Steigt der australische Dollar gegenüber dem Hongkong-Dollar weiter? Die Divergenz der Zentralbankpolitik wird zum Schlüssel

AUD/HKD bewegt die regionalen Investoren. Mit den steigenden Erwartungen an eine Zinserhöhung der Reserve Bank of Australia (RBA) und der anhaltenden lockeren Geldpolitik der Federal Reserve bleibt der australische Dollar gegenüber dem US-Dollar und dem Hongkong-Dollar stark. Dies spiegelt die Divergenz der politischen Richtungen der beiden großen Volkswirtschaften wider und eröffnet dem AUD/HKD neue Aufstiegschancen.

Erwartung auf Zinserhöhungen steigt – AUD erreicht neues Hoch

Der AUD/USD hat in der letzten Handelswoche beeindruckende Leistungen gezeigt. Kürzliche Daten zeigen einen Anstieg um 0,6 %, was den höchsten Stand seit Oktober 2024 markiert. Die kontinuierliche Aufwärtsbewegung deutet auf eine optimistische Markterwartung gegenüber der australischen Wirtschaft hin. Die Erwartung einer Zinserhöhung treibt den australischen Dollar an.

Die solide wirtschaftliche Lage Australiens bildet die Grundlage für die Zinserwartungen. Peter Dragicevich, Währungsexperte bei Corpay, erklärt, dass die stabile Binnenwirtschaft und der anhaltende Inflationsdruck bedeuten, dass die RBA eine Zinserhöhung wieder in den Fokus rückt. Gleichzeitig befindet sich die Federal Reserve in einer Phase der Zinssenkungen, was die Zinsdifferenz zwischen den beiden Ländern vergrößert und somit den AUD/HKD-Kurs mittelfristig stützt.

Starke Beschäftigungsdaten erhöhen die Erwartung auf Zinserhöhungen

Kürzlich veröffentlichte Beschäftigungszahlen übertrafen die Erwartungen und verstärkten die Markterwartung auf eine Zinserhöhung der RBA. Im Dezember wurden 65.000 neue Arbeitsplätze geschaffen, deutlich mehr als die erwarteten 30.000. Die Arbeitslosenquote sank unerwartet auf 4,1 %, unter den prognostizierten 4,4 %. Diese Daten zeigen die Widerstandsfähigkeit des australischen Arbeitsmarktes und untermauern die Zinserhöhungspläne der Zentralbank.

Mehrere führende Institutionen prognostizieren einen Zeitrahmen für die Zinserhöhungen. Citibank hält an ihrer Einschätzung fest, dass die RBA im Februar und Mai die Zinsen anheben wird. Die Commonwealth Bank of Australia und die National Australia Bank erwarten ebenfalls eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Februar. Die starken Wirtschaftsdaten liefern eine solide Grundlage für die Zinserhöhungen.

Politische Divergenz erhöht Zinsdifferenz – AUD/HKD vor Jahresende auf neues Hoch

Corpay-Strategen analysieren weiter, dass die Divergenz der Geldpolitik zwischen Australien und den USA sowie die zunehmende Zinsdifferenz mittelfristig den AUD/HKD stützen könnten. Basierend auf dieser Logik könnte der AUD/USD bis Ende des Jahres auf 0,70 steigen, was den Aufwärtsspielraum des australischen Dollars gegenüber dem Hongkong-Dollar weiter erhöht. Die wachsende Zinsdifferenz schafft eine strukturelle Chance für eine Aufwertung des AUD.

Zweifel am Markt – Zinserhöhungswahrscheinlichkeit nur 25 %

Obwohl viele Institutionen optimistisch sind, bestehen im Markt Unsicherheiten. Laut Zinsdaten liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die RBA im Februar die Zinsen erhöht, derzeit nur bei 25 %, während die Wahrscheinlichkeit, die Zinsen unverändert zu lassen, bei 75 % liegt. Dies zeigt die vorsichtige Haltung des Marktes gegenüber den Schritten der Zentralbank.

Der Ökonom Paul Bloxham von HSBC vertritt eine abwartende Haltung. Er erwartet, dass die RBA im Februar die Zinserhöhungen aussetzt, um die Inflationsentwicklung weiter zu beobachten. Die Unsicherheit über den Zeitpunkt der Zinserhöhungen könnte zu erhöhter Volatilität beim AUD/HKD führen. Investoren sollten die Signale der Zentralbank genau verfolgen.

Vor diesem Hintergrund bleibt die Aufwärtsbewegung des AUD/HKD zwar unterstützt, doch die endgültige Entscheidung über die Zinspolitik hängt noch von offiziellen Ankündigungen ab. Es besteht weiterhin Spielraum für Markterwartungsanpassungen, und die zukünftige Entwicklung des AUD wird im Zusammenspiel von politischen Erwartungen und Wirtschaftsdaten eine neue Balance finden.