Wie beeinflusst ein höheres internes Volumen im Vergleich zum externen Volumen den Aktienkurs? Vollständige Analyse von Limit- und Limit-Down-Käufen und -Verkäufen

Das “Tageslimit” und das “Down-Limit” am Aktienmarkt sind zwei extreme Marktphänomene, und die treibende Kraft dahinter liegt oft im Ungleichgewicht von Kauf- und Verkaufsaufträgen. Wenn der innere Markt größer ist als der äußere, bedeutet das, dass die Käufermacht den Verkäufer überwältigend übertrifft und der Aktienkurs leicht an die tägliche Grenze getrieben wird; Und umgekehrt. Viele Anleger sind sowohl neugierig als auch verwirrt über diese Phänomene und fragen sich, ob Aktien noch ein- und verkaufen können, wenn sie den Grenzpreis erreichen. Dieser Artikel bietet eine ausführliche Analyse der Ursachen des Preislimits, der Identifikationsmethoden und der Frage, wie Anleger aus Sicht des Ungleichgewichts darauf reagieren sollten.

Extreme Ausprägungen von Ungleichgewichten bei Kauf- und Verkaufsaufträgen – was ist das Tageslimit und das Abwärtslimit?

Das tägliche Limit und das Falllimit von Aktien stellen den stärksten einseitigen Kauf- oder Verkaufsdruck im Markt dar, der auftritt, wenn das Phänomen, dass der innere Markt größer ist als der externe Markt, extrem auftritt.

TageslimitDas bedeutet, dass der Aktienkurs auf das am Tag festgelegte maximale Grenze steigt und der Aktienkurs an diesem Preis gebunden bleibt und nicht weiter steigen kann. Betrachten wir den taiwanesischen Aktienmarkt als Beispiel: Der tägliche Anstieg und Fall gelisteter Aktien ist auf 10 % des bisherigen Schlusskurses begrenzt. Wenn zum Beispiel der Schlusskurs von TSMC gestern 600 Yuan betrug, kann er heute nur auf 660 Yuan steigen und damit das Tageslimit erreichen.

Fallbegrenzungist die umgekehrte Situation, und der Aktienkurs fällt auf das am Tag festgelegte Mindestgrenze. Nehmen wir auch Taiwan-Aktien als Beispiel: Wenn der Schlusskurs von TSMC gestern 600 Yuan betrug, könnte er heute nur auf 540 Yuan fallen, was die Grenze des Rückgangs erreicht hätte.

Wie kann man das Signal sehen, dass der innere Markt größer ist als der äußere Markt vom Markt?

Das Erkennen des Tageslimits und des Abstiegslimits ist sehr intuitiv. Wenn man beobachtet, wie das Aktienkursdiagramm plötzlich zu einer horizontalen Linie wird, hat die Aktie neun von zehn Mal ihr Kurslimit erreicht. Am taiwanesischen Aktienmarkt werden üblicherweise Aktien mit Tageslimits verwendetAuf rotem Hintergrund angezeigt, die Aktien, die bis an die Grenze gefallen sindGrüner Hintergrund Display, können Investoren auf einen Blick erkennen.

Eine tiefere Beobachtungsmethode ist es, die ausstehenden Marktaufträge zu betrachten. Wenn die Aktie um das Limit steigt, ist der innere Markt größer als der externe Markt, und dies zeigt sich darin, dass die ausstehende Bestellung des Käufers die des Verkäufers bei weitem übersteigt. Kaufaufträge sind dicht am Limitpreis angesammelt, während der Bereich der Verkaufsorder fast leer ist, was darauf hindeutet, dass deutlich mehr Investoren kaufen wollen als diejenigen, die aussteigen wollen. Dies ist eine konkrete Manifestation des überwältigenden Vorteils der inneren Macht.

Andererseits ist die Situation völlig umgekehrt. Verkäufer-Aufträge sind mit nahe dem Limitpreis gefüllt, und ausstehende Käuferaufträge sind spärlich, was darauf hindeutet, dass die Zahl der Menschen, die fliehen wollen, bei weitem die Zahl der Käufer übersteigt. Derzeit ist der Binnenmarkt unzureichend und der externe Markt (Verkaufsauftrag) hat die Kontrolle.

Kann man kaufen oder verkaufen, wenn das Tageslimit steigt und fällt? Die Wahrscheinlichkeit des Abschlusses ist sehr unterschiedlich

Viele Anleger glauben fälschlicherweise, dass Aktien nicht gehandelt werden können, wenn sie steigen oder fallen, aber tatsächlich sind sie esKauf- und Verkaufsoperationen sind durchaus möglichJa, aber die Schwierigkeit und Geschwindigkeit der Transaktion werden sehr unterschiedlich sein.

Kauf- und Verkaufsregeln während des Tageslimits:

Sie können während des Tageslimits einen Kaufauftrag aufgeben, aber die Wahrscheinlichkeit einer Transaktion ist gering. Da es bereits eine lange Warteschlange von Kaufaufträgen vor dem täglichen Limit gibt, wird das System sie nach dem Prinzip des First-in, First-Out nacheinander abgleichen. Sofern ein Investor nicht die Initiative ergreift, Verluste einzugeben und zu versenden, muss Ihr Kaufauftrag möglicherweise lange warten, und selbst die Transaktion wird möglicherweise erst abgeschlossen, wenn das Tageslimit aufgehoben ist.

Wenn Sie während des Tageslimits einen Verkaufsauftrag aufgeben, wird er fast sofort verkauft. Da der Binnenmarkt größer ist als der externe Markt, gibt es viele Investoren, die kaufen wollen, und jemand wird Ihre Verkaufsliste übernehmen, und die Liquidität ist ausreichend. Das ist eine gute Gelegenheit für Investoren, die aussteigen wollen.

Kauf- und Verkaufsregeln, wenn das Limit sinkt:

Die Bestellung zum Kauf, wenn das Limit steigt, wird schnell abgeschlossen. Eine große Anzahl von Investoren möchte den Markt verlassen, Verkaufsaufträge häufen sich, und neue Kaufaufträge werden sofort Verkäufer zum Abschluss finden. Der Markt ist liquide und leicht zu übernehmen.

Wenn Sie eine Bestellung zum Verkauf aufgeben, wenn das Limit abläuft, müssen Sie möglicherweise in der Schlange warten. Verkäufer haben übermäßige Macht, und Ihre Verkaufsaufträge müssen zwischen vielen Verkaufsaufträgen in der Warteschlange stehen, um auf mutige Käufer zu warten, die bereit sind, zu übernehmen. Die Transaktionsgeschwindigkeit wird sich deutlich verlangsamen.

Die drei Haupttreiber hinter dem Aktienlimit – von der Hauptkraft im Binnenmarkt bis zur positiven Überraschung

Der Grund, warum Aktien steigen und fallen, beruht oft auf einer Kombination mehrerer Faktoren:

1. Bullische Nachrichten lösen den Kauf aus

Die beeindruckenden Finanzberichte des Unternehmens – ein explodierender Quartalsumsatz, Gewinn pro Aktie (EPS) Höchstwerte oder das Abschließen großer Aufträge – können sofort einen Geldzufluss anziehen. Wenn TSMC größere Bestellungen von großen Kunden wie Apple und NVIDIA erhält, werden oft tägliche Limits ausgelöst. Wenn die Regierung industrielle Subventionspolitiken wie grüne Energie und die Unterstützung von Elektrofahrzeugen einführt, werden verwandte Aktien oft von Marktfonds spekuliert und gehen direkt bis zum Tageslimit.

2. Beliebte Themen ziehen preisorientierte Käufe an

KI-Konzeptaktien sind Tag für Tag durch den explosionsartigen Anstieg der Servernachfrage gestiegen, Biotechnologieaktien sind immer wieder zum Fokus der Spekulation geworden, und am Ende des Quartals konzentrieren sich Investmentfonds und der Hauptfokus auf kleinen und mittelständischen elektronischen Aktien wie IC-Design, um die Performance zu beschleunigen – sobald diese Marktbeliebtheiten entzündet sind, strömen Investoren zu ihnen, und das Phänomen, dass der Binnenmarkt größer ist als der externe Markt, wird immer offensichtlicher und der Aktienkurs wird leicht festgehalten.

3. Technische Stärke und Konzentration der Chips

Wenn der Aktienkurs die langfristige Konsolidierungsspanne durchbricht und das Volumen steigt und das Wertpapierkredit zu hoch ist, was zu einer Short Squeeze führt, strömen schnell preisorientierte Kaufaufträge herein und fixieren den Aktienkurs direkt. Wenn Chips von der Hauptkraft gesperrt werden oder große Investoren – wie ausländische Investoren – weiterhin kaufen und die Hauptkraft die Chips kleiner und mittelgroßer Aktien hält – sind die am Markt verfügbaren Aktien knapp, und jede Ziehlinie kann leicht das tägliche Limit erreichen. Privatanleger haben Schwierigkeiten zu kaufen, da es an Chips mangelt.

Warum ist es schwierig, dass Aktien an die Grenze fallen? Bärisch und die Hilflosigkeit von Privatanlegern

Die Fallgrenze ist oft härter, und Anleger stehen oft vor unvorhergesehenen Risiken:

1. Schlechte Nachrichten verursachen Panikverkauf

Finanzberichte explodieren – die Verluste haben sich unerwartet vergrößert, die Bruttogewinnmarge ist stark gesunken – das Unternehmen geriet in eine Krise – Finanzbetrug, die an dem Fall beteiligten Führungskräfte – die gesamte Branche begann zu schrumpfen, was Marktpanik auslösen wird. Eine große Anzahl von Investoren beeilte sich, ihre Bestände loszuwerden, und der externe Markt (Verkaufsaufträge) übertraf den Binnenmarkt (Kaufaufträge) bei weitem, sodass der Aktienkurs einbrach.

2. Systemische Risiken und die Ausbreitung von Marktpanik

Als COVID-19 2020 plötzlich ausbrach, blieben viele Aktien direkt flach und fielen bis zum Limit. Wenn der US-Aktienmarkt zusammenbricht, werden TSMCs US-Aktieneinlagen-Receipts (ADRs) die Führung übernehmen und selbst Taiwan-Technologieaktien bis zum Limit des Rückgangs sterben. Sobald Marktpanik ausbricht, werden einzelne Aktien zwangsläufig betroffen sein.

3. Die Hauptkraft entsorgt Waren und Privatanleger

Wenn die Haupt- oder Großinvestoren im hohen Segment shippen, übernehmen Privatanleger oft als Letzte. Wenn die Finanzierungs-Cut-off-Call-Order aktiviert wird, wie beim Versandbörsencrash 2021, erreicht der Aktienkurs das Limit und löst Druck auf Kettenverkäufe aus.

4. Der technische Zusammenbruch löste eine Welle von Stop-Losses aus

Der Aktienkurs fiel unter wichtige Unterstützungsniveaus wie die monatlichen und vierteljährlichen Linien oder stürzte plötzlich ab, um die lange schwarze K-Linie zu schließen – dies sind oft klare Signale für die Hauptkraft, die die Güter einfließt. Sobald Stop-Loss-Kaufaufträge erschienen, überschwemmte der Außenmarkt sofort den Binnenmarkt, und das Falllimit folgte.

Taiwan-Aktien haben ein Tageslimit, und US-Aktien basieren auf Leistungsschaltermechanismen – wie wählt man zwischen den beiden Systemen?

Die großen globalen Aktienmärkte haben als Reaktion auf extreme Volatilität unterschiedliche regulatorische Ansätze gewählt.

Taiwan-Aktien begrenzen den Schwankungsbereich einzelner Aktien bis zum Preislimit auf 10 %, und wenn der Grenzpreis erreicht ist, wird der Aktienkurs eingefroren und kann nicht mehr auf und ab schwanken. Dieser Mechanismus ist einfach und unkompliziert, und Anleger können ihn schnell verstehen.

US-Aktien haben kein Begrenzungs- und Limitsystem, und die Aktienkurse können unbegrenzt steigen oder fallen. Allerdings wurden US-Aktien etabliertSicherungsmechanismusum extreme Märkte zu verhindern. Der Leistungsschaltermechanismus ist in zwei Stufen unterteilt:

Markt-Circuit Breaker: Wenn der S&P-500-Index an einem einzigen Tag um mehr als 7 % fällt, setzt der Markt den Handel automatisch für 15 Minuten aus; Erreicht der Rückgang 13 %, wird er für weitere 15 Minuten ausgesetzt; Wenn der Markt einen Rückgang von mehr als 20 % erleidet, wird er am selben Tag direkt geschlossen.

Einzelne Serienschutzschalter: Wenn eine Aktie in kurzer Zeit (z. B. innerhalb von 15 Sekunden) um mehr als 5 % steigt oder fällt, wird sie automatisch für eine gewisse Zeit ausgesetzt. Die Leistungsschalterkriterien für jeden Stock variieren je nach Serientyp.

Angesichts des Tageslimits haben Investoren vier Hauptmöglichkeiten, damit umzugehen

Wie sollten Anleger reagieren, wenn eine Aktie den Grenzkurs erreicht? Dies erfordert rationales Urteilsvermögen und eine strategische Planung.

Erstens: Beurteile rational das Gute und Schlechte und vermeide es, blind dem Trend zu folgen.

Der häufigste Fehler von Neulingen ist, zu jagen, wenn sie das Tageslimit sehen, und zu töten, wenn sie sehen, dass das Limit sinkt. Der richtige Weg ist, zunächst herauszufinden, warum die Aktie steigt oder fällt.

Wenn die Aktie bis an die Grenze fällt, das Unternehmen aber stabil agiert und nur durch kurzfristige Marktstimmung oder externe Faktoren nach unten gezogen wird, ist es wahrscheinlich, dass sie sich danach immer wieder erholt. Derzeit ist die beste Strategie, die Aktie zu halten und abzuwarten oder den Rückgang in kleinen Mengen auszugleichen.

Wenn du das Aktienlimit siehst, überstürze dich nicht mit dem Kauf. Zunächst sollte man prüfen, ob es echte bullische Unterstützung gibt und ob dieser bullish den Aktienkurs weiter nach oben treiben kann. Wenn es sich nur um einen kurzfristigen Themenhype handelt, ist das Risiko eines Aufholens im High-End-Bereich sehr hoch, und es ist ratsam, abzuwarten.

Zweitens: Handel mit verwandten Aktien, anstatt direkt nach Hochs zu jagen

Wenn eine Kernaktie aufgrund positiver Nachrichten um die Grenze steigt, beginnen auch ihre Upstream- und Downstream-Hersteller sowie Gleichwertaktien. Wenn TSMC um das Tageslimit steigt, folgen oft andere Hersteller von Halbleitergeräten und Materialherstellern. Derzeit müssen Sie nicht überstürzt sein, um die Daily-Limit-Aktien mit allen zu kaufen, aber Sie können in Erwägung ziehen, diese zugehörigen Aktien zu kaufen, da sie eine höhere Transaktionswahrscheinlichkeit und relativ verteilte Risiken haben.

Drittens: Nutzen Sie die ausländischen Aktienmärkte gut, um extreme Schwankungen der taiwanesischen Aktien zu vermeiden

Viele in Taiwan gelistete Unternehmen sind auch in den Vereinigten Staaten gelistet. TSMC handelt unter dem TSM-Code an der US-Börse, und Anleger können Aufträge über Re-Entrustment- oder ausländische Brokerage-Plattformen aufgeben. Es gibt keine Preisbegrenzung für US-Aktien, und der Preisfindungsmechanismus ist flexibler, sodass es eine alternative Option für Anleger ist, die das sofortige Einfrieren taiwanischer Aktien vermeiden möchten.

Viertens: Achten Sie auf die Daten der bevorstehenden Beschlüsse und beurteilen Sie die Grenze zwischen Wahrheit und Falschheit

Das Tageslimit bedeutet nicht zwangsläufig, dass der Aktienkurs weiter steigen wird, und das fallende Limit bedeutet nicht zwangsläufig, dass er weiter fällt. Investoren sollten lernen, den Markt zu betrachten: Das tägliche Limit des inneren Marktes ist größer als das des externen Marktes, und die Hauptkraft sind Locking-Chips, und der zukünftige Trend könnte begrenzt sein; Die Grenze des Außenmarktes ist größer als der des Binnenmarktes, möglicherweise nur emotionale Panik, und die anschließende Erholung ist wahrscheinlicher. Nur wenn wir die Qualität der Handicap-Reihenfolge und nicht nur den Limitpreis beurteilen, können wir fundiertere Entscheidungen treffen.

Nachdem sie diese wichtigsten Punkte gemeistert haben, werden Anleger nicht mehr passiv geschlagen, wenn sie mit dem Tageslimit konfrontiert sind, sondern können aktiv Strategien entwickeln, um Vorteile zu erzielen und Schaden zu vermeiden.