#美联储降息预期升温

Das Protokoll der Sitzung der Federal Reserve hat ein wichtiges Signal gesendet: Der Kryptomarkt wird im Oktober einen Rausch erleben.
Der "Frühling der Wasser des Jiang" des Kryptomarktes: Die Logik der durch Liquidität angetriebenen Dynamik verstärkt sich. Obwohl die makroökonomischen Politiken noch nicht vollständig klar sind, hat der Kryptowährungsmarkt bereits reagiert. Am 5. Oktober überschritt Bitcoin die 126.000-Dollar-Marke und erreichte ein Allzeithoch. Trotz der anschließenden technischen Korrektur hat sich die Marktstimmung deutlich verbessert. Hinter dieser Volatilität ist die Logik der Liquidität zum zentralen Antrieb geworden:
Die Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve steigen: Derzeit geht der Markt von einer Wahrscheinlichkeit von 94,6 % für eine Zinssenkung im Oktober aus. Sollte dies eintreten, wäre dies ein weiteres Signal für eine anhaltende Lockerung nach der ersten Zinssenkung im September. Historische Daten zeigen, dass die präventiven Zinssenkungen der Federal Reserve im Jahr 2019 den jährlichen Anstieg von Bitcoin auf 95 % trieben. In diesem Zyklus, zusammen mit dem Kapitalzufluss aus dem Spot-ETF (, wie zum Beispiel BlackRocks IBIT, das an einem Tag über $400 Millionen an Mitteln anzieht, könnte die Marktdynamik verstärkt werden.
US-Dollar-Liquiditätsreparatur: Die Haushaltsstilllegung der US-Regierung hat die Ergänzung des Gesamthaushaltskontos )TGA( gestoppt, und zusammen mit dem Rückfluss von Mitteln zum Quartalsende hat dies den kurzfristigen Liquiditätsdruck auf dem Markt verringert. Coinbase weist darauf hin, dass die Korrelation zwischen Bitcoin und dem globalen M2-Liquiditätsindex bis zu 0,9 beträgt, und die Erholung der Liquidität wird die Preise direkt unterstützen.
Strukturelle Angebots- und Nachfrageschwankungen: On-Chain-Daten zeigen, dass die Netto-Position von langfristigen Inhabern )LTH( von Bitcoin nahe neutral liegt und der kurzfristige Verkaufsdruck nachlässt. Der Bereich von $115.000-$120.000 könnte zu einer neuen Unterstützungszone werden. Wenn der Markt das aktuelle Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage aufrechterhält, könnte Mitte Oktober ein Durchbruch-Fenster entstehen.
Schlüsselvariablen nach der Zinssenkung: Welche Faktoren werden den Markt beeinflussen? Wenn die Federal Reserve auf ihrer Sitzung vom 28. bis 29. Oktober eine Zinssenkung bestätigt, sollten die folgenden Variablen und deren Auswirkungen auf den Kryptomarkt beachtet werden:
Erwartung der Konsistenz der Politik: Wenn die Zinssätze im Dezember weiter gesenkt werden, könnte ein Konsens über den "Lockerungszyklus" entstehen, der Kapital von traditionellen sicheren Anlagen wie Gold in hochwachstumsorientierte Ziele wie Bitcoin lenkt. JPMorgan schätzt, dass die Bewertungsdifferenz von Bitcoin im Vergleich zu Gold 46.000 US-Dollar erreicht, wobei der theoretische Zielpreis möglicherweise auf 165.000 US-Dollar hindeutet.
Geopolitische und politische Risiken: Die Zollpolitik und die Einwanderungsbeschränkungen der Trump-Regierung könnten Unterbrechungen in der Lieferkette verschärfen und indirekt die Inflations erwartungen erhöhen. Wenn die Inflation anhält, könnte die Federal Reserve gezwungen sein, ihr Tempo anzupassen, was die Marktschwankungen erheblich erhöhen könnte.
Technische Analyse und Marktsentiment: Nach dem Durchbruch von Bitcoin über 125.000 US-Dollar haben einige Anleger beschlossen, Gewinne mitzunehmen, während institutionelles Kapital weiterhin über ETFs in ) fließt, diese Woche insgesamt über 1,6 Milliarden US-Dollar (, was den Abwärtsraum möglicherweise einschränken könnte. Die technische Analyse zeigt, dass 130.000 US-Dollar die nächste wichtige psychologische Marke sind.
Zeitfenster und Marktstrategien: Die Logik der Anordnung vor und nach der Zinssenkung
Laut dem FedWatch-Tool der Chicago Mercantile Exchange hat die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Oktober 94 % überschritten. Der Markt erwartet allgemein, dass die Ergebnisse am 29. Oktober bekannt gegeben werden. Wenn die Maßnahmen umgesetzt werden, könnte dies zu kurzfristigen Schwankungen des "Kaufens der Erwartungen, Verkaufs der Tatsachen" führen, jedoch bleibt der Trend zur Verbesserung der Liquidität im mittelfristigen Zeitraum unverändert.
Signals, auf die Investoren achten können, sind:
• Die Beamten der Federal Reserve haben erklärt, dass sie die Äußerungen von Powell zur Abwägung zwischen Beschäftigung und Inflation genau beobachten. Wenn Signale freigesetzt werden, die darauf hindeuten, dass "die restriktiven Zinssätze ihren Höhepunkt erreicht haben", könnte dies die Erwartungen an einen Zinssenkungszyklus verstärken.
• On-Chain-Datenänderungen: Wenn der Verkaufsdruck langfristiger Inhaber weiterhin abnimmt und der Nettozufluss zu den Börsen steigt, könnte dies den Beginn einer neuen Preiserhöhung anzeigen.
• Zusammenhang der makroökonomischen Politik: Achten Sie auf die Anleiheausgabepläne des US-Finanzministeriums und die geldpolitischen Trends der globalen Zentralbanken, um das Risiko einer strafferen marginalen Liquidität zu vermeiden. Die geldpolitische Lockerung der Federal Reserve wird zunehmend enger mit dem Krypto-Markt verbunden.
Obwohl kurzfristige Schwankungen unvermeidlich sind, wird die aktuelle Marktsupportlogik durch eine Kombination aus Liquiditätserweiterung, dem Eintritt von Institutionen und technischen Durchbrüchen gebildet. Für den durchschnittlichen Anleger ist es entscheidend, die Risikobereitschaft rational zu bewerten und hohe Hebelwirkungen zu vermeiden, um mit den schwankenden Marktbedingungen umzugehen.
)#CoinDesk9月Gate战绩来袭