rr ist das, was Sie wissen müssen, um eine kluge Investitionsentscheidung zu treffen

Wenn Sie mit zwei Investitionsmöglichkeiten konfrontiert werden, welche wählen Sie? Eine Investition mit 20 % Gewinnchance, aber möglicherweise 50 % Verlust oder eine Investition mit erwarteten 10 % Gewinn bei nur 5 % Verlust. Allein anhand der Renditezahlen könnten Sie die erste Option wählen, doch mit dem Analysewerkzeug RR erkennen Sie, dass sie möglicherweise nicht die beste Wahl ist. RR ist der Schlüssel, der professionellen Investoren hilft, wohlüberlegte Entscheidungen zu treffen, weil es die Rendite im Verhältnis zum Risiko genau misst.

Aus der Praxis: Warum ist RR entscheidend für Ihre Rendite?

Angenommen, Sie analysieren die Aktie der BTS Group Holdings Public Company Limited. Der Schlusskurs liegt bei 7,45 Baht pro Aktie. Sie prognostizieren, dass der Kurs auf 10,50 Baht steigen wird, mit einem Stop-Loss bei 4,50 Baht. Hier beträgt Ihr RR 1,03, was bedeutet, dass bei erfolgreicher Investition die Rendite etwa 1,03-mal höher ist als das Risiko.

Vergleichen wir zwei Investitionen: Die erste mit 20 % Gewinn und 50 % Verlust (RR = 0,4), die zweite mit 10 % Gewinn und 5 % Verlust (RR = 2). Bei nur Betrachtung der Renditen scheint die erste besser, doch wenn Sie RR als Maßstab verwenden, zeigt sich, dass die zweite Investition deutlich vorteilhafter ist. Deshalb legen professionelle Trader großen Wert auf dieses Werkzeug.

RR ist das Verhältnis, das die Denkweise professioneller Investoren verändert

Was genau ist RR? Das Risk-Reward-Verhältnis (RR) vergleicht die erwartete Rendite (Reward) mit dem Betrag, den Sie bereit sind zu riskieren (Risk). Die Formel beantwortet die Frage: „Wenn ich 1 Baht riskiere, wie viel kann ich zurückerhalten?“

Ein höherer RR bedeutet, dass die Investition lohnender ist, weil die Rendite das Risiko übersteigt. Ein niedriger RR zeigt, dass das Risiko größer ist als die erwartete Rendite. RR ist jedoch nur ein Werkzeug zur Messung, keine alleinige Entscheidungsgrundlage. Es sollte zusammen mit anderen Faktoren der Investition betrachtet werden.

Anwendung von RR zur echten Bewertung der Rentabilität

Das Risikomanagement ist nur dann effektiv, wenn Sie RR richtig einsetzen. Wenn Sie Ihren Stop-Loss entsprechend Ihrer akzeptablen Risikobereitschaft setzen, zeigt RR, ob die Investition sinnvoll ist. Wenn Sie bereit sind, 50 % Ihres Kapitals zu riskieren, und in ein Asset mit RR = 2 investieren, bedeutet das, dass bei Erfolg die Rendite doppelt so hoch ist wie das Risiko, also 100 %, bei maximalem Risiko von 50 %.

Grund- und fortgeschrittene RR-Berechnungen

Die grundlegende Formel lautet:

RR = (Zielpreis – Einstiegspreis) / (Einstiegspreis – Stop-Loss-Preis)

• Zielpreis: Der erwartete Kurs, den das Asset erreichen soll
• Einstiegspreis: Ihr Kaufpreis
• Stop-Loss-Preis: Der Kurs, bei dem Sie aussteigen, um Verluste zu begrenzen

Schritt-für-Schritt-Beispiel

BTS bei 7,45 Baht, Zielpreis 10,50 Baht, Stop-Loss bei 4,50 Baht:

RR = (10,50 – 7,45) / (7,45 – 4,50) = 3,05 / 2,95 ≈ 1,03

Das bedeutet, bei erfolgreicher Investition ist die Rendite etwa 1,03-mal höher als das Risiko – eine mittlere Rentabilität.

Verschiedene RR-Werte und deren Bedeutung

RR = 1:1 zeigt, dass Gewinn und Risiko gleich sind. Für konservative Anleger geeignet, aber mit geringem Gewinnpotenzial.

RR > 1 bedeutet, dass die Rendite das Risiko übersteigt. Professionelle Trader wählen oft RR zwischen 1,5 und 3, je nach Risikobereitschaft.

RR > 2 gilt als optimal, weil die Rendite deutlich höher ist als das Risiko. Dabei ist jedoch die Realisierbarkeit des Zielpreises zu prüfen.

Zusammenhang zwischen RR und Win-Rate

RR und Win-Rate (Gewinnrate) stehen in umgekehrtem Verhältnis. Ein hohes RR erfordert eine niedrigere Win-Rate, um profitabel zu sein, und umgekehrt.

Beispiel: RR = 3:1 bei 25 % Win-Rate

Bei 100 Trades, 25 Gewinntrades:

• Gewinn: 25 × 3 = 75 Einheiten
• Verluste: 75 × 1 = 75 Einheiten
• Netto: 0 – kein Gewinn, kein Verlust

Um tatsächlich profitabel zu sein, muss die Win-Rate mindestens 26 % betragen.

Tabelle: Minimale Win-Rate bei verschiedenen RR

Je höher RR, desto niedriger die erforderliche Win-Rate, um profitabel zu sein.

Welcher RR ist für welchen Anlegertyp geeignet?

Konservative Anleger: RR = 1:1 bis 1,5:1, um Risiken zu minimieren, auch wenn die Gewinne geringer sind.

Moderate Anleger: RR = 2:1 bis 3:1, um ein ausgewogenes Verhältnis zwischen Risiko und Ertrag zu erreichen.

Aggressive Anleger: RR > 3:1, mit Systemen, die hohe Gewinnwahrscheinlichkeiten bei akzeptablen Risiken bieten.

Wichtig: RR ist nur ein Indikator. Es sollte immer zusammen mit Win-Rate, fundamentaler Analyse, Marktvolatilität und persönlicher Strategie betrachtet werden.

Risikobewertung: Mehrdimensionale Betrachtung

Neben RR sollten Investoren auch andere Risiken verstehen:

• Liquiditätsrisiko: Schwierigkeiten beim Verkauf von Assets
• Korrelation: Gleichzeitige Bewegung mehrerer Anlagen, die Diversifikation beeinträchtigen
• Währungsrisiko: Wechselkursschwankungen, die den Wert beeinflussen
• Zinsrisiko: Änderungen der Zinssätze, die Anleihen und andere Assets betreffen
• Inflationsrisiko: Wertverlust des Geldes durch Inflation
• Politisches Risiko: Politische Ereignisse, die den Markt beeinflussen

Professionelle Analyse von RR: Wie wählt man passend?

RR = 1:1: Bei gleich hoher Rendite und Risiko braucht es eine Win-Rate > 50 %, um profitabel zu sein. Diese Strategie erfordert hohe Trefferquoten.

RR = 1,5:1 bis 2:1: Für die meisten Investoren geeignet, mit Win-Raten um 33–40 %, um nachhaltige Gewinne zu erzielen.

RR > 2:1: Für erfahrene Trader mit bewährtem System, auch bei niedriger Win-Rate (25 %), langfristig profitabel. Geduld und sorgfältige Planung sind hier entscheidend.

Fazit: RR ist der Schlüssel zu klugen Investitionen

RR ist das Verhältnis, das angibt, wie lohnend eine Investition oder Trading-Strategie ist. Es beantwortet die zentrale Frage: „Wie viel Gewinn erhalte ich im Verhältnis zu meinem Risiko?“

Ein hohes RR (über 2:1) zeigt eine attraktive Investition, während ein niedriges RR auf ein höheres Risiko im Vergleich zur Rendite hinweist. Um dennoch profitabel zu sein, braucht man bei niedrigen RR eine entsprechend hohe Win-Rate.

Profis setzen RR als erstes Entscheidungskriterium ein, weil es einfach zu berechnen ist und klare Hinweise auf die Rentabilität gibt. Dennoch ist RR nur ein Werkzeug, das zusammen mit anderen Faktoren wie Win-Rate, fundamentaler Analyse, Marktvolatilität und persönlicher Risikobereitschaft genutzt werden sollte, um fundierte Entscheidungen zu treffen.