لقد كنت أتابع سوق الذهب مؤخرًا وبصراحة، هناك ديناميكيات مثيرة للاهتمام تتكشف الآن. تصاعدت الحالة في الشرق الأوسط بشكل كبير عندما ضربت الولايات المتحدة وإسرائيل إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، وردت إيران بهجمات واسعة عبر الخليج الفارسي. جميع دول الخليج مثل قطر والبحرين والأردن والكويت اضطرت لاعتراض الصواريخ القادمة. هذا النوع من الصدمات الجيوسياسية دائمًا ما يدفع الأموال للتدفق نحو الملاذات الآمنة، وكان الذهب هو المستفيد الواضح.

عند النظر إلى الأرقام، ارتفع الذهب حوالي 2% فقط في اليوم الماضي و4.84% خلال الأيام الخمسة الماضية. وعلى مدى فترة أطول، الأمر أكثر إثارة للإعجاب - ارتفع بنسبة 52.41% خلال ستة أشهر و87.17% خلال العام الماضي. قفز مؤشر التقلبات بنسبة 21% منذ أواخر فبراير، مما يخبرك عن مدى توتر الأسواق في الوقت الحالي. هذا هو بالضبط نوع البيئة التي يبدأ فيها المستثمرون في التفكير في التحوطات للمحفظة.

يتوقع محللو جي بي مورغان زيادة في علاوة المخاطر قصيرة الأجل بنسبة تتراوح بين 5-10% لأسعار الذهب نظرًا لما يحدث جيوسياسيًا. حالتهم الأساسية هي أن يصل سعر الذهب إلى حوالي 6300 دولار للأونصة بحلول نهاية العام إذا استمرت البنوك المركزية والمستثمرون في الطلب. إذا استمر الوضع في الشرق الأوسط، فإن ارتفاع أسعار النفط والضغوط المالية قد يعززان بشكل أكبر حالة الاستثمار في الذهب على المدى الطويل.

الاستراتيجية الذكية هنا ليست محاولة توقيت السوق من خلال التداول النشط. بدلاً من ذلك، عليك التفكير في بناء مركز قوي في الذهب عبر صناديق المؤشرات المتداولة باستخدام نهج الشراء عند الانخفاض. عندما تهدأ الصدمات الجيوسياسية، غالبًا ما تتراجع تلك المكاسب السريعة، لذا الصبر مهم.

بالنسبة للتعرض المباشر للذهب المادي، هناك عدة خيارات قوية. GLD (صناديق SPDR للذهب) هو الأكثر سيولة حيث يتم تداول 23.31 مليون سهم يوميًا في المتوسط، وله أكبر قاعدة أصول بقيمة 183.21 مليار دولار. إذا كنت تفكر على المدى الطويل وترغب في تقليل التكاليف، فإن GLDM و IAUM هما أرخص الخيارات برسوم سنوية تبلغ 0.10% و0.09% على التوالي. كما أن IAU و SGOL تستحقان النظر اعتمادًا على احتياجاتك الخاصة. هذه الصناديق المتداولة للذهب المادي مهمة بشكل خاص للمستثمرين في أسواق مثل سنغافورة الذين يرغبون في الوصول إلى التعرض للذهب من خلال منتجات ETF الذهب في سنغافورة.

أما إذا كنت تريد تعرضًا مضاعفًا لصعود الذهب، فإن صناديق التعدين تختلف تمامًا. GDX (صندوق VanEck لعمال مناجم الذهب) هو الأكثر سيولة في هذا المجال مع حجم تداول يومي متوسط قدره 31.65 مليون ويمتلك أصولًا بقيمة 35.11 مليار دولار. SGDM و SGDJ هما الأرخص برسوم 0.50%. تذكر فقط أن صناديق التعدين تضخم كل من المكاسب والخسائر — أنت لا تشتري الذهب مباشرة، بل تشتري الشركات التي تستخرجه.

الرسالة الأوسع هي أنه في هذا النوع من البيئة غير المؤكدة، يجب أن يكون الذهب جزءًا من معظم المحافظ كوسيلة للتحوط. سواء اخترت الطريق المادي أو طريق شركات التعدين، يعتمد ذلك على مدى تحملك للمخاطر والأفق الزمني الخاص بك. لكن، بالنظر إلى كل ما يحدث جيوسياسيًا الآن، من الجدير التفكير في تعرضك للذهب.