„Digitales Gold“ verliert über Nacht an Glanz: Wenn Bitcoin und echtes Gold gemeinsam vom Abgrund stürzen

Die „hawkische“ Haltung der Federal Reserve hat die globalen Risikoanlagen auf eine Achterbahnfahrt geschickt, während der Kryptomarkt in der Liquiditätsknappheit das Knacken der Blase vernahm.

Am 30. Januar 2026 färbte sich die Bildschirme der weltweiten Investoren blutrot. Der Spotpreis für Silber stürzte zeitweise um 36 % ab – der größte Tagesverlust in der Geschichte; der Goldpreis fiel zeitweise um mehr als 12 %, durchbrach intra-täglich die Marke von 4.700 US-Dollar pro Unze und verzeichnete den größten Tagesverlust seit 40 Jahren.

Während die traditionellen Edelmetallmärkte ins Chaos stürzten, blieb auch der Kryptowährungsmarkt nicht verschont. Bitcoin fiel unter 82.000 US-Dollar, erreichte den zweimonatigen Tiefstand, und die gesamte Krypto-Industrie erlebte an einem Tag eine Abwicklungssumme von über 813 Millionen US-Dollar.

Dies war kein Zufall, sondern eine Kettenreaktion, die vom Makroökonomischen bis zum Strukturellen reichte und zusammenbrach.

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01 Kettenreaktion des Zusammenbruchs

Der epische Absturz von Gold und Silber entleerte sofort die Liquidität der globalen Risikoanlagen. Allgemein wird angenommen, dass die Nominierung des ehemaligen Federal Reserve Directors Kevin Woorch durch den damaligen US-Präsidenten Trump als nächster Fed-Chef der Auslöser für diese Turbulenzen war.

Woorch ist bekannt für seine hawische Haltung, hat öffentlich die expansive Geldpolitik kritisiert und befürwortet eine engere Zusammenarbeit zwischen Fed und US-Finanzministerium. Seine Nominierung wurde vom Markt als Signal interpretiert, dass die Geldpolitik künftig straffer werden könnte.

Die Panik an den traditionellen Finanzmärkten breitete sich wie eine Flutwelle aus. Der US-Dollar-Index, der den Wert des Dollars gegenüber sechs Hauptwährungen misst, stieg an diesem Tag um 0,73 %. Ein starker Dollar drückte direkt auf den in Dollar denominierten Goldpreis sowie auf alle als „Risiko“ oder „Inflationsschutz“ geltenden Vermögenswerte, wobei Kryptowährungen besonders betroffen waren.

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02 Risiko-Resonanz

Im makroökonomischen Kontext kam es zu einer starken Resonanz zwischen Bitcoin und anderen Kryptowährungen sowie traditionellen Risikoanlagen. In dieser Nacht wurden Positionen von über 200.000 Tradern zwangsliquidiert.

Die intern ohnehin fragile Struktur des Kryptomarktes wurde durch diese Schocks noch verstärkt. Der US-Spot-Bitcoin-ETF hat seit 2026 bisher etwa 4.600 Bitcoin verkauft, im starken Gegensatz zu den kräftigen Nettozuflüssen im Vorjahr.

Gleichzeitig zeigen On-Chain-Daten, dass kleine Transaktionen (0 bis 10.000 USD) im vergangenen Monat stark zurückgingen, was auf eine Abwanderung der Retail-Investoren hindeutet. Wenn institutionelle Käufe ausbleiben und Privatanleger aussteigen, verbleibt nur noch eine Hoch-Leverage-Hyperspekulation, was die Volatilität drastisch erhöht.

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03 Krise der Stablecoins

Die tiefen Risse im Markt waren bereits vor dem Absturz sichtbar. In der dritten Woche im Januar 2026 verzeichnete der Stablecoin-Markt einen Nettoabfluss von bis zu 3,3 Milliarden US-Dollar in einer Woche.

• Liquiditätsverlust: Stablecoins sind das „Blut“ des Kryptomarktes. Nach einem historischen Höchststand von 2.034 Milliarden US-Dollar fiel die Marktkapitalisierung innerhalb einer Woche auf 2.001 Milliarden US-Dollar.

• Vertrauensverlust: Der führende Stablecoin USDT erlebte einen Tagesabfluss von 1,8 Milliarden US-Dollar – den höchsten seit dem Zusammenbruch von LUNA im Jahr 2023; sogar DAI zeigte eine kurzzeitige Abkopplung von 3,2 %.

Der Mangel an Liquidität bedeutete, dass der Markt seine wichtigste Pufferzone verlor. Bei Verkäufen gab es nicht genügend Käufer, was die Abwärtsbewegung extrem verschärfte.

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04 Kälteeinbruch bei der Rechenleistung

Ein weiterer Grundpfeiler der Krypto-Welt – die Bitcoin-Miner – wurde im selben Zeitraum schwer getroffen. Ein schwerer Schneesturm in den USA führte dazu, dass die gesamte Hash-Rate des Bitcoin-Netzwerks innerhalb von zwei Tagen von 1,133 ZH/s auf 690 EH/s abstürzte.

Die USA liefern etwa ein Drittel der weltweiten Bitcoin-Hash-Rate. Extremwetter führte zu Stromausfällen und steigenden Energiekosten, was große Miner wie MARA zwang, ihre Maschinen abzuschalten.

Analysten prognostizieren, dass, wenn der Sturm anhält, die Miner mit sinkenden Einnahmen gezwungen sein könnten, ihre Bitcoin-Reserven zu verkaufen, um Fixkosten zu decken. Das würde in einem ohnehin angespannten Markt für zusätzliche Verkaufsdruck sorgen.

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05 Wendepunkt des Marktes

Die Meinungen der Analysten über die Zukunft gehen auseinander, doch allgemein wird angenommen, dass kurzfristige Schmerzen kaum vermeidbar sind.

Marktfragilität offenbart: Der aktuelle Absturz hat die anfällige Struktur des Kryptomarktes bei ETF-Abflüssen, Retail-Rückgang und hoher Hebelwirkung deutlich gemacht. Ohne neue Kapitalzuflüsse wird es schwierig, eine nachhaltige Erholung zu organisieren.

Langfristige Erzählung bleibt bestehen: Trotz des kurzfristigen Drucks hat sich die fundamentale langfristige Erzählung für Kryptowährungen und Gold nicht verändert – etwa die globale De-Dollarisierung, geopolitische Risiken und das Misstrauen gegenüber traditionellen Finanzsystemen. Einige Analysten sehen sogar Potenzial für einen Anstieg des Goldpreises auf 6.000 US-Dollar pro Unze.

Technische Erholungsbedürfnisse: Aus technischer Sicht weist der erfahrene Trader Peter Brandt darauf hin, dass Bitcoin die Aufwärtstrendlinie seit Ende Dezember 2025 durchbrochen hat. Seine Analyse zeigt, dass, wenn der Kurs nicht wieder über 93.000 US-Dollar steigt, er auf Unterstützung bei 66.883 US-Dollar testet werden könnte.

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Am frühen Morgen des 31. Januars entspannte sich die Panik etwas, Bitcoin pendelte um die Marke von 82.000 US-Dollar. Shaun Dawson, Leiter der Forschungsabteilung bei Derive, wies darauf hin, dass auch die Sorge vor einer Überhitzung im Bereich Künstliche Intelligenz ein „wichtiger Treiber“ für den Ausverkauf war.

Auf Coinbase, einer der größten Kryptobörsen weltweit, zeigte der Bitcoin-Preis im Vergleich zum globalen Durchschnitt einen deutlichen Abschlag, der Spread fiel auf den niedrigsten Stand seit einem Jahr – ein Zeichen dafür, dass die Verkaufsbereitschaft der US-Investoren besonders hoch ist.

Während das sichere Umfeld von Gold und Silber durch eine Nominierung getrübt wurde, zittert auch das „digitale Gold“ im Liquiditätswinter. Der Markt wartet im Schmerz auf das nächste makroökonomische Signal, das den Weg weist.