تسبب اشتباك هرمز في تقلبات السوق بشكل حاد، وكشف تقلبات البيتكوين عن هشاشة الجغرافيا السياسية

بدأت حملة "مشروع الحرية" التي أطلقها ترامب وفشلت في يومها الأول، حيث اشتبكت إيران والولايات المتحدة مباشرة في مضيق هرمز، مما أشعل فورًا مشاعر السوق العالمية.
في بداية التحرك، ارتفعت شهية المخاطرة بسبب توقعات بمرور السفن، وارتفع البيتكوين بشكل ملحوظ ليخترق حاجز 80 ألف دولار، مسجلًا أعلى مستوى له خلال ثلاثة أشهر، واعتقد السوق عمومًا أن الصراع يمكن السيطرة عليه وأن الطلب على الأمان مؤقت.
لكن خبر الاشتباك كسر الوهم، حيث أعلنت إيران عن إعادة رسم مناطق السيطرة، وادعت أن صاروخًا أصاب حاملة طائرات أمريكية، مما حول الوضع من توقعات التفاوض إلى مواجهة حربية ساخنة، وارتفعت علاوة المخاطر الجغرافية بشكل مفاجئ.
تبع ذلك انعطافة درامية في السوق، حيث تراجع البيتكوين بسرعة، وبلغ حجم تصفية المراكز القصيرة أكثر من 3 مليارات دولار، وتعرضت الأموال ذات الرافعة المالية العالية لضربات متتالية وسط تقلبات الأخبار.
هذه الدورة الدرامية كشفت عن التناقضات المزدوجة في سوق العملات المشفرة الحالية: من جهة، لا تزال السوق تعتبر الصراعات الجغرافية إشارة قصيرة الأجل للتداول؛ ومن جهة أخرى، فإن تأثير التضخيم الناتج عن سوق المشتقات ذات الرافعة المالية العالية يجعل الأسعار تنفصل عن المنطق الأساسي.
المتغير الرئيسي في السوق لاحقًا لا يزال يتوقف على تطورات وضع هرمز.
إذا تصاعد الصراع، فإن ارتفاع أسعار الطاقة سيزيد من ضغوط التضخم، مما سيدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى تشديد سياسته، وسيتعرض الأصول المشفرة لاختبار مزدوج من السيولة وطلب الأمان؛
أما إذا هدأ الوضع، فقد يشهد السوق تصحيحًا مؤقتًا بعد الانخفاض المفرط، لكن حساسية السوق للمخاطر الجغرافية قد زادت بشكل ملحوظ، وأي تطور بسيط قد يثير موجة جديدة من التقلبات.