BlackRock: Die "Angst-Hedging"-Logik von Gold und Verschlüsselung neu konzipiert, 47 Milliarden Konfiguration offenbart den strategischen Kurswechsel des Vermögensverwalters.

Eins: Von "Währungsabwertungsschema" zu "Angstvermögen": Fink rekonstruiert die Logik der Absicherung

Auf dem achten Future Investment Initiative (FII) Gipfel in Riad, Saudi-Arabien, definierte Larry Fink, CEO von BlackRock, den Investitionswert von Gold und Verschlüsselung mit dem Kernkonzept "Angstvermögen" neu. "Wenn die Länder weiterhin durch quantitative Lockerung die Kaufkraft der Währung verwässern, während geopolitische Konflikte und Schuldenkrisen zunehmen, werden Gold und Verschlüsselungsvermögen zu den ultimativen Werkzeugen, um den Wert des Vermögens zu schützen." Diese Aussage zielt auf die tiefgreifenden Widersprüche der aktuellen globalen Wirtschaft ab - der Internationale Währungsfonds prognostiziert, dass die US-Staatsverschuldung bis 2030 143,4% des BIP erreichen wird, was einen historischen Rekord für wohlhabende Länder darstellt, während eine FII-Umfrage, an der über 22.000 Menschen weltweit teilnahmen, zeigt, dass "wirtschaftliche Sicherheit" und "Lebenshaltungskosten" zu den Prioritäten der Länder geworden sind.

Finks Äußerung ist keineswegs zufällig. Als globaler Vermögensverwalter mit einem verwalteten Vermögen von 11,6 Billionen US-Dollar hat BlackRock die Allokation von Verschlüsselungsvermögen auf über 47 Milliarden US-Dollar erhöht, wobei Bitcoin 96 % (45,3 Milliarden US-Dollar) ausmacht und Ethereum 4 % (1,7 Milliarden US-Dollar). Hinter dieser Zahl steht BlackRocks strategische Transformation von "Zweiflern an Kryptowährungen" zu "Führungskräften im digitalen Vermögensbereich". Der zu Beginn des Jahres 2024 genehmigte Bitcoin-Spot-ETF (IBIT) überschreitet im ersten Jahr die Marke von 50 Milliarden US-Dollar und nimmt 90 % der Mittelzuflüsse auf dem globalen Verschlüsselungs-ETF-Markt ein; seine 9 Bitcoin-ETFs übertreffen sogar den Gold-ETF GLD und gehören zur drittgrößten ETF-Kategorie weltweit.

Zwei, die "Dual-Track-Hedging" von Gold und Verschlüsselung: Die Resonanz zwischen historischer Glaubwürdigkeit und digitaler Revolution

Im Investitionsrahmen von Finck sind Gold und Verschlüsselung zwar beide "Angstvermögen", aber ihre zugrunde liegende Logik weist grundlegende Unterschiede auf:

- Jahrtausendealte Reputation von Gold: Als Symbol für physische Knappheit hat Gold aufgrund seiner 7000-jährigen Geschichte die Eigenschaft eines "ewigen Hafens" akkumuliert. Vor dem Hintergrund der Unruhen im Nahen Osten und der hohen Inflation im Jahr 2025 hat es im Laufe des Jahres fast 29% zugelegt. Seine antizyklische Eigenschaft ist besonders ausgeprägt, wenn die Aktienmärkte schwanken – wenn der S&P 500-Index um 10% sinkt, steigt Gold normalerweise um 5-8%.

- Die digitale Revolution von Bitcoin: Aufbau eines Inflationsschutzgrabens mit einem festen Angebot von 21 Millionen Münzen, einer jährlichen Wachstumsrate von 41% von 2020 bis 2025. Während des Anstiegs der US-Anleiherenditen im Jahr 2024 zeigte Bitcoin eine einzigartige Widerstandsfähigkeit: Als die Rendite 10-jähriger US-Anleihen 5% überschritt, fiel der S&P 500 um 15%, während Bitcoin nur um 3% sank.

Diese Komplementarität wird von Fink als "doppelte Helix der Risikoabsicherung" bezeichnet – Gold bietet einen sicheren Anker in der physischen Welt, während Bitcoin durch digitale Protokolle weltweite Liquiditätsschutz bietet. In einem CNBC-Interview sagte er offen: "Bitcoin ist keine Währung, sondern das ultimative Absicherungsinstrument gegen geopolitische Risiken."

Drei, die Tokenisierungsrevolution: Von der Verschlüsselungskonfiguration zur Rekonstruktion der Finanzinfrastruktur

Die Ambitionen von BlackRock gehen über die Vermögensallokation hinaus. Nach der Einführung des Bitcoin-ETFs im Umfang von 93,9 Milliarden USD hat sich ihre Tokenisierungsstrategie in eine vertiefte Phase bewegt:

- BUIDL Währungsfonds: Das verwaltete Volumen übersteigt 2,8 Milliarden US-Dollar und wird zum Blockchain-Abbild traditioneller Währungsfonds.

- 1500 Milliarden traditionelle Vermögens-Tokenisierungsplan: umfasst Immobilienfonds (REITs), Commercial Papers und andere Anlageklassen, mit dem Ziel, durch Verschlüsselung die Transaktionskosten zu senken und die Abwicklungseffizienz zu steigern.

Fink betrachtet dies als "Neuerfindung der finanziellen Infrastruktur": "Tokenisierung ersetzt nicht traditionelle Vermögenswerte, sondern lässt sie in digitaler Form neu erblühen." Sollte diese Strategie erfolgreich sein, wird sie die zugrunde liegende Struktur der globalen Kapitalmärkte umgestalten – laut Schätzungen von Morgan Stanley könnte die Tokenisierung die Liquidität von Vermögenswerten um 300% erhöhen und die Transaktionskosten um 50% senken.

Vier, vorsichtige Balance: Verschlüsselung Vermögenswerte als "Sicherheitsnetz" und nicht als "Ballast"

Trotz aktiver Positionierung hält Fink die rationale Zurückhaltung institutioneller Investoren aufrecht: "Verschlüsselung sollte nicht das Kernstück eines Portfolios sein." Diese Vorsicht resultiert aus zwei Überlegungen:

1. Volatilitätsrisiko: Historische Daten zeigen, dass die maximale Rückführung von Verschlüsselungsanlagen bis zu 30%-40% betragen kann, was weit über den 15% von Gold liegt;

2. Regulierungsunsicherheit: Obwohl die US-SEC IBIT genehmigt hat, wird der globale Regulierungsrahmen weiterhin aufgebaut, und die Kosten für die Compliance sowie das politische Risiko sind nicht zu unterschätzen.

Die Lösung von BlackRock besteht darin, ein "mehrschichtiges Verteidigungssystem" aufzubauen: Gold als grundlegendes Absicherungsvermögen, Bitcoin als digitales Absicherungsinstrument und die Tokenisierung von Vermögenswerten zur Verbesserung der Liquidität. Diese Strategie kombiniert die Robustheit der traditionellen Finanzen mit der Innovationskraft digitaler Vermögenswerte und bildet eine "Doppelversicherung", um komplexe Risiken zu bewältigen.

Schlussfolgerung: Die Evolution der Angstvermögen

Aus Finks Ausführungen erkennen wir nicht nur den Wandel der Vermögensallokation, sondern auch den Paradigmenwechsel im globalen Finanzsystem. Wenn die physische Absicherung durch Gold mit der digitalen Absicherung durch Bitcoin in Resonanz tritt und die Tokenisierungstechnologie die Finanzinfrastruktur neu gestaltet, verschwimmen die Grenzen zwischen Tradition und Innovation. Wie im FII "Global Priority Guide" offenbart, treibt das explosive Wachstum des Bedarfs an wirtschaftlicher Sicherheit "Angstgüter" vom Rand in den Mainstream. Und die 47 Milliarden von BlackRock sind sowohl ein Upgrade des Risikobewusstseins institutioneller Anleger als auch der Beginn der Rekonstruktion der Finanzordnung im digitalen Zeitalter. #参与创作者认证计划月领$10,000 #Gate跨所交易平台CrossEx上线 #美联储如期降息25基点