Verständnis von Angebot und Nachfrage sowie deren Anwendung in der Investition

Wenn Sie sich jemals gefragt haben, warum der Preis von Aktien oder Waren steigt oder fällt, liegt die Antwort oft in den Konzepten von Angebot und Nachfrage. Diese beiden Grundprinzipien sind nicht nur die Basis der Volkswirtschaftslehre, sondern auch wichtige Werkzeuge, die Investoren nutzen, um Marktbewegungen vorherzusagen.

Angebot und Nachfrage: Grundlegendes Verständnis

Kurz gesagt spiegeln Angebot und Nachfrage die Kauf- und Verkaufsbereitschaft auf dem Markt wider. Beide Faktoren arbeiten zusammen, um die tatsächlichen Preise zu bestimmen.

Nachfrage (Demand) ist die Bereitschaft, Waren oder Dienstleistungen zu verschiedenen Preisen zu kaufen. Analysiert man diese Daten, erhält man die Nachfragekurve, die die Beziehung zwischen Preis und gewünschter Menge zeigt. Jeder Punkt auf dieser Kurve zeigt, wie viel Verbraucher bei einem bestimmten Preis bereit sind zu kaufen, oder den maximalen Preis, den sie zu zahlen bereit sind, um die gewünschte Menge zu erhalten.

Angebot (Supply) ist die Bereitschaft, Waren oder Dienstleistungen zu verschiedenen Preisen zu verkaufen. Bei der grafischen Darstellung ergibt sich die Angebotskurve, die die Menge zeigt, die Verkäufer zu verschiedenen Preisen anbieten möchten. Sie zeigt auch den niedrigsten Preis, zu dem Verkäufer eine bestimmte Menge verkaufen würden.

Gesetz von Angebot und Nachfrage: Grundprinzipien und Einflussfaktoren

Gesetz der Nachfrage beschreibt, dass die Kaufbereitschaft umgekehrt proportional zum Preis ist. Das bedeutet: Wenn der Preis steigt, sinkt die Nachfrage; fällt der Preis, steigt die Nachfrage.

Dieses Phänomen entsteht durch zwei Hauptgründe:

Einkommenseffekt — Wenn die Preise sinken, steigt die reale Kaufkraft (Sie haben mehr Geld übrig), was es Ihnen ermöglicht, mehr zu kaufen.

Substitutionseffekt — Wenn sich die Preise ändern, vergleichen Sie das Produkt mit ähnlichen Alternativen. Zum Beispiel: Wenn Produkt A günstiger wird, während Produkt B teuer bleibt, tendieren Sie dazu, mehr Produkt A zu kaufen.

Neben dem Preis beeinflussen auch andere Faktoren die Nachfrage:

• Einkommen der Verbraucher
• Preise verwandter Güter
• Geschmack und Präferenzen
• Anzahl der Käufer auf dem Markt
• Erwartungen bezüglich zukünftiger Preise
• Saisonale Einflüsse und technologische Innovationen, die neue Nachfrage schaffen

Gesetz des Angebots und Einflussfaktoren

Gesetz des Angebots besagt, dass die angebotene Menge mit steigendem Preis zunimmt. Verkäufer sind motiviert, mehr zu verkaufen, wenn sie höhere Gewinne erwarten. Umgekehrt sinkt die angebotene Menge, wenn die Preise fallen.

Einflussfaktoren auf das Angebot sind unter anderem:

• Produktionskosten (Materialien, Arbeit, Energie)
• Preise alternativer Produkte, die hergestellt werden können
• Produktionstechnologie
• Anzahl der Wettbewerber
• Erwartungen an zukünftige Preise
• Klima- und Naturereignisse
• Steuerpolitik und Zugang zu Kapital

Gleichgewichtspunkt: Wo Angebot und Nachfrage sich treffen

Wenn nur eine Seite – entweder Angebot oder Nachfrage – dominiert, lässt sich der Preis nicht eindeutig bestimmen. In der Realität liegt der tatsächliche Marktpreis am Gleichgewichtspunkt, wo sich Angebot und Nachfrage schneiden. An diesem Punkt entspricht die nachgefragte Menge der angebotenen.

Der Gleichgewichtspreis tendiert dazu, stabil zu bleiben, weil:

• Wenn der Preis über dem Gleichgewicht liegt, entsteht ein Überschuss an Waren, was den Preis nach unten drückt.
• Wenn der Preis darunter liegt, herrscht Knappheit, da die Nachfrage die angebotene Menge übersteigt, was den Preis wieder nach oben treibt.

Finanzmärkte: Komplexität und zusätzliche Faktoren

Auf Finanzmärkten gelten die gleichen Prinzipien, aber die Einflussfaktoren sind komplexer:

Nachfragefaktoren im Finanzmarkt:

• Makroökonomische Bedingungen (Wirtschaftswachstum, Zinssätze, Inflation)
• Liquiditätslage im Finanzsystem
• Investorenvertrauen in die Wirtschaft und Unternehmensgewinne
• Erwartungen an Geldpolitik und politische Entwicklungen

Angebotsfaktoren im Finanzmarkt:

• Entscheidungen von Unternehmen bezüglich Kapitalerhöhungen oder Aktienrückkäufen
• Börsengänge (IPO)
• Regulierungen und Marktregeln
• Zugang zu Finanzmitteln für Unternehmen

Von Theorie zu Praxis: Demand Supply Zone

Erfahrene Trader und Investoren wissen, dass Aktien und Finanzinstrumente ähnlich wie Rohstoffe funktionieren und die Prinzipien von Angebot und Nachfrage anwendbar sind. Sowohl fundamentale Analyse (Fundamental Analysis) als auch technische Analyse (Technical Analysis) basieren auf diesen Konzepten.

Bei der fundamentalen Analyse spiegelt der Aktienkurs die Nachfrage nach dem Unternehmen wider. Faktoren wie Gewinnprognosen, Wirtschaftswachstum oder strukturelle Veränderungen beeinflussen Angebot und Nachfrage, was die Kursentwicklung bestimmt.

In der technischen Analyse ist die “Demand Supply Zone” (DSZ) eine beliebte Technik, um Preisbewegungen und Volumen zu beobachten und Bereiche mit starker Kauf- oder Verkaufsaktivität zu identifizieren.

Praktische Anwendung: Zwei Hauptstrategien mit Demand Supply Zones

Strategie 1: Reversal Trading (Umkehrhandel)

Wenn der Preis eine Überhitzung bei Angebot oder Nachfrage zeigt, kommt es zu einer Gegenbewegung. Nach einer Konsolidierungsphase (Base) kann eine neue Kraft entstehen, die den Trend umkehrt.

Aufwärtstrendumkehr (Demand Zone Drop Base Rally - DBR): Entsteht, wenn es zu starkem Verkaufsdruck kommt, der Preis schnell nach unten treibt. Nach einer Erholung und Konsolidierung steigt der Kurs wieder an.

Abwärtstrendumkehr (Supply Zone Rally Base Drop - RBD): Entsteht, wenn es zu starkem Kaufdruck kommt, der Preis schnell nach oben treibt. Nach einer Pause setzt sich der Abwärtstrend fort.

Strategie 2: Trendfortsetzung (Continuation Trading)

Hierbei bleibt die Marktbewegung in die gleiche Richtung, wenn die Kraft von Angebot oder Nachfrage weiterhin dominiert. Der Preis bewegt sich in Richtung der Zone der Konsolidierung, bis eine neue Kraft den Trend wieder aufnimmt.

Aufwärtstrend (Rally Base Rally - RBR): Der Kurs steigt, pausiert, steigt erneut.

Abwärtstrend (Drop Base Drop - DBD): Der Kurs fällt, pausiert, fällt weiter.

Zusammenfassung

Verstehen von Angebot und Nachfrage ist nicht nur eine wirtschaftstheoretische Grundlage, sondern ein wertvolles Werkzeug, um Märkte zu analysieren – sei es bei Aktien, Waren oder Finanzinstrumenten. Durch Lernen und Übung, diese Prinzipien auf reale Preisdaten anzuwenden, können Investoren ihre Analysefähigkeiten verbessern und fundiertere Entscheidungen treffen.