Nachfrage bedeutet was und warum ist sie der Schlüssel für Investitionen

Jedes Mal, wenn der Aktienkurs steigt oder fällt, steckt dahinter eine Bewegung, die von zwei Seiten angetrieben wird – den Käufern und den Verkäufern. Für Investoren bedeutet das: Verstehen, dass Nachfrage den Wunsch zu kaufen bedeutet und Angebot den Wunsch zu verkaufen, eine grundlegende Erkenntnis, die es Ihnen ermöglicht, Kursbewegungen genauer vorherzusagen. Dieses klassische wirtschaftliche Konzept wird in modernen Finanzmärkten angewandt, um Investoren bei klugen Entscheidungen zu unterstützen und Preisrichtungen vorherzusehen, bevor sich der Markt ändert.

Nachfrage bedeutet Kaufwunsch – die treibende Kraft des Marktes

Nachfrage bezeichnet das Interesse der Käufer, Waren oder Wertpapiere zu unterschiedlichen Preisen zu erwerben. Wenn man diese Daten in ein Diagramm einträgt, entsteht eine Kurve, die die Beziehung zwischen Preis und Menge zeigt – die sogenannte „Nachfragekurve“ (Demand Curve).

Wichtig ist: Preis und gekaufte Menge stehen in umgekehrtem Verhältnis, bekannt als „Gesetz der Nachfrage“ – sinkt der Preis, steigt die Kaufbereitschaft, steigt der Preis, sinkt die Nachfrage. Das liegt an zwei Gründen:

Einkommenseffekt: Wenn der Preis eines Vermögenswerts sinkt, hat Ihr Geld mehr Kaufkraft. Mit demselben Geldbetrag können Sie mehr kaufen.

Substitutionseffekt: Wenn der Preis eines Vermögenswerts im Vergleich zu ähnlichen Assets fällt, tendieren die Menschen dazu, günstigere Alternativen zu wählen. Das macht den Wettbewerb auf dem Markt bedeutend.

Faktoren, die die Nachfrage bestimmen: Sie hängen nicht nur vom Preis ab. Viele Faktoren beeinflussen, wie sehr Menschen ein Asset kaufen wollen – das Einkommen der Investoren, zukünftige Preisprognosen, wirtschaftliches Vertrauen, Kreditpolitik, Investitionspräferenzen, die Anzahl potenzieller Investoren und sogar psychologische Panik – all diese Faktoren wirken sich auf die tatsächliche Kaufmenge aus.

Was ist Angebot – die oft übersehene Perspektive der Verkäufer

Wenn Nachfrage den Wunsch der Käufer beschreibt, dann ist Angebot die Bereitschaft der Verkäufer, bestimmte Mengen eines Assets zu unterschiedlichen Preisen zu verkaufen.

Wenn man diese Daten in ein Diagramm einträgt, entsteht die Angebotskurve (Supply Curve), die im Gegensatz zur Nachfragekurve eine direkte Beziehung zwischen Preis und angebotener Menge zeigt – wenn der Preis steigt, sind Verkäufer motivierter zu verkaufen, weil sie mehr Gewinn machen.

„Gesetz des Angebots“ besagt, dass Angebot und Preis in die gleiche Richtung tendieren – bei hohen Preisen steigt die angebotene Menge, bei niedrigen sinkt sie. Überangebot entsteht, wenn der Preis niedrig ist, und Angebotsüberschuss, wenn der Preis hoch ist.

Faktoren, die das Angebot beeinflussen: Neben dem Preis spielen auch Faktoren wie Produktionskosten, technologische Verfügbarkeit, Anzahl der Verkäufer, Erwartungen an zukünftige Preise, staatliche Regulierungen, klimatische Bedingungen (bei Gütern) und Zugang zu Kapital für Produktionsausweitungen eine Rolle.

Markträumung – wo sich Angebot und Nachfrage treffen

Hier wird es spannend – der tatsächliche Marktpreis wird nicht nur durch Angebot oder Nachfrage allein bestimmt, sondern durch den Gleichgewichtspunkt (Equilibrium), an dem sich die Nachfrage- und Angebotskurven schneiden.

An diesem Punkt ist die nachgefragte Menge gleich der angebotenen Menge, der Preis ist ausgeglichen und tendiert dazu, stabil zu bleiben, bis sich eine der Einflussgrößen ändert.

Marktmechanismus: Wenn der Preis über dem Gleichgewicht liegt, steigt das Angebot, während die Nachfrage sinkt, was zu Überangebot führt. Der Wettbewerb unter Verkäufern drückt den Preis nach unten. Umgekehrt, wenn der Preis unter dem Gleichgewicht liegt, steigt die Nachfrage, das Angebot sinkt, es entsteht Knappheit. Käufer sind bereit, mehr zu zahlen, was den Preis wieder ins Gleichgewicht bringt.

Faktoren, die Nachfrage und Angebot auf den Finanzmärkten antreiben

An Aktien- und Geldmärkten sind diese Faktoren komplex und eng miteinander verbunden:

Nachfrage:

• Niedrige Zinssätze motivieren Investoren, höhere Renditen an Aktienmärkten zu suchen
• Wirtschaftswachstum stärkt das Vertrauen der Investoren
• Mehr Liquidität im Finanzsystem bedeutet mehr Investitionskapital
• Gute Nachrichten über Unternehmen oder die Gesamtwirtschaft erhöhen die Nachfrage nach Aktien

Angebot:

• Unternehmen, die Kapital aufnehmen, schaffen neue Aktien und erhöhen das Angebot
• Aktienrückkäufe reduzieren die im Umlauf befindliche Menge
• Neue Börsengänge (IPOs) bringen frische Wertpapiere auf den Markt
• Regulierungen und Handelsbedingungen beeinflussen die Angebotsseite

Wie Investoren Nachfrageprinzipien zur Preisanalyse nutzen

Trader und Investoren verwenden dieses Konzept nicht nur theoretisch, sondern setzen es praktisch mit technischen Werkzeugen um.

Fundamentalanalyse

Bei der Fundamentalanalyse zeigt ein steigender Kurs eine starke Nachfrage, während fallende Kurse auf ein Überangebot hindeuten. Tiefergehende Analysen schauen jedoch auf die Ursachen: Erwartungen an Gewinne, Unternehmenswachstum, Profitabilitätspotenzial. Sind diese Faktoren positiv, steigt die Nachfrage, der Kurs folgt.

Technische Analyse

Technische Trader nutzen speziellere Werkzeuge:

Price Action und Candlestick-Analyse: Grüne Kerzen bedeuten, dass Käufer die Oberhand haben (Schlusskurs über Eröffnung), rote Kerzen zeigen Verkäuferdominanz. Doji-Kerzen deuten auf Unentschlossenheit hin.

Trendlinien: Bei steigenden Hochs ist die Nachfrage stark, bei fallenden Tiefs die Angebotsseite.

Support & Resistance: Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zeigen, wo Käufer oder Verkäufer in der Vergangenheit aktiv waren – Hinweise auf Nachfrage- und Angebotszonen.

Demand & Supply Zone – den Einstiegspunkt erkennen

Eine beliebte Methode ist die Nutzung von „Demand Supply Zones“ – Stellen, an denen das Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage auftritt, um Kursumkehr oder Fortsetzung vorherzusagen.

Umkehrmuster:

Wenn der Kurs steigt und in kurzer Zeit eine Konsolidierung zeigt, bevor er durchbricht, signalisiert das starke Nachfrage – Trader setzen auf Breakouts (Drop Base Rally, DBR).

Umgekehrt, wenn der Kurs fällt, sich in einer Spanne konsolidiert und dann nach unten durchbricht, ist das ein Zeichen für starkes Angebot (Rally Base Drop, RBD).

Fortsetzungsmuster:

Nach einer Rückkehr zum Gleichgewichtsniveau kann die ursprüngliche Nachfrage- oder Angebotsseite wieder aktiv werden, was den Trend fortsetzt.

Rally Base Rally (RBR) ist typisch für Aufwärtstrends, während Drop Base Drop (DBD) bei Abwärtstrends genutzt wird.

Zusammenfassung

Nachfrage bedeutet, dass Kaufinteresse die Preise steigen lässt, Angebot ist die Bereitschaft zu verkaufen, die Preise drückt. Das Verständnis dieser beiden Kräfte ist die Basis, um Kursbewegungen vorherzusagen.

Egal, ob Sie fundamentale oder technische Analysen verwenden: Das Prinzip von Angebot und Nachfrage bleibt unverändert. Wer das nicht versteht, wird Schwierigkeiten haben, den Markt richtig zu interpretieren. Investoren mit klarem Verständnis nutzen dieses Wissen, um rationale Entscheidungen zu treffen.

Das Wichtigste ist Übung – echte Kurscharts studieren, beobachten, wie Angebot und Nachfrage wirken, und verstehen, warum Preise steigen oder fallen. So entwickeln Sie ein Gespür, das Ihnen hilft, klügere Investitionen zu tätigen.