Sie müssen wissen, was APR ist, in der Welt der Kryptowährungen

Wenn Sie in DeFi-Plattformen eintreten oder in digitale Vermögenswerte investieren möchten, begegnen Ihnen häufig die Begriffe APR und APY. Beide Begriffe erscheinen an vielen Stellen und können Verwirrung stiften. Das Verständnis ihrer Unterschiede ist jedoch entscheidend, um kluge Investitionsentscheidungen zu treffen.

APR vs. APY: Was ist der wichtigste Unterschied?

Beginnen wir mit einer klaren Definition: Was ist APR? Einfach gesagt, steht APR für “Annual Percentage Rate” oder Jahresprozentsatz. Es ist der Zinssatz, der nur auf das Kapital berechnet wird, ohne Zinseszinsen zu berücksichtigen. Im Gegensatz dazu steht APY (Annual Percentage Yield), das die Auswirkungen des Zinseszinses mit einbezieht.

Stellen Sie sich zwei Optionen vor:

• APR 6 % pro Jahr
• APY 6 % pro Jahr

Die Zahlen sind gleich, aber die Renditen unterscheiden sich, weil APY die Zinseszinsen berücksichtigt und Ihre Gewinne im Laufe der Zeit steigen lassen.

Grundlegendes Verständnis von APR

APR ist im Kontext von Investitionen oder Krediten der Kosten- oder Ertragszins, der jährlich berechnet wird. Wenn Sie beispielsweise 100 € zu einem APR von 5 % leihen, müssen Sie nach einem Jahr insgesamt 105 € zurückzahlen. APR berücksichtigt jedoch nicht die Fähigkeit der Zinsen, weitere Zinsen zu generieren.

Im Bereich der Kryptowährungen bedeutet APR ähnlich: Es ist der Zinssatz, den Sie durch das Verleihen von Token oder das Halten von Token in einem Lending Pool erhalten, ohne Zinseszinsen zu berücksichtigen.

Wichtige Arten von APR

Es gibt zwei Haupttypen:

• Fester APR (Fixed APR): Der Zinssatz bleibt während der gesamten Laufzeit konstant. Sie wissen genau, wie viel Sie in einem Jahr zahlen oder erhalten.
• Variabler APR (Variable APR): Der Zinssatz kann sich je nach Marktlage ändern. In einigen DeFi-Plattformen schwankt die Rendite täglich oder sogar stündlich, abhängig von Angebot und Nachfrage.

Wie man APR bei Staking und Yield Farming nutzt

In der Krypto-Welt gibt es zwei Hauptanwendungen für APR:

Staking: Sie sperren Ihre Token in der Blockchain und erhalten Zinsen als Ertrag. Diese Methode wird bei Proof-of-Stake-Netzwerken wie Ethereum nach dem Upgrade genutzt. Das Staking auf Ethereum bietet attraktive APRs, wobei die tatsächliche Rendite aufgrund täglicher Zinseszins-Berechnungen (APY) höher sein kann.

Yield Farming: Sie stellen Liquidität für einen Pool auf dApps bereit und erhalten dafür Belohnungen. Die APR zeigt, wie viel Vermögen Sie jährlich an neuen Token erhalten würden, ohne Zinseszinsen zu berücksichtigen.

Beispiel: Wenn Sie 1 ETH mit einem APR von 24 % in einem Lending Pool einzahlen, erhalten Sie theoretisch 0,24 ETH nach einem Jahr (ohne Zinseszins).

Genauigkeit bei der Berechnung von APR: Formeln und Praxisbeispiele

Die grundlegende Formel für APR lautet:

APR = (Zinssatz pro Periode × Anzahl der Perioden pro Jahr) × 100

Oder vereinfacht: APR = P × T

wobei:

• P = Zinssatz pro Periode (in Prozent)
• T = Anzahl der Perioden pro Jahr

Beispiel:

Wenn Sie 10 BTC bei einem APR von 6 % investieren und ein Jahr warten:

• Zinsen = 10 × 6 % × 1 = 0,6 BTC
• Gesamtbetrag = 10,6 BTC

Bei monatlicher Zinsberechnung mit 0,5 % pro Monat ergibt sich:

• 0,5 % × 12 Monate = 6 % pro Jahr

Hinweis: Die einfache APR-Berechnung berücksichtigt keine Gebühren, Steuern oder andere Faktoren.

APY: Die tatsächliche Rendite mit Zinseszins

APY zeigt die tatsächliche Rendite, die Sie durch Zinseszins erzielen. Der Unterschied liegt darin, wie oft die Zinsen im Jahr kapitalisiert werden.

Formel für APY:

APY = (1 + r/n)^n - 1

wobei:

• r = APR (als Dezimalzahl, z.B. 0,06 für 6 %)
• n = Anzahl der Zinseszinsperioden pro Jahr

Beispiel: Bei einem APR von 6 %:

• Bei halbjährlicher Zinseszinsierung: APY ≈ 6,09 %
• Bei vierteljährlicher: APY ≈ 6,14 %
• Bei monatlicher: APY ≈ 6,17 %
• Bei wöchentlicher: APY ≈ 6,18 %
• Bei täglicher: APY ≈ 6,18 %

In den meisten DeFi-Plattformen, die tägliche Zinseszinsen verwenden, ist der APY leicht höher als der APR.

Soll man APR oder APY wählen? Empfehlungen für Krypto-Investoren

Die Wahl hängt von Ihrer Rolle ab:

Als Investor oder Kreditgeber: Bevorzugen Sie APY, da es die tatsächliche Rendite widerspiegelt. Auch wenn sie etwas niedriger erscheint, ist sie realistischer, besonders bei längeren Investitionen.

Als Kreditnehmer: Ist der APR besser, da er die Kosten zeigt. Beachten Sie jedoch, dass APR keine Gebühren oder andere Kosten einschließt. Lesen Sie daher die vollständigen Bedingungen.

Vergleichstabelle:

Praxisbeispiel: Vergleich von APR und APY

Angenommen, Sie investieren 10.000 € bei 5 % APR über 3 Jahre:

• Nur APR:
  Jährliche Zinsen: 500 €
  Gesamtsumme nach 3 Jahren: 11.500 € (ohne Zinseszins)

• Mit Zinseszins (APY):
  Jahr 1: 10.000 × 1,05 = 10.500 €
  Jahr 2: 10.500 × 1,05 = 11.025 €
  Jahr 3: 11.025 × 1,05 = 11.576,25 €
  Zins insgesamt: 1.576,25 €

Der Unterschied ist deutlich, vor allem bei längeren Laufzeiten und größeren Beträgen.

Risikohinweis

Bevor Sie nur auf APR oder APY schauen, bedenken Sie:

• Sicherheit der Plattform
• Mögliche zukünftige Änderungen der APR/APY
• Risiken wie impermanenter Verlust bei Yield Farming
• Marktschwankungen und Inflation

Hohe Renditen gehen oft mit höheren Risiken einher.

Fazit

APR ist ein grundlegender Begriff im Finanz- und Krypto-Bereich. Das Verständnis seiner Bedeutung hilft, die richtigen Plattformen zu wählen. Während APR die jährlichen Kosten oder Erträge ohne Zinseszins angibt, zeigt APY die tatsächliche Rendite inklusive der Zinseszins-Effekte.

Für Krypto-Investoren, die Staking oder Yield Farming betreiben, ist es essenziell, den Unterschied zu kennen, um eine fundierte Strategie zu entwickeln und langfristig maximale Gewinne zu erzielen.