[Red Packet] Der Bullenmarkt kehrt schnell zurück? Nicht eilig! Dieses Signal darf nicht unterschätzt werden!

Fonds suchen in der Rotation nach Marktpräferenzen, und das Nachbeben des Kern-Buttons auf hohen Niveaus wird schließlich durch einen neuen Rhythmus ersetzt. [Tao Stocks]

Rückblick vom 25.02.2026

1. Marktüberblick
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Der Markt am Vormittag öffnete mit niedrigem Volumen und stieg im Laufe des Tages an. Angesichts der wiederholten Aufwärtsbewegungen im Rohstoffsektor zeigte sich der Gesamtmarkt relativ stark und voluminös, mit führenden Bewegungen in Phosphorchemikalien, Energiemetallen, Stahlbeton, Edelmetallen, Schifffahrts- und Immobiliensektoren. Die drei Hauptindizes wurden stetig nach oben getrieben, der aktuelle Anstieg liegt bei über 1 Prozent. Der Shenzhen-Komponentenindex nähert sich dem vorherigen Hoch auf der linken Seite, während der Shanghai Composite Index nach einer Rückeroberung über 4160 vorerst keine ETF-Abverkäufe verzeichnet. Das Tagesgeschehen zeigt insgesamt eine gesunde und stabile Entwicklung. Was die kurzfristige Stimmung betrifft, so hält der Verlusteffekt auf hohem Niveau an, doch die unteren Ränge zeigen heute eine sehr gute Performance, mit hohen Beförderungs- und Rot-Plate-Raten. Gestern lag der Kern des Verlusteffekts bei Unternehmen wie Palm Reading Technology, Hengdian Film & Television und Bona Pictures, die alle Anti-Atom-Versuche unternahmen, was die generelle Stabilisierung der Stimmung deutlich erhöht. Bei kurzfristigen Themen zeigte Guangjun früh Schwäche, doch nach dem Rückgang der KI-Anwendungen gab es Reparaturversuche im Urheberrechtsbereich, während die Film- und Fernsehsparte weiterhin schwach blieb. Die Chancen auf der rechten Seite des frühen Handels konzentrieren sich auf die ersten beiden Boards im Phosphorchemiesektor; andere Richtungen bieten kaum Chancen. Insgesamt zeigt sich der Markt in einer gesunden Rotation, alle Sektoren steigen gleichmäßig, aber die Gewinne sind begrenzt, die Profitabilität ist unkonzentriert, und es gibt nur wenige Chancen auf der rechten Seite.

2. Der Gesamtmarkt

Unterstützt durch die anhaltende Kapitalrückführung nach den Feiertagen, setzte sich die Marktsteigerung heute fort und trieb die Indizes nach oben. Nachdem der Shenzhen-Komponentenindex gestern die linke Seite des Bereichs (1) abgebaut hatte, ist der Druck auf einen erneuten Angriff heute deutlich geringer und die Bewegung läuft deutlich reibungsloser. Dennoch besteht noch eine große Lücke zwischen dem aktuellen Handelsvolumen und den Spitzenwerten im Vergleich zum Vorjahr. Bei der aktuellen Liquiditätslage ist es selbst bei einem neuen Hoch kaum möglich, kurzfristig Spielraum zu gewinnen. Über dem nächsten wichtigen Widerstand im Index gibt es keine offensichtlichen Barrieren; das nächste bedeutende Widerstandsniveau liegt in der Nähe des vorherigen Hochs bei 4190 im Shanghai Composite Index. Nachdem die intensive Handelsspanne auf der linken Seite des Shenzhen-Index vollständig umgekehrt wurde, gilt diese nun als Unterstützung. Die Schwankungen innerhalb dieser Spanne sind vernünftige Bewegungen. Erst nach einem nachhaltigen Durchbruch der (1)-Spanne wird eine neue Welle von Erwartungen entstehen. (Siehe aktualisierte Abbildung unten für die Bereichsaufteilung (1)). Selbst bei Rücksetzern innerhalb der Spanne besteht eine gewisse Sicherheitsmarge. Die nächste Unterstützung liegt zunächst bei der 5-Tage-Linie; solange diese nicht effektiv durchbrochen wird, kann die Aufwärtsbewegung vorerst nicht widerlegt werden. Insgesamt zeigt sich der Index gesund, mit hoher Sicherheitsmarge. Der kurzfristige Spielraum nach oben und unten ist begrenzt, große positive oder negative Ausschläge sind eher unwahrscheinlich. Es ist wahrscheinlich, dass der Markt in kleinen Schwankungen verbleibt, anstatt große Richtungswechsel zu vollziehen. Das Problem liegt derzeit nicht im Index selbst, sondern in der wiederholten Seitwärtsbewegung des Marktstils, der starken Zufälligkeit bei Themenrotation, der schwachen Nachhaltigkeit sowie Unsicherheiten durch externe und geopolitische Faktoren. Daher ist das Spiel derzeit herausfordernd, insbesondere das Nachjagen auf steigende Kurse und das Verkaufen bei Rücksetzern ist riskant.

Außerdem zeigte der CSI 300 ETF, nachdem der Shanghai Composite heute wieder über 4060 stieg, weiterhin leichte Verkaufsaktivitäten, obwohl die Intensität im Vergleich zum Jahresbeginn deutlich geringer ist. Das Signal „Hier sollte man nicht zu schnell steigen“ bleibt bestehen und ist schwer zu widerlegen, was die Erwartungen an den Indexraum nach unten drückt. In diesem Umfeld ist es ratsam, die ETF-Positionen weiterhin aufmerksam zu beobachten. Sollte die Verkaufsintensität zunehmen, ist bei Kursen über 4060 Vorsicht geboten.

3. Stimmung

Obwohl die kurzfristigen Verluste in den mittleren und oberen Rängen heute noch anhalten, haben wiederholt Kern-Buttons Anti-Atom-Versuche unternommen. Die Performance in den mittleren und unteren Rängen ist insgesamt gut, mit hohen Beförderungs- und Rot-Plate-Raten. Es sind viele neue Gesichter aufgetaucht, die Stimmung hat sich verbessert, aber die Träger haben sich geändert. Früher lag der stärkste Verlustfaktor bei KI-Video, doch seit heute beginnen die Kernunternehmen wie Palm Reading Technology, Hengdian Film & Television und Bona Pictures, sich zu stabilisieren. Das negative Feedback beschränkt sich derzeit auf Meibang Shares, wobei diese eher unabhängige Akteure sind und die Stimmung nur begrenzt beeinflussen. Damit ist die Phase des kontinuierlichen Stimmungstötens vorerst beendet. Es bestehen Bedingungen für eine Stabilisierung und Reparatur. Aus heutiger Sicht zeigt sich, dass die niedrigen Kurse nach oben revidiert werden, wobei die neuen Träger die alten Richtungen steuern. Die kurzfristigen Spielideen richten sich nun auf die Beobachtung dieser niedrigen, neuen Serien von Aktien, die mehrere Tage in Folge die Oberhand gewinnen, unter Berücksichtigung ihrer jeweiligen Themenstärke und Erwartungsdifferenzen. Der Rhythmus für morgen wird wahrscheinlich eine Phase der gesunden Divergenz sein, mit Spielchancen in der Divergenz. Das Spielniveau hängt hauptsächlich vom morgigen 2-zu-3-Knoten ab, und die Operationen sollten die Umschlagshäufigkeit entsprechend erhöhen.

4. Branchenübersicht

1. Phosphorchemie
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Die stärkste Richtung heute war bereits bei Handelsbeginn erkennbar. Aus Trendperspektive zeigt sie Merkmale kurzfristiger Hot-Relay-Themen, die als Hauptträger der heutigen emotionalen Erholung gelten und die aktivste intraday-Richtung darstellen. Morgen wird wahrscheinlich eine Fortsetzung der Trägheit erwartet, aber die Amplitude wird nicht so stark sein wie heute. Insgesamt wird eine gesunde Differenzierung erwartet. Während der Differenzierung werden einige führende, starke Aktien entstehen, die sich auf die heutigen Zweitboards konzentrieren. Hier ist Chengxing die zentrale Kraft. Morgen kann das große Einzel-Wort-Board nicht mehr gekauft werden, und die Spielchancen verschieben sich auf die Mittel im Kampf um die natürlichen Limitierungen von 2 auf 3. Bei der Auswahl der Zielwerte haben mehrere Alternativen ihre eigenen Vor- und Nachteile. Der Druck bei den sechs Ländern im Chemie-Chip-Sektor ist relativ hoch, und es ist notwendig, die Anforderungen an den Besitzerwechsel zu erhöhen. Der starke Druck bei Chuanfa Longmang liegt bei den 4-Boards, was bedeutet, dass der Raum auf den 3-Boards voraussichtlich eingeschränkt wird. Jinzheng Da ist niedrigpreisig und hat eine relativ gute Chip-Struktur, wird morgen aber wahrscheinlich sehr hoch eröffnen, was den Einstieg erschwert. Ein frühzeitiger Besitzerwechsel und das aktive Hochsteigen vor anderen Wettbewerbern wären vorteilhaft.

2. Nicht-Eisenmetalle

Der heutige Anstieg im Nicht-Eisenmetall-Sektor ist eine Rotation im Rohstoffbereich, die im Vergleich zur Chemieindustrie verzögert ist. Die Initiative ist etwas abgeschwächt, die Nachhaltigkeit ist unklar, und die zukünftige Entwicklung wird stark von geopolitischen Faktoren beeinflusst (ähnlich wie gestern bei Öl). Es besteht ein gewisses Glücksspiel. Obwohl eine gewisse Trägheit fortbestehen könnte, ist die Unsicherheit im Spiel groß. Lithium-Aktien zeigten heute auch eine Performance, aber hauptsächlich bei Energiemetallen, die vorübergehend den Nicht-Eisenmetallen zugeordnet wurden, daher wird hier keine separate Analyse durchgeführt.

3. Glasfaser und Glasfaserverbundstoffe

Ursprünglich war Glasfaser immer der führende Zweig im Chemiesektor, doch heute zeigt sich, dass die Leistung dieses Sektors vom Gesamtbild abweicht. Phosphorchemie ist eher auf Relay-Strategien ausgerichtet, während Glasfaser eher Trend-Strategien verfolgt. Da die Rhythmen nicht mehr synchron sind, wird Glasfaser künftig eigenständig betrachtet. Die Top-Player im heutigen Sektor, Honghe und internationale Unternehmen, zeigen noch eine normale Performance. Die Erschöpfung bei Jushihua ist deutlicher, und die allgemeine Hochstimmung verlangsamt sich. Die Mittel beginnen, in niedrigen Kursen nachzuholen, während die Hochstufungen bereits eingepreist sind. Die Strategie wird sich künftig auf die Nachholung im niedrigen Bereich konzentrieren, wobei die Zufälligkeit höher ist als bei Hochstufen. Es wird eher eine Rotation und einzelne Zusatzanstiege geben, statt einer breiten Rally. Wer keine guten Chancen auf Nachhol hat, kann das Spiel auch nur beobachten.

4. Chipkette (Halbleiter, Speicher)

Gestern Abend stiegen die US-Technologiewerte stark, auch nachbörslich zeigten sie eine gute Performance. Das ließ ursprünglich auf eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung hoffen. Heute zeigte sich jedoch, dass die Leistung bei optischen Modulen eher schwach war, obwohl es später eine leichte Erholung gab. Das Tempo ist insgesamt eher passiv, die intraday-Performance enttäuschend, und die kurzfristige Dynamik schwächt sich ab. Mittelfristig bleiben optische Kommunikation und Speicher weiterhin klare Branchen mit logischer Industrieentwicklung im Jahr 2026. Die Erwartungen sind unproblematisch. Es ist ratsam, auf eine weitere Korrektur zu warten, bevor man erneut einsteigt. Wenn heute eine leichte Korrektur erfolgt und morgen wieder nach oben geht, wäre das ungünstig zum Nachkaufen. Derzeit befindet sich dieser Sektor noch nicht in der rechten Spielphase; Geduld beim Abwarten einer gesunden Korrektur ist ratsam.

5. KI-Anwendungen

Nachdem die im Vorfeld der Feiertage gescheiterten Positionen gestern in Chargen verkauft wurden, wurde die Erwartung eines weiteren Abverkaufs im frühen Handel erfüllt. Es gab auch Reparaturversuche im Urheberrechtsbereich, sodass der Hauptabschnitt des Abverkaufs im Grunde vorbei ist. In Zukunft wird eine Stabilisierung erwartet, mit Bedingungen für eine schwache Reparatur. Betrachtet man die heutige Auswahl des Marktes, der auf CITIC Publishing setzt, anstatt auf große Player wie Guangxian Media, zeigt sich, dass die Marktstimmung eher schwach ist. Selbst bei einer möglichen Erholung wird diese eher schwach ausfallen, große Sprünge oder eine zweite Welle sind unwahrscheinlich (es sei denn, es gibt neue starke Nachrichten). Bei einer Erholung ist daher eher mit einem Wechsel zu anderen neuen Hotspots zu rechnen, statt mit einem Einstieg.

6. Rechenleistung-Leasing

Die Logik im Bereich Rechenleistung bleibt im Wesentlichen die gleiche wie gestern. Im Vergleich zu KI-Anwendungen ist dieser Bereich weniger von Nachrichten abhängig, da er eine klare industrielle Logik aufweist. Der Mangel an Rechenkapazitäten ist derzeit häufig, was auf eine kurzfristige Knappheit hinweist. Mit der Weiterentwicklung von KI-Video und Agenten wird dieser Engpass noch zunehmen. Daher wird es in diesem Bereich in den kommenden Wochen wieder zu Aktivität kommen. Die jüngsten Korrekturen waren moderat, und es lohnt sich, in einer gesunden Phase auf mögliche linke Spielchancen zu achten.

7. Kommerzielle Luft- und Raumfahrt

In den letzten Tagen zeigte die Luft- und Raumfahrtbranche eine gewisse Performance. Heute Nachmittag stieg die Entwicklung ebenfalls stark an, blieb aber im Rahmen normaler Schwankungen. Das bedeutet, die Erwartung eines kurzfristigen Relais bleibt bestehen, aber es gibt noch keine klaren Chancen auf der rechten Seite. Insgesamt ist die Marktrotation nach wie vor schnell, die Kraft hinter Trend- und Stimmungsträgern ist schwach, und die Zufälligkeit der Rotation ist hoch. Nach großen Kursanstiegen ist das Nachkaufen riskant, da das Chance-Risiko-Verhältnis noch ungünstig ist. Für Richtungen mit klaren Erwartungen empfiehlt es sich, auf die richtigen Knotenpunkte zu warten und nicht ständig seitlich zu springen, um Verluste zu vermeiden. Kurzfristig kann man auf eine gute Gelegenheit im Rahmen einer gesunden Korrektur warten. Richtungen, die die Erwartungen deutlich verlieren, sollten schrittweise umgeschichtet werden. Für spekulative Bereiche gilt: Beim Einsatz des Kapitals vorsichtig sein.

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