risikoreichere DeFi-Investitionen im Vergleich attraktiver macht. Diese Beziehung erklärt, warum der DeFi-Sommer 2020 nach den Notfallzinssenkungen der Fed folgte – und warum das aktuelle Umfeld eine ähnliche Dynamik auslösen könnte.

Stablecoins und reale Vermögenswerte treiben die Wiederbelebung an

Neben den Zinssätzen sind mehrere kryptobasierte Katalysatoren für die Rückkehr von DeFi verantwortlich. Die Versorgung mit Stablecoins hat sich seit Januar um etwa 40 Milliarden US-Dollar ausgeweitet, und diese Vermögenswerte bilden das Rückgrat der DeFi-Protokolle. Mit fallenden Zinsen steigt die Attraktivität des Haltens von Stablecoins, was einen Schwungrad-Effekt für die DeFi-Aktivität erzeugt.

Reale Vermögenswerte (RWAs) – darunter tokenisierte Aktien, Anleihen und Rohstoffe – stellen einen weiteren Wachstumstreiber dar. Seit Jahresbeginn sind die Bewertungen von RWAs um 50 % gestiegen, was auf eine robuste institutionelle Nachfrage nach On-Chain-Finanzinfrastruktur hinweist. Zudem verbessern sinkende Transaktionsgebühren auf Ethereum, der am weitesten genutzten Blockchain für DeFi-Anwendungen, weiterhin die Zugänglichkeit und senken die Eintrittsbarrieren für Privatanleger.

Altcoins-Rallye, während Kapital in Volatilität rotiert

Der Kryptomarkt zeigt bereits Anzeichen für die Ankunft des DeFi-Sommers. Bitcoin hat sich auf etwa 68.310 US-Dollar erholt (plus 4,30 % in 24 Stunden), was eine breitere Rallye bei Altcoins auslöst. Ethereum stieg im gleichen Zeitraum um 8,17 %, während Solana, Dogecoin und Cardano um 6,63 %, 7,98 % bzw. 10,39 % zulegten.

Analysten der LMAX Group warnen, dass die aktuelle Erholung technisch getrieben sei durch Positionsauflösungen und dünne Liquidität, anstatt durch fundamentale Katalysatoren. Allerdings berichten Trader bei FalconX, dass Fondsmanager aktiv Kapital in volatilere Altcoins und Derivate umschichten – ein Verhaltensmuster, das mit den frühen Phasen eines DeFi-Zyklus übereinstimmt.

Schlüsselwiderstände überwinden: Wenn Bitcoin den Trend bestätigt

Damit die Rallye eine strukturelle Aufwärtstrend signalisieren kann, muss Bitcoin die kritischen Widerstandsniveaus bei etwa 72.000 und 78.000 US-Dollar dauerhaft überwinden und halten. Diese Niveaus markieren die Grenze zwischen kurzfristiger technischer Erholung und einer echten Trendwende.

Wenn der Markt diese Hürden überspringt, würde dies die These von Steno Research bestätigen, dass der DeFi-Sommer tatsächlich zurückkehrt – und dass das Fenster 2026 einen echten Wendepunkt für das dezentrale Finanzökosystem darstellt. Das Zusammenwirken fallender Zinsen, wachsender Stablecoin-Liquidität, zunehmender RWA-Adoption und niedriger Infrastrukturkosten schafft einen überzeugenden Hintergrund für den nächsten großen Zyklus im DeFi-Markt.