Der Goldpreis hält die Gewinne in der Nähe von 5.100 US-Dollar bei zunehmenden geopolitischen Unruhen

Der Goldpreis setzt seinen starken Aufwärtstrend in den letzten Wochen fort und hält sich auf einem Rekordniveau über der Marke von 5.100 US-Dollar pro Unze, profitieren von einem komplexen Wirtschafts- und politischen Umfeld, das sichere Anlagen bevorzugt. Diese robuste Performance spiegelt eine vielschichtige Marktdynamik wider, die geopolitische Risiken, geldpolitischen Druck und das Vertrauen in die wichtigsten Währungen widerspiegelt.

Der Spot-Goldpreis lag kürzlich bei etwa 5.065 US-Dollar pro Unze, nachdem er in den vorherigen Sitzungen die Marke von 5.110 US-Dollar erreicht hatte, was eine vorsichtige Balance zwischen anhaltender Flucht in den sicheren Hafen und begrenzten Gewinnmitnahmen nach den jüngsten Rekordhöhen zeigt.

Treiber für den anhaltenden Aufwärtstrend

Handelskonflikte und Neuordnung der Machtverhältnisse

Präsident Donald Trump hat den Zollkonflikt deutlich verschärft und eine Erhebung von 25 % auf Importe aus Südkorea und Kanada angekündigt. Dieser Schritt erfolgte in einem politisch sensiblen Moment nach einem diplomatischen Gipfel in China und wurde vom Markt als direkte US-Botschaft zur Neuordnung des globalen Handels gewertet.

Diese Eskalation hat Ängste vor möglichen Handelskriegen neu entfacht, zumal die Weltwirtschaft weiterhin fragil ist. Gold, als nicht an globale Lieferketten gebundener Vermögenswert, gewinnt wieder an Bedeutung als Hauptsicherheitsinstrument in den Portfolios von Investoren, die sich gegen zunehmende Handelsrisiken absichern wollen.

Politischer Druck auf die Unabhängigkeit der Zentralbanken

Die Märkte waren vor den Sitzungen des Federal Reserve Board von großer Unsicherheit geprägt, nicht wegen der Geldpolitik selbst, sondern wegen ungekannter politischer Einflüsse auf die Institution. Die strafrechtliche Untersuchung gegen Fed-Chef Jerome Powell und Versuche, Mitglied Lisa Cook zu entlassen, in Verbindung mit der bevorstehenden Wahl eines neuen Vorsitzenden, werfen tiefgehende Fragen zur Unabhängigkeit der Geldpolitik auf.

Diese instabile Lage hat die Nachfrage nach Gold als Absicherung gegen Inflation, Zinsänderungen und vor allem gegen tiefgreifendere institutionelle Risiken erhöht, die das Vertrauen in die amerikanischen Wirtschaftsstrukturen erschüttern.

Schwacher Dollar und geopolitische Implikationen

Der US-Dollar wurde durch gemeinsame Interventionen amerikanischer und japanischer Verantwortlicher zur Eindämmung der Yen-Schwankungen erheblich belastet. Diese Schwäche spiegelt sich direkt im steigenden Goldpreis in Dollar wider und macht das Edelmetall attraktiver als globales Alternativinvestment.

Die Dollar-Schwäche deutet auf eine nachlassende Risobereitschaft der Investoren hin, US-Assets zu halten, angesichts anhaltender politischer Unsicherheiten. Dies eröffnet Gold die Chance, als neutrale Anlage zu profitieren, die nicht an eine Währung oder ein politisches System gebunden ist.

Aktivitäten der Zentralbanken und Übernahmen im Bergbausektor

Die Übernahme der kanadischen Altius Gold durch die chinesische Zijin Gold für rund 5,5 Milliarden kanadische Dollar zeigt das wachsende strategische Vertrauen großer Akteure, dass der Goldpreis langfristig hoch bleiben wird. Diese Transaktionen spiegeln eine tief verwurzelte Überzeugung wider, dass geopolitische und geldpolitische Risiken anhalten, und sind keine kurzfristigen Spekulationen.

Mineralunternehmen profitieren von Rekord-Gewinnspannen und beispiellosen Cashflows, was die Fusionen und Übernahmen in der Branche antreibt. Diese Entwicklung reduziert das zukünftige Angebot und stärkt die Investitionsdisziplin, was eine zusätzliche strukturelle Unterstützung für hohe Preise auch während temporärer Korrekturen bietet.

Technische Analyse des Goldpreises

Der Goldpreis setzt seinen starken Aufwärtstrend auf dem Zweistunden-Chart fort und hält sich in einer positiven Preisspanne zwischen 5.080 und 5.083 US-Dollar. Diese Zone zeigt einen direkten Kampf zwischen den Versuchen, nach oben auszubrechen, und den begrenzten Gewinnmitnahmen nach den jüngsten Höchstständen.

Das fortgesetzte Handeln über der Aufwärtstrendlinie bestätigt die generelle positive Struktur, wobei sich der Kurs von den wichtigsten gleitenden Durchschnitten entfernt. Dieses Verhalten deutet darauf hin, dass die Käufer die Kontrolle behalten, trotz temporärer Abschwächungen im Momentum, und dass sich der Markt in einer Phase der Neujustierung innerhalb eines Aufwärtstrends befindet, nicht in einer unmittelbaren Trendwende.

Signale der Momentum-Indikatoren

Der MACD zeigt Anzeichen einer relativen Abschwächung im Aufwärtsmomentum, mit schwindenden Balken und einer möglichen, begrenzten Kreuzung. Dennoch bewegt sich der Indikator weiterhin im positiven Bereich, was den bestehenden Aufwärtstrend stützt, solange keine klare negative Trendwende bestätigt wird.

Der Relative Stärke Index (RSI) liegt über 60 und zeigt eine positive Dominanz der Käufer, doch das Erreichen niedrigerer Hochs bei ähnlichen Kursniveaus erhöht die Wahrscheinlichkeit einer Seitwärtsbewegung oder einer begrenzten Korrektur in naher Zukunft.

Wichtige Widerstands- und Unterstützungsniveaus

Widerstände:

• 5.150 US-Dollar
• 5.250 US-Dollar
• 5.353 US-Dollar

Unterstützungen:

• 4.882 US-Dollar
• 4.765 US-Dollar
• 4.634 US-Dollar

Kurz- und mittelfristige Preisprognosen und Ausblick

Aktuelle Prognosen deuten auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends beim Goldpreis hin, gestützt auf robuste strukturelle Faktoren. Unabhängige Analysten wie Russ Norman erwarten, dass strukturelle Belastungen wie geopolitische Risiken, die Nachfrage der Zentralbanken und das Verhalten der Investoren den Goldpreis bis Ende 2026 auf 6.000 US-Dollar oder höher treiben könnten, sofern die Unsicherheiten anhalten.

Die London Bullion Market Association (LBMA) hat ihre Durchschnittspreisprognose für 2026 auf etwa 4.742 US-Dollar pro Unze angehoben, mit optimistischen Szenarien, die einen Anstieg auf 7.150 US-Dollar bei anhaltenden geopolitischen und finanziellen Turbulenzen vorsehen.

Gleichzeitig hat Goldman Sachs seine Goldpreis-Prognose für Ende 2026 auf 5.400 US-Dollar pro Unze erhöht, nach zuvor 4.900 US-Dollar. Diese neue Einschätzung basiert auf anhaltenden Käufen der Zentralbanken und einer steigenden Nachfrage nach Absicherungsinstrumenten in einem Umfeld wachsender Zweifel an US-Dollar-Assets.

Kommende Ereignisse mit Einfluss auf den Markt

Verbrauchervertrauensdaten der USA sind ein entscheidender Indikator für die inländische Nachfrage. Unerwartet schwache Werte könnten auf eine Abschwächung der Wirtschaft hindeuten und die Risikobereitschaft senken, was die Nachfrage nach sicheren Anlagen wie Gold stärkt.

Die ADP-Arbeitsmarktveränderungsdaten liefern eine frühe Einschätzung der US-Arbeitsmarktlage. Schwache Zahlen könnten Investoren dazu veranlassen, ihre Zinsprognosen anzupassen, was sich positiv auf den Goldpreis auswirkt.

Das kommende US-Staatsanleihen-Auktion für 5-jährige Papiere wird ein echter Test für die Risikobereitschaft der Investoren im US-Schuldenmarkt sein. Schwacher Nachfragen könnten die Renditen steigen lassen und kurzfristig Druck auf Gold ausüben, während eine starke Nachfrage auf vorsichtige Investoren hindeutet, die den sicheren Hafen bevorzugen.

Gesamtbild und Strategie

Das allgemeine Sentiment für Gold bleibt vorsichtig positiv. Solange die fundamentalen Faktoren wie Dollar-Schwäche, geopolitische Spannungen und Flucht in den sicheren Hafen bestehen, behält der Aufwärtstrend seine Kraft.

Es ist ratsam, das Kursverhalten bei etwa 5.083 US-Dollar genau zu beobachten, bevor neue Handelsentscheidungen getroffen werden. Ein klarer Durchbruch und ein nachhaltiger Schlusskurs über diesem Niveau auf dem Zweistunden-Chart gelten als Bestätigung für eine Zielsetzung bei 5.150 US-Dollar und darüber hinaus.

Sollte der Kurs die aktuelle Widerstandszone nicht überwinden, könnte eine Korrektur bis auf 5.000 US-Dollar erfolgen, einem psychologisch wichtigen Niveau, oder eine Rückkehr in den starken Unterstützungsbereich bei 4.882 US-Dollar. Solange die Aufwärtstrendlinie nicht gebrochen wird, bleibt der übergeordnete Trend intakt.

Kurz gesagt, bleibt der Goldpreis in einem komplexen Umfeld mit geopolitischer und geldpolitischer Unsicherheit stark, was die langfristige positive Perspektive stärkt, trotz kurzfristiger Schwankungen durch Zinsbewegungen oder unerwartete Wirtschaftsdaten.