📈 Verhaltensbedingte Slippage: Die Rendite, die Sie nie realisieren

„Verhaltensbedingte Slippage“ beschreibt die Lücke zwischen dem, was Ihr System erkennt, und dem, was Sie tatsächlich verdienen. Sie entsteht durch suboptimale Entscheidungen in Echtzeit. Verpasste Trades, Zögern, frühe Ausstiege. Dinge, die ein Backtest niemals tut.

Solange jede Handelsidee nicht aufgezeichnet wird, ist eine genaue Messung nahezu unmöglich. Aber die Lücke besteht. Und sie ist in der Regel größer als die meisten erwarten.

Ein Portfoliomanager, der alle Ideen und Ergebnisse verfolgte, fand einen Unterschied von fast 40 % Rendite über 3 Jahre. Er war profitabel, doch ein großer Teil der potenziellen Gewinne wurde nie realisiert.

Die Lösung beginnt mit Akzeptanz. Die Lücke existiert. Sie ist wahrscheinlich größer, als es bequem ist.

Dann identifizieren Sie, woher sie kommt, und behandeln Sie die Reduzierung als ein laufendes Projekt. Verfolgen Sie das Verhalten. Überprüfen Sie Entscheidungen. Verringen Sie allmählich die Distanz zwischen Systemvorteil und tatsächlicher Ausführung.

Das System ist möglicherweise bereits gut genug. Die Ausführung ist die wahre Variable.

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