Verstehen der Kryptowährungs-Marktkapitalisierung: Ihr Leitfaden für kluge Handelsentscheidungen

Beim Einstieg in den Kryptowährungsmarkt konzentrieren sich viele neue Trader ausschließlich auf den Preis eines Coins – doch das zeigt nur einen Teil der Geschichte. Um fundierte Handelsentscheidungen zu treffen, müssen Sie eine tiefere Kennzahl verstehen, die Marktkapitalisierung (marketcap), die wichtige Einblicke in die wahre Größe und Marktposition eines Projekts bietet. Während der Marktpreis angibt, was Sie pro Coin bezahlen, zeigt die Marktkapitalisierung den Gesamtwert, der in dieser Kryptowährung gebunden ist, und hilft Ihnen einzuschätzen, ob ein Asset kaufenswert ist oder bereits stark bewertet wird.

Was ist Marktkapitalisierung und wie wird sie berechnet?

Die Marktkapitalisierung (oder marketcap) repräsentiert den Gesamtmarktwert einer Kryptowährung, berechnet durch Multiplikation des im Umlauf befindlichen Angebots mit dem aktuellen Preis pro Einheit. Stellen Sie es sich so vor: Wenn eine Kryptowährung 19 Millionen Coins im Umlauf hat und bei 26.315,78 USD gehandelt wird, beträgt die Marktkapitalisierung 500 Milliarden USD.

Hier die mathematische Beziehung: Marktkapitalisierung = Preis pro Coin × Umlaufendes Angebot

Am Beispiel Bitcoin: Wenn BTC eine Marktkapitalisierung von 500 Milliarden USD hat und 19 Millionen Coins aktiv gehandelt werden, lässt sich der Preis bestimmen: 500 Milliarden USD ÷ 19 Millionen = 26.315,78 USD pro BTC

Oder, wenn Sie den Preis und das Umlaufangebot kennen, können Sie die Marktkapitalisierung berechnen: 26.315,78 USD × 19 Millionen = 500 Milliarden USD

Es ist wichtig, zwischen „Umlaufendem Angebot“ und „Gesamtangebot“ zu unterscheiden. Das Umlaufangebot bezieht sich auf Coins, die bereits auf Börsen verfügbar sind und aktiv genutzt werden. Das Gesamtangebot stellt die maximale Menge dar, die jemals auf dieser Blockchain geschaffen wird. Zum Beispiel hat Bitcoin ein Gesamtangebot von 21 Millionen Coins, aber alle Coins werden erst bis 2140 in Umlauf kommen, aufgrund seines vorprogrammierten Ausgabesystems. Einige Analysten vergleichen die Marktkapitalisierung mit dem Gesamtangebot, um langfristige Verwässerungsrisiken zu bewerten, wobei aktuelle Marktpreise meist das Umlaufangebot verwenden.

Das Klassifizierungssystem der Marktkapitalisierung

Kryptowährungen lassen sich anhand ihrer Marktkapitalisierung in drei Kategorien einteilen, die jeweils unterschiedliche Risiko- und Volatilitätsprofile aufweisen. Das Verständnis dieser Kategorien hilft Tradern, strategische Allokationen zu planen.

Large-Cap-Kryptowährungen
Dies sind etablierte digitale Assets mit einer starken Entwicklergemeinschaft und bedeutendem Einfluss in der Branche, meist mit Marktkapitalisierungen über 10 Milliarden USD. Bitcoin und Ethereum sind typische Beispiele. Large-Cap-Projekte zeigen in der Regel geringere Preisschwankungen, weil ihre enormen Marktwerte große Kapitalbewegungen erfordern, um die Preise signifikant zu verändern. Sie gelten als stabilere Einstiegspunkte für risikoaverse Trader.

Mid-Cap-Kryptowährungen
Mit einer Marktkapitalisierung zwischen 1 Milliarde und 10 Milliarden USD bieten Mid-Cap-Projekte eine Balance zwischen Stabilität und Wachstumspotenzial. Diese Kryptowährungen tendieren zu moderaten Preisschwankungen und moderatem Risiko. Trader mit ausgeglichener Risikobereitschaft, die auf höhere Wachstumschancen setzen, greifen oft zu Mid-Cap-Assets, da sie bedeutende Wertsteigerungen erleben können, ohne die extreme Volatilität kleinerer Projekte.

Small-Cap-Kryptowährungen
Auch bekannt als „Micro-Caps“, besitzen Small-Cap-Assets eine Marktkapitalisierung unter 1 Milliarde USD und stellen den spekulativsten Bereich des Krypto-Marktes dar. Diese sind häufig experimentelle Ventures und Frühphasenprojekte mit theoretisch hohem Wachstumspotenzial, aber ebenso hohem Risiko. Small-Cap-Trader sollten auf extreme Preisschwankungen und die Möglichkeit eines Totalverlusts vorbereitet sein.

Warum die Marktkapitalisierung für Ihre Handelsstrategie wichtig ist

Die Marktkapitalisierung eines Kryptowährungsprojekts offenbart Informationen, die der Preis allein nicht liefern kann. Ein „erschwinglicher“ Preis pro Coin kann eine beträchtliche Marktkapitalisierung verschleiern. Betrachtet man Dogecoin während des Bull Runs 2021, als DOGE bei 0,69 USD pro Coin lag, schien der Preis in Dollar betrachtet vernünftig. Aufgrund des hohen Umlaufangebots erreichte die Marktkapitalisierung jedoch 89 Milliarden USD – eine beachtliche Summe für ein digitales Asset. Das zeigt, warum Trader die Marktkapitalisierung prüfen sollten, anstatt nur den Preis pro Coin, um den Wert richtig einzuschätzen.

Neben der Bewertung gibt die Marktkapitalisierung auch Aufschluss über das Risikoprofil verschiedener Projekte. Generell zeigen Kryptowährungen mit niedriger Marktkapitalisierung extreme Preisschwankungen und ein höheres Risiko, während etablierte Projekte wie Bitcoin geringere Volatilität aufweisen. Dieses Verhältnis zwischen Marktkapitalisierung und Preisstabilität hilft Tradern, ihr Risiko besser zu kalibrieren.

Trends bei der Marktkapitalisierung offenbaren zudem die Marktstimmung im Web3-Ökosystem. Wenn kleine Altcoins ihre Marktkapitalisierung schneller steigern als Bitcoin und Ethereum, deutet das auf bullische Bedingungen hin – Trader gehen risikoreichere Positionen ein. Umgekehrt zeigt ein Zufluss in Bitcoin und stabile Coins mit niedriger Volatilität, dass sich Trader defensiv positionieren, um sich vor wirtschaftlichen Unsicherheiten zu schützen. Die Bitcoin-Dominanz, die den Anteil von BTC an der gesamten Krypto-Marktkapitalisierung zeigt, hilft Tradern, diese Stimmungswechsel in Echtzeit zu erkennen.

Wie man Marktkapitalisierungsdaten erhält

Webseiten wie CoinMarketCap und CoinGecko aggregieren Kryptowährungspreise und stellen die Marktkapitalisierung sofort zur Verfügung. Diese Plattformen zeigen Echtzeit-Marktkapitalisierungszahlen für Tausende von Kryptowährungen an und ordnen sie automatisch nach Größe. Besucher können außerdem die globale Krypto-Marktkapitalisierungskurve und den Bitcoin-Dominanz-Score einsehen, um einen Überblick über die allgemeine Marktlage und die Position einzelner Projekte zu erhalten.

Die erweiterte Kennzahl: Realisierte Marktkapitalisierung

Neben der Standard-Marktkapitalisierung verwenden fortgeschrittene Trader die „realisierte Marktkapitalisierung“, um die Marktstimmung und Gewinn/Verlust-Positionen besser einzuschätzen. Die realisierte Marktkapitalisierung unterscheidet sich von der Standardvariante, indem sie den durchschnittlichen Preis berücksichtigt, den Trader tatsächlich pro Coin bezahlt haben, anstatt die Umlaufmenge mit dem aktuellen Marktpreis zu multiplizieren.

Analysefimen wie Glassnode nutzen öffentliche Blockchain-Daten und fortschrittliche Algorithmen, um den durchschnittlichen Wert der Kryptowährungen in Wallets zu verfolgen. Da Kryptowährungen nicht bewegt werden, wenn sie jahrelang unberührt bleiben (z.B. durch versehentliches Verbrennen oder Wallet-Sperren), filtert die realisierte Marktkapitalisierung inaktive Bestände heraus und liefert ein genaueres Bild der aktiv gehaltenen Coins.

Das Verhältnis zwischen realisierter und standardmäßiger Marktkapitalisierung zeigt die Positionierung der Trader:

• Wenn die realisierte Marktkapitalisierung unter der Standardmarktkapitalisierung liegt: Die meisten Inhaber haben ihre Coins über dem aktuellen Marktpreis gekauft, was auf Verluste oder Vorsicht hindeutet.
• Wenn die realisierte Marktkapitalisierung über der Standardmarktkapitalisierung liegt: Die meisten Trader sind profitabel, was auf Vertrauen und mögliche Markteintrittschancen hinweist.

Kluges Trading basiert auf der Beobachtung dieser Trends, um zu beurteilen, ob die Community eher bereit ist, Kryptowährungen zu akkumulieren, oder sich zurückzieht.

Marktkapitalisierung souverän nutzen

Das Verständnis der Marktkapitalisierung macht Sie vom Anfänger, der nur auf den Preis pro Coin schaut, zu einem informierten Trader, der die wahre Marktposition, das Risikoprofil und das Wachstumspotenzial eines Projekts erkennt. Ob Sie große, stabile Blue-Chip-Kryptos oder risikoreichere Altcoins evaluieren – die Marktkapitalisierung ist Ihr unverzichtbares Werkzeug. Zusammen mit anderen Kennzahlen wie Handelsvolumen und der realisierten Marktkapitalisierung ermöglicht sie es Ihnen, die Kryptowelt mit größerem Vertrauen und strategischer Klarheit zu navigieren.