Відповідно до чинного федерального податкового законодавства США, цифрові активи класифікуються як майно. Це означає, що кожна транзакція з криптовалютою — незалежно від того, чи це купівля кави, переказ коштів чи обмін — теоретично може спричинити обов’язок декларування податку на приріст капіталу. Такий підхід є логічним у разі високої волатильності цін активів, але створює значне адміністративне навантаження для стейблкоїнів, які прив’язані до долара США у співвідношенні 1:1. Навіть якщо фактичного прибутку не отримано, кожен платіж у стейблкоїнах підлягає обліку, що робить навантаження з дотримання податкових вимог значно більшим за сам податковий обов’язок.
У відповідь на багаторічні заклики галузі до реформ, 26 березня 2026 року представники Стівен Хорсфорд (демократ від Невади) та Макс Міллер (республіканець від Огайо) оприлюднили оновлену редакцію Закону PARITY щодо цифрових активів, суттєво змінивши початковий проєкт від грудня 2025 року. Ця двопартійна законодавча ініціатива спрямована на пошук балансу між зменшенням податкового навантаження для повсякденних платежів і закриттям потенційних податкових лазівок. Її результати суттєво вплинуть на рамки оподаткування криптоактивів у США.
Які основні зміни містить Закон PARITY?
Найважливіша зміна стосується де мініміс-винятку для транзакцій зі стейблкоїнами. У проєкті грудня 2025 року передбачався неоподатковуваний ліміт у $200 для регульованих платіжних стейблкоїнів, подібний до винятку для малих транзакцій при обміні іноземної валюти. Проте редакція березня 2026 року скасовує цю фіксовану суму і натомість використовує відсоток від собівартості як кваліфікаційну ознаку. Зокрема, закон визначає, що якщо собівартість стейблкоїна для платника податків становить не менше 99% від його вартості викупу, то при продажу регульованого платіжного стейблкоїна прибуток або збиток не визнається.
На практиці це означає, що якщо користувач купує стейблкоїн за ціною $0,99 або більше, а згодом продає чи витрачає його за $1, то отриманий приріст капіталу (близько $0,01) не підлягає оподаткуванню. Це фактично забезпечує звільнення від оподаткування для переважної більшості повсякденних платежів у стейблкоїнах, охоплюючи значно ширший спектр операцій, ніж попередній ліміт у $200. Додатково закон встановлює умовну собівартість у $1 для обмінних операцій зі стейблкоїнами, що ще більше спрощує податкові розрахунки у багатовалютних сценаріях.
Що означає скасування порогу у $200 для звичайних інвесторів?
Для пересічних користувачів перехід від ліміту $200 до стандарту собівартості у 99% суттєво розширює дію винятку. За правилом $200 кожен платіж у стейблкоїнах понад цю суму все одно вимагав податкового обліку. За новою пропозицією, доки ціна стейблкоїна утримується в межах 1% від прив’язки (тобто між $0,99 і $1,01), прибутки чи збитки не потрібно визнавати незалежно від розміру транзакції.
Це особливо вигідно для користувачів, які здійснюють часті невеликі платежі. Такі випадки, як виплата заробітної плати, регулярні підписки чи транскордонні перекази у стейблкоїнах, більше не обмежені лімітом на одну транзакцію. Водночас користувачі, які придбали стейблкоїни за ціною нижче $0,99 — наприклад, під час просідання курсу, — можуть не потрапити під виняток і повинні декларувати реальний прибуток. Загалом нова система наближає податковий режим стейблкоїнів до готівкових чи фіатних платежів, точніше відображаючи їхню роль як платіжного інструменту, а не інвестиційного активу.
Як зміна правил wash sale вплине на податкові стратегії у криптовалютах?
Ще одна важлива норма розширює дію правил wash sale ("штучний продаж для фіксації збитку") на операції з цифровими активами. Ці правила забороняють інвесторам враховувати податковий збиток, якщо вони повторно купують той самий або суттєво ідентичний актив протягом 30 днів після продажу зі збитком. Такий підхід давно застосовується до акцій та традиційних цінних паперів, але криптоактиви раніше перебували у "сірій зоні" регулювання.
У разі ухвалення інвестори більше не зможуть фіксувати податкові збитки шляхом продажу збиткових позицій наприкінці року з подальшою швидкою купівлею для зменшення інших податкових зобов’язань. Це змушує тих, хто використовує високочастотний трейдинг або стратегії податкової оптимізації під кінець року, переглянути частоту операцій і структуру портфеля. Варто зазначити, що законопроєкт сенаторки Сінтії Ламміс щодо оподаткування криптовалют минулого року містив аналогічні положення, що свідчить про двопартійну згоду щодо поширення правил wash sale на цифрові активи.
Як оподатковуються пасивний стейкінг та активний трейдинг?
Закон PARITY уточнює податковий режим для винагород за стейкінг. Закон розрізняє "пасивний стейкінг" — коли користувачі не здійснюють активних торгів, а забезпечують роботу блокчейн-мережі шляхом валідації, — та активну торгівлю. Платники податків можуть обрати, коли визнавати винагороди від стейкінгу доходом: у момент отримання або відкласти це до п’яти років.
Механізм відстрочки дає довгостроковим стейкерам гнучкість у податковому плануванні, дозволяючи перенести оподаткування пасивного стейкінгу на більш вигідний час. Закон також прямо виключає кредитування та забезпечення активів як оподатковувані події, що відповідає чинному податковому режиму для позик цінних паперів. Водночас галузеві організації, такі як Bitcoin Policy Institute, зазначають, що відстрочка переважно вигідна валіда-торам у мережах PoS, тоді як майнери Bitcoin — як "активні учасники" — можуть не підпадати під ці пільги, що формує різний податковий режим для PoW і PoS.
Чому саме стейблкоїни є основними бенефіціарами податкових послаблень?
Податкові пріоритети закону викликали широку дискусію в галузі. Виняток для стейблкоїнів у Законі PARITY ґрунтується на регуляторній моделі Закону GENIUS: відповідні стейблкоїни мають бути прив’язані до долара США у співвідношенні близько 1:1, підтримувати стабільність транзакцій не менше 95% і дотримуватися суворих стандартів емісії та викупу.
Натомість закон не передбачає аналогічних винятків для транзакцій з Bitcoin, що критики розцінюють як "вибірковість" у податковій політиці. Колишній радник Bitcoin Policy Institute Коннер Браун стверджує, що закон "відкидає США назад у сфері криптоподаткової політики", а відсутність де мініміс-винятку для Bitcoin гальмує його потенціал як платіжного засобу. Ця суперечка ілюструє глибшу тенденцію: законодавці США впроваджують багаторівневий підхід до регулювання криптоактивів, надаючи перевагу активам, які вписуються у традиційні фінансові рамки, і залишаючи суворіші вимоги для децентралізованих активів на кшталт Bitcoin.
Які перспективи ухвалення закону та як реагувати галузі?
Закон PARITY поки що перебуває на стадії обговорення і формально не внесений до Конгресу. Хоча Комітет Палати представників з податків та інші органи розглядають відповідні положення, шлях законопроєкту в Сенаті залишається невизначеним. Оскільки 2026 рік — рік проміжних виборів у США, законодавче вікно для податкової реформи обмежене, і невідомо, чи потраплять криптовалютні норми до фінального узгодженого законопроєкту.
Тим часом лобістська активність у галузі посилюється. За даними джерел, якщо будь-який податковий законопроєкт матиме шанс стати законом, криптоіндустрія наполягатиме на включенні відповідних положень. Для інвесторів важливіше зосередитися на суті норм законопроєкту, ніж на короткострокових законодавчих перспективах. З огляду на можливе набуття чинності правил wash sale і невизначеність із відстрочкою оподаткування стейкінгу, проактивне коригування обліку та стратегій розподілу активів є більш актуальним, ніж очікування остаточного тексту. За оцінкою Ради економічних радників Білого дому у квітні 2026 року, звільнення транзакцій зі стейблкоїнами від податкового визнання може збільшити банківське кредитування приблизно на 0,02%, або близько $2,1 млрд нової кредитної активності. Такий макрорівневий аналіз свідчить, що у разі ухвалення вплив закону вийде далеко за межі самої криптоіндустрії.
Підсумки
Зміни до Закону PARITY у США знаменують суттєвий зсув у податковій політиці щодо криптовалют — від універсальних правил до більш гнучкого, багаторівневого підходу. Заміна ліміту транзакції у $200 на стандарт собівартості у 99% забезпечує реальні податкові послаблення для повсякденних платежів у стейблкоїнах. Закон також розширює дію правил wash sale на цифрові активи та розмежовує оподаткування пасивного стейкінгу й активної торгівлі, закриваючи кілька важливих прогалин у чинному податковому полі. Водночас асиметричне ставлення до стейблкоїнів і Bitcoin викликало гострі суперечки щодо податкової справедливості. За умов невизначеності законодавчих перспектив інвесторам варто уважно стежити за розвитком ситуації та готуватися до дотримання вимог і стратегічних змін заздалегідь.
Поширені запитання
Q: Чому Закон PARITY скасував де мініміс-виняток у $200?
Поріг у $200 у проєкті грудня 2025 року був орієнтований насамперед на регульовані платіжні стейблкоїни і був пов’язаний із Законом GENIUS. Редакція березня 2026 року замінила його стандартом "собівартість не менше 99% від вартості викупу", що забезпечує ширшу рамку податкового винятку для відповідних транзакцій зі стейблкоїнами, не обмежену фіксованою сумою.
Q: Які вимоги для податкового звільнення стейблкоїнів?
Стейблкоїни мають бути регульованими відповідно до запропонованої моделі Закону GENIUS, а їхня вартість викупу повинна залишатися в межах 1% від прив’язки до $1 (тобто між $0,99 і $1,01). Крім того, собівартість стейблкоїна для платника податків не повинна бути меншою за 99% від його вартості викупу, щоб не визнавати прибуток чи збиток.
Q: Як правило wash sale вплине на криптоінвесторів у разі застосування?
Правило wash sale забороняє інвесторам повторно купувати той самий або суттєво ідентичний актив протягом 30 днів після продажу зі збитком і використовувати цей збиток для податкового вирахування. Хоча це правило вже діє для американських акцій, криптовалюти раніше не підпадали під нього. Якщо закон буде ухвалено, інвестори більше не зможуть створювати штучні податкові збитки через wash sale наприкінці року, що вимагатиме коригування поточних податкових стратегій.
Q: Як працює відстрочка оподаткування винагород за стейкінг?
Платники податків можуть обрати, коли визнавати винагороди від стейкінгу доходом: у момент отримання або відкласти це до п’яти років. Цей механізм застосовується до пасивного стейкінгу — коли учасники не здійснюють активних торгів, а допомагають функціонуванню мережі через валідацію. Активна торгова діяльність не підпадає під цю відстрочку.
Q: Чи передбачає Закон PARITY податкові винятки для Bitcoin?
Станом на текст проєкту, Bitcoin не включено до де мініміс-винятку чи подібних звільнень від податку на приріст капіталу. Це означає, що повсякденні платежі у Bitcoin як і раніше підлягають обліку та декларуванню за чинними правилами. Такі організації, як Bitcoin Policy Institute, розкритикували це і закликають розширити дію винятку на Bitcoin у майбутніх редакціях законопроєкту.
Q: Чи був закон уже офіційно ухвалений?
Ще ні. Закон PARITY поки що є проєктом для обговорення і формально не поданий до Конгресу для розгляду. Представники галузі очікують активних спроб включити криптоподаткові положення до будь-якого ширшого податкового законодавства, яке може бути ухвалене, але терміни та остаточний зміст залишаються невизначеними.
