Powell-Politik für die Märkte: Die Fed senkt die Zinsen, während Bitcoin Rekorde bricht

Der Präsident der Federal Reserve, Jerome Powell, hielt heute eine Erklärung ab, die als wegweisend für die zukünftige Ausrichtung der US-Notenbank gilt. Im Rahmen einer Sitzung des Federal Open Market Committee, die zu einer Zinssenkung um 25 Basispunkte führte und die Zinsen auf 4,5 % bis 4,75 % senkte, stellte Powell klar und deutlich, dass die Ergebnisse der jüngsten US-Wahlen „keinen Einfluss“ auf die Geldpolitik im kurzfristigen Zeitraum haben. Diese Botschaft hat die Befürchtungen eines radikalen Kurswechsels zerstreut und die Märkte hinsichtlich einer möglichen Straffung der Fed-Politik beruhigt.

Was bedeutet Powells Rede für die Fed und die Märkte

Powells Ausführungen sprechen direkt die verbreiteten Sorgen unter Marktteilnehmern an. Mehrere Beobachter hatten vermutet, dass die vom neu gewählten Präsidenten vorgeschlagenen Maßnahmen—Steuersenkungen, Zölle und Deregulierung—die Inflationsdrucke wieder anheizen könnten, was die Fed zu einer restriktiveren Haltung zwingen würde. Powells heutige Erklärung verdeutlicht, dass die Fed ihre Entscheidungen auf Basis eigener Wirtschaftsdaten trifft und nicht von politischen Zyklen beeinflusst wird.

Der heutige Zinsschnitt erfolgt im Rahmen einer global koordinierten Lockerung. Die Bank of England hat gleichzeitig die Zinsen um 25 Basispunkte gesenkt, während die schwedische Riksbank die Leitzinsen um einen halben Prozentpunkt reduziert hat. Diese Maßnahmen deuten auf eine Annäherung der Zentralbanken an eine expansivere Geldpolitik hin, was den wahrgenommenen Abschwächungstrend bei den Wachstumsrisiken widerspiegelt.

Powell betonte, dass trotz der heutigen Lockerung die Geldpolitik insgesamt restriktiv bleibt. Allerdings sind die Abwärtsrisiken für das Wirtschaftswachstum im Vergleich zu der im September um 50 Basispunkte gesenkten Rate geringer geworden. Auf Nachfrage von Journalisten erklärte der Fed-Chef außerdem, dass er im Falle einer Aufforderung nicht zurücktreten würde und dass eine Entfernung oder Herabstufung seiner Position durch den rechtlichen Rahmen nicht erlaubt wäre.

Bitcoin schießt auf neue Höchststände nach Powells Daten

Die Reaktion der Märkte auf Powells Aussagen war sofort und deutlich. Bitcoin stieg auf 76.951 $, erreichte ein neues Allzeithoch. In den folgenden 24 Stunden pendelte der Kurs der führenden Kryptowährung bei etwa 68.220 $, was einem Anstieg von 1,6 % im selben Zeitraum entspricht.

Der CoinDesk 20 Index, der die wichtigsten digitalen Assets abbildet, schnitt deutlich besser ab und verzeichnete in diesem Zeitraum einen Gewinn von 4,5 %. Auch die US-Aktienmärkte zeigten eine positive Entwicklung, mit dem S&P 500 und dem Nasdaq, die im Handelsverlauf jeweils um 0,8 % bzw. 1,5 % zulegten.

Unter den Altcoins erreichte Ethereum etwa 2.060 $, Solana liegt bei 87,94 $, Dogecoin bei 0,10 $ und Cardano bei 0,30 $. Der Aufwärtstrend hat auch die mit Kryptowährungen verbundenen Aktien wie Circle, Coinbase, Strategy und BitMine beflügelt.

Technischer Blick: Das Phänomen des Short Squeeze

Die Kursanstiege wurden teilweise durch einen starken Short Squeeze ausgelöst, der die Märkte nach der Zinssenkung und Powells Beruhigungsschreiben erschütterte. Der Rebound entspricht der Freisetzung des Verkaufsdrucks, der sich in den Wochen zuvor aufgebaut hatte.

Laut Analysten wie Joel Kruger von LMAX Group ist die aktuelle Bewegung vor allem als technischer Rebound zu sehen, der durch das Auflösen von Short-Positionen und Liquiditätsengpässe getrieben wird, weniger durch klare fundamentale Katalysatoren. Diese Unterscheidung ist wichtig, um die Stabilität des zugrunde liegenden Rally zu bewerten.

Joshua Lim von FalconX stellte fest, dass einige Fonds dem Rally folgen, indem sie in hochvolatile Assets investieren und Positionen über Optionen aufbauen. Dieses Verhalten deutet darauf hin, dass ein Teil des Enthusiasmus eher taktischer Natur ist, anstatt eine fundamentale, strukturelle Revision der Märkte widerzuspiegeln.

Technische Analyse: Kritische Niveaus für die Fortsetzung der Rally

Um einen robusteren, strukturellen Aufwärtstrend zu bestätigen, muss Bitcoin die wichtigsten Widerstandsniveaus um 72.000 $ und 78.000 $ nachhaltig überwinden. Die Stärke, mit der diese Niveaus durchbrochen werden, gibt Hinweise auf die Dauerhaftigkeit der aktuellen Bewegung.

Die Markterwartungen spiegeln vorsichtigen Optimismus hinsichtlich der weiteren Entwicklung der Fed wider. Laut dem CME FedWatch-Tool sind die Chancen auf eine Pause bei den Zinssenkungen im Dezember von 33 % auf 28 % gesunken, was darauf hindeutet, dass die Marktteilnehmer noch mit weiteren Lockerungen in naher Zukunft rechnen. Diese Dynamik schafft einen günstigen Rahmen für Powells Rede und die Entscheidungen der Fed im kurzfristigen Zeitraum, wobei die Liquiditätskanäle für risikoreiche Assets offen bleiben.