Goldpreis-Prognosen für die kommenden Tage: Zwischen technischer Korrektur und Hoffnungen auf eine Erholung

In den letzten Wochen haben die Goldpreise (XAUUSD) dramatische Bewegungen gezeigt, die den Konflikt zwischen kurzfristigen technischen Faktoren und tieferen fundamentalen Strukturen widerspiegeln. Der Edelmetallpreis ist kürzlich stark gefallen und erreichte Niveaus, die seit Wochen nicht mehr gesehen wurden, was Fragen über den zukünftigen Kursverlauf und die Szenarien für die aktuelle Phase aufwirft. Das Verständnis der treibenden Faktoren hinter diesen schnellen Bewegungen ist für Investoren, die in dieser sensiblen Zeit fundierte Entscheidungen treffen möchten, unerlässlich.

Überfüllte Positionen und erzwungene Liquidationen: Warum ist Gold so schnell gefallen?

Gold befindet sich in einer letzten Korrekturphase, belastet durch große Investitionspositionen, insbesondere nach dem starken Aufwärtstrend im Januar. Dieses dichte Akkumulation von Long-Positionen machte den Markt äußerst empfindlich gegenüber negativen Signalen, selbst wenn diese nur geringfügig waren.

In einem solchen Umfeld werden kleine Preisbewegungen zu breiten Verkaufswellen, die Stop-Loss-Orders auslösen. Hinzu kommt die Rolle von Trendfolge-Fonds (CTAs) und Volatilitätsfonds, die ihre Entscheidungen auf Momentum und Preis statt auf fundamentale Indikatoren stützen, was die Abwärtsbewegungen automatisch verstärkt. Gleichzeitig stiegen die Margin-Anforderungen für Gold-Futures an der CME-Börse deutlich, von 6% auf 8%, was die Kosten für das Halten offener Positionen erheblich erhöhte.

Diese Maßnahme zwang viele Händler, insbesondere hochgehebelte Spekulanten, zusätzliche Liquidität bereitzustellen oder Teile ihrer Positionen schnell zu liquidieren, um Margin Calls zu vermeiden. Dieser schnelle Verkaufsdruck verschärfte den Abwärtstrend und zeigte, dass in dieser Phase nicht eine fundamentale Neubewertung, sondern eine reine Liquiditätsspritze zur Liquidation von Fremdfinanzierten Positionen den Markt dominierte.

Tiefenanalyse: Wichtige Unterstützungs- und Widerstandsniveaus

Technisch betrachtet befindet sich Gold in einer kritischen Phase, nachdem es die wichtigsten Aufwärtstrends seit Anfang Januar durchbrach. Das Scheitern, über 5.250 USD zu bleiben, führte zu einer Beschleunigung nach unten. Das Niveau von 5.185 USD, das zuvor eine starke Unterstützung war, wurde zu einem Konfliktbereich vor dem letzten Absturz, was auf eine Schwächung der vorherigen Kaufkraft und erhöhten Verkaufsdruck hinweist.

Was die Momentum-Indikatoren betrifft, zeigt der MACD eine radikale Veränderung im Momentum. Die Signallinie kreuzte negativ bei Null, während im Histogramm lange, zunehmende rote Balken erscheinen – ein klares Zeichen für die Dominanz der Verkäufer. Diese zunehmende Divergenz zwischen MACD-Linie und Null signalisiert eine Verschärfung des Abwärtstrends und erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass der Druck anhält, bis stärkere Unterstützungszonen erreicht werden.

Der Relative Strength Index (RSI) ist stark gefallen, von über 80 (extreme Überkauftheit) auf unter 30, was traditionell auf eine beginnende Phase der Überverkauftheit hinweist. Dieser plötzliche Einbruch bestätigt die vollständige Erschöpfung des Kaufmomentums und deutet darauf hin, dass der Markt nun eine „Suche nach einem neuen Preisboden“ durchläuft.

Wichtige technische Niveaus, die in den kommenden Tagen genau beobachtet werden sollten:

Widerstandsniveaus: 4.750 USD (erster kurzfristiger Widerstand), 4.950 USD (mittelfristiger Widerstand), 5.100 USD (weiterer Widerstand)

Unterstützungsniveaus: 4.400 USD (erste Unterstützung), 4.200 USD (zweite Unterstützung), 4.000 USD (strategische Unterstützung)

Liquiditätsdruckfaktoren und Neubewertung der Zinsprognosen

Der Verkaufsdruck beschränkte sich nicht nur auf den Goldmarkt, sondern breitete sich auch auf Aktien, Kryptowährungen und andere Rohstoffe aus. Diese weitreichende Verbreitung deutet auf eine „generelle Liquiditätsschock“-Situation hin, nicht nur auf eine isolierte Bewegung. Die Entstehung dieser Dynamik wurde durch sukzessive Margin Calls in den Rohstoffmärkten ausgelöst, die Investoren zwangen, „alles, was liquidierbar ist“, zu verkaufen.

Gleichzeitig haben Investoren ihre Erwartungen hinsichtlich der US-Geldpolitik neu bewertet. Es wurde klarer, dass die Wahl von Kevin Worch als Fed-Chef nicht zwangsläufig eine „dovische“ (lockere) Geldpolitik bedeutet, wie es die Märkte vorher eingepreist hatten. Worch ist bekannt für seine Ablehnung einer Ausweitung der Fed-Bilanz und seine starke Fokussierung auf Inflationsrisiken, was ein Szenario einer länger restriktiven Geldpolitik wahrscheinlicher macht.

Obwohl die Erwartungen an Zinssenkungen (mindestens zwei in 2026) bestehen bleiben, hat das Fehlen eines klaren Engagements für eine schnelle und umfassende Lockerung die positive Dynamik, die auf frühe Zinssenkungen spekuliert wurde, geschwächt. Diese Veränderung in den Erwartungen übt zusätzlichen Abwärtsdruck auf Gold aus, das traditionell von lockerer Geldpolitik und schnellen Zinssenkungen profitiert.

Kommende Wirtschaftsdaten und ihre Auswirkungen auf Goldpreisprognosen

Trotz der aktuellen Volatilität gibt es mehrere wichtige Wirtschaftsindikatoren, die in den nächsten Wochen den Goldpreis maßgeblich beeinflussen könnten:

Europäische Einzelhandelsumsätze: Die Eurozone veröffentlicht Daten zum Einzelhandelsumsatz, die das Verbrauchervertrauen im größten europäischen Wirtschaftsraum widerspiegeln. Schwache Zahlen könnten die Sorgen um eine Konjunkturabschwächung verstärken und Investoren in sichere Anlagen wie Gold treiben.

Inflationsrate in der Eurozone: Dieser Indikator ist ein Schlüsselmaß für die Inflation. Hohe Werte könnten auf eine Straffung der europäischen Geldpolitik hindeuten, was den Euro stützt und die Attraktivität des Goldes einschränkt.

US-ISM-Industrieindex: Dieser Index ist ein wichtiger Indikator für die Gesundheit des Industriesektors und der US-Wirtschaft insgesamt. Schwächere Werte als erwartet würden die Angst vor einer Rezession verstärken und den Goldpreis stützen.

Goldpreis-Prognosen für die kommenden Tage: Szenarien und Strategien

Derzeit durchläuft Gold eine heftige Korrektur, die auf eine „Marktbereinigung“ und das Schließen der während des Aufwärtstrends entstandenen Kurslücken abzielt. Dieser Prozess ebnet den Weg für eine neue, stabilere Preisbasis. In diesem Umfeld ist die beste Strategie, abzuwarten und vorsichtig zu sein, bevor man neue Long-Positionen eingeht.

Die aktuelle Kursbewegung deutet darauf hin, dass ein vorschneller Einstieg zu riskant ist. Die beste Vorgehensweise ist, auf eine Stabilisierung über 4.750 USD zu warten oder klare technische Umkehrsignale (wie eine „Hammer“-Kerze im Tageschart) abzuwarten. Kurzfristig bleibt der Goldpreis anfällig für starke Schwankungen zwischen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus.

Langfristig bleiben die Goldpreis-Prognosen vorsichtig positiv. Vertrauenswürdige Finanzinstitute wie ANZ haben prognostiziert, dass Gold im Jahr 2026 die Marke von 5.000 USD pro Unze überschreiten könnte, gestützt durch anhaltende Nachfrage nach sicheren Anlagen. Der World Gold Council hebt hervor, dass anhaltende wirtschaftliche Unsicherheiten und geopolitische Spannungen die Nachfrage nach Gold als Absicherung weiter erhöhen.

Einige Marktanalysten sehen die aktuelle Korrektur als Chance für schrittweisen Einstieg, solange die technischen Unterstützungen gehalten werden. Es wird auch erwartet, dass sich der Markt in einer Konsolidierungsphase befindet, bevor die Aufwärtsdynamik wieder einsetzt – insbesondere, wenn die kommenden US-Inflationsdaten eine weitere Abkühlung zeigen oder die Erwartungen an Zinssenkungen bestätigt werden.

Insgesamt deuten die kurzfristigen Goldpreis-Prognosen darauf hin, dass der Druck und die Korrekturen vorübergehend anhalten werden. Die tieferen Strukturen – anhaltende geopolitische Spannungen, kontinuierliche Absicherungsnachfrage und die Ansammlung von Zentralbankreserven – bieten jedoch eine fundamentale Unterstützung für das Metall auf mittlere und lange Sicht. Jeder weitere Rücksetzer sollte als Kaufgelegenheit bei den genannten wichtigen Unterstützungsniveaus genutzt werden, wobei Investoren die Entwicklungen in der Geldpolitik und die entscheidenden Wirtschaftsdaten genau beobachten sollten.