العقود الآجلة
وصول إلى مئات العقود الدائمة
TradFi
الذهب
منصّة واحدة للأصول التقليدية العالمية
الخیارات المتاحة
Hot
تداول خيارات الفانيلا على الطريقة الأوروبية
الحساب الموحد
زيادة كفاءة رأس المال إلى أقصى حد
التداول التجريبي
مقدمة حول تداول العقود الآجلة
استعد لتداول العقود الآجلة
أحداث مستقبلية
"انضم إلى الفعاليات لكسب المكافآت "
التداول التجريبي
استخدم الأموال الافتراضية لتجربة التداول بدون مخاطر
إطلاق
CandyDrop
اجمع الحلوى لتحصل على توزيعات مجانية.
منصة الإطلاق
-التخزين السريع، واربح رموزًا مميزة جديدة محتملة!
HODLer Airdrop
احتفظ بـ GT واحصل على توزيعات مجانية ضخمة مجانًا
منصة الإطلاق
كن من الأوائل في الانضمام إلى مشروع التوكن الكبير القادم
نقاط Alpha
تداول الأصول على السلسلة واكسب التوزيعات المجانية
نقاط العقود الآجلة
اكسب نقاط العقود الآجلة وطالب بمكافآت التوزيع المجاني
المزيد
#AAVE换币风波 50 مليون دولار، معاملة واحدة، 36,000 دولار مستلمة — كابوس Aave في مارس لم ينته هنا
في 12 مارس، استخدم شخص ما 50.4 مليون USDT للمبادلة بـ رموز AAVE على واجهة Aave. المبلغ النهائي المستلم: 324 AAVE، بقيمة تقريبية 36,000 دولار. معاملة واحدة، تبخرت 99.93٪. ليس هجوما من متسللين، وليس ثغرة في العقد، بل ولا حتى عملية احتيال. رد بروتوكول: النظام يعمل كما هو مصمم. لكن هذا مجرد أحدث فصل من كابوس Aave في مارس.
خلال آخر 12 يوماً، شهدت أكبر بروتوكول إقراض في تمويل لامركزي أربع حوادث متتالية. قيمة مجمدة بقيمة 26.5 مليار دولار، الإقراض المركب يتخطى للتو $100 مليار. ثم بدأت سلسلة الأعطال.
ما الذي حدث في معاملة $50 مليون
اسمحوا لي بتوضيح التدفق أولاً.
بدأ المستخدم إجراءً على واجهة Aave الرسمية، مبادلاً aEthUSDT (USDT يحمل عائد على Aave) بـ aEthAAVE. دمجت الواجهة CoW Swap للتوجيه، مع توجيه الطلب النهائي إلى SushiSwap للتنفيذ.
المشكلة: أمر واحد بقيمة 50.4 مليون دولار تجاوز بكثير السيولة المتاحة على السلسلة لـ AAVE. تخيل أخذ $50 مليون دولار نقداً إلى سوق رأسمال صغير به فقط عدة ملايين في حجم التداول اليومي لكسب المشتريات. ستدفع السعر إلى القمة بنفسك، دافعاً أكثر لكل رمز من السابق. هذا هو الانزلاق.
ظهر تحذير انزلاق على واجهة Aave، يتطلب تأكيد المستخدم. تحقق المستخدم من الصندوق.
ثم وصلت روبوتات MEV. بيانات توزيع الأرباح على السلسلة:
• استقبل المستخدم: 324 AAVE، تقريباً 36,000 دولار
• رسوم CoW Swap: تقريباً 619,000 دولار
• روبوت MEV: تقريباً 9.9 مليون دولار
• منشئ الكتلة: تقريباً $34 مليون
أخذ منشئ الكتلة أكبر حصة. هذا ليس خطأ؛ إنه التشغيل الطبيعي لنظام MEV في Ethereum. الأمر فقط أن لا أحد عادة يعرضه بـ $50 مليون.
قال مؤسس Aave ستاني كوليشوف على X أن الفريق سيتصل بالمتاجر ويسترد تقريباً 600,000 دولار من الرسوم التي جمعتها Aave.
استرجاع 600,000 دولار بخسارة $50 مليون.
12 يوم من الأعطال المتتالية
إذا خسرت معاملة واحدة فقط، فستكون مشكلة المستخدم. لكن بالنظر إلى الجدول الزمني، كان مارس Aave فيلم كوارث.
1 مارس: اقترحت Aave Labs خطة ميزانية "Aave Will Win"، طالبة DAO بتخصيص $51 مليون USDC بالإضافة إلى 75,000 رمز AAVE. مرت الحزمة بصعوبة. اتهم مؤسس ACI مارك زيللر علناً Aave Labs بالتصويت الذاتي وتركيز قوة التصويت المفرطة، مع كون الإشراف المستقل مجرد احتفالي.
3 مارس: أعلنت ACI خروجها من نظام Aave خلال أربعة أشهر. كانت ACI أحد أكثر القوى نشاطاً في نظام حوكمة Aave، تتعامل مع تقدم الاقتراح وتنسيق المجتمع وتقييم المخاطر.
والأسوأ من ذلك، أعلنت BGD Labs أيضاً عن رحيلها في أبريل. طورت BGD Labs Aave V3، الإصدار الرئيسي الذي يدعم حالياً 26.5 مليار دولار TVL. رحيل مساهمين أساسيين في نفس الوقت، مع انتقادات تشير إلى نفس المشكلة: كانت لـ Aave Labs سلطة مركزة كثيرة في الحوكمة.
كان رد ستاني "DAO ليست ميتة، لكنها تحتاج إلى التطور"، يدعو إلى تبسيط الحوكمة وتحسين الكفاءة. يبدو معقولاً. لكن النقاد يفسرونه على أنه: استخدام "الكفاءة" كذريعة لاستعادة السلطة.
10 مارس: فشل الأوراكل. كان لنظام CAPO الخاص بـ Aave خطأ في الإعدادات، مع نسب اللقطة والطوابع الزمنية غير متسقة، مما تسبب في قيمة wstETH أقل من الحقيقية بمقدار 2.85٪. في بروتوكول الإقراض، 2.85٪ كافي لدفع المراكز الصحية تحت خط التصفية. تم تصفية حوالي 34 مركز مستخدم بشكل خاطئ، بإجمالي $27 مليون. أصلحت Chaos Labs الأمر في ذلك اليوم واسترجعت 345 ETH. لكن هذا كان خطأ في أداة إدارة المخاطر الخاصة بـ Aave، وليس من طرف ثالث.
ثم جاءت معاملة 12 مارس $50 مليون.
الحوكمة، التطوير، الأوراكل، واجهة التداول. في 12 يوم، أربع طبقات، كلها واجهت مشاكل.
النظر للمستقبل
قال ستاني أن DAO تحتاج إلى التطور.
ما هو الاتجاه؟
إذا كان "التطور" يعني أن تكتسب Aave Labs سيطرة أكبر وتقلل الفحوصات المجتمعية، فهذا يعود من اللامركزية إلى المركزية. بروتوكول يدير 26.5 مليار دولار من الأصول يسلك هذا المسار قد يكون له تكاليف أكبر من كفاءة الحوكمة المنخفضة.
إذا كان "التطور" يعني إنشاء إطار عمل أكثر احترافية، مثل لجنة أمان مستقلة، اتفاقيات مانح ملزمة، وتدقيق ميزانية أكثر شفافية، فالاتجاه صحيح. لكنه يتطلب وقتاً، و Aave تفتقر أكثر للوقت الآن.
V4 لا تزال تحت التدقيق. فرق أساسية تغادر. فشل الأوراكل للتو. فقد المستخدمون $50 مليون.
Aave كبروتوكول لن تنهار؛ الأساس التقني والموضع السوقي قويان. لكن إذا لم تجد مشكلة الحوكمة توازناً جديداً في الشهرين أو الثلاثة أشهر القادمة، ستواجه أسعار الرموز ضغطاً مستمراً. يمكن للبروتوكول أن يتحمل الأعطال التقنية، ويمكنه أن يتحمل أخطاء المستخدم، لكن ما لا يمكنه تحمله هو عدم ثقة الفرق الأساسية ببعضها البعض.#GateDerivativesHitsNewHighInFebruary #GateSquareAIReviewer #CryptoMarketBouncesBack #CryptoMarketBouncesBack
في 12 مارس، استخدم شخص ما 5040 مليون دولار من USDT، على واجهة Aave لمبادلة رموز AAVE. في النهاية حصل على: 324 رمز AAVE، بقيمة حوالي 3.6 مليون دولار. صفقة واحدة، تبخرت 99.93%. ليست هجمة قرصنة، ليست ثغرة العقد، بل ولا حتى rug pull. رد البروتوكول كان: النظام يعمل كما هو مصمم. لكن هذا كان فقط آخر فصل من كابوس Aave في شهر مارس.
على مدار 12 يوماً الماضية، واجهت أكبر بروتوكول إقراض في DeFi أربع حوادث متتالية. TVL بقيمة 265 مليار دولار، والإقراض المتراكم للتو تجاوز التريليون. ثم بدأت السلسلة من الانقلابات.
ماذا حدث في تلك الصفقة بـ 5000 مليون؟
أولاً، دعونا نوضح المسار.
قام المستخدم ببدء عملية على واجهة Aave الرسمية، لتبديل aEthUSDT (USDT المربح على Aave) برموز aEthAAVE. تم دمج CoW Swap على الواجهة للتوجيه، وتم في النهاية توجيه الطلب نحو SushiSwap للتنفيذ.
المشكلة هي: طلب بقيمة 5040 مليون دولار في صفقة واحدة، السيولة على السلسلة لـ AAVE ببساطة لا تستطيع تحملها. تخيل أنك تأخذ 5000 مليون دولار نقداً لسوق عملة صغيرة بحجم يومي يبلغ بضع مئات الملايين فقط. سيتم دفع السعر للأعلى بنفسك، كل عملة تشتريها أغلى من السابقة. هذا هو الانزلاق السعري.
عرضت واجهة Aave تحذير انزلاق سعري، تطلب من المستخدم تأكيد الاختيار. قام المستخدم بالتأكيد.
ثم جاءت روبوتات MEV. توزيع الأرباح المعروض في بيانات السلسلة:
• المستخدم حصل على: 324 رمز AAVE، حوالي 3.6 مليون دولار
• رسوم CoW Swap: حوالي 61.9 مليون دولار
• روبوت MEV: حوالي 990 مليون دولار
• مُنشئ الكتلة: حوالي 3400 مليون دولار
أخذ منشئ الكتلة أكبر حصة. هذا ليس خطأ، بل هو العملية اليومية لنظام MEV في إيثيريوم. ما عدا أن أحداً لم يقم بعرض توضيحي باستخدام 5000 مليون من قبل.
قال Stani Kulechov، مؤسس Aave، على X أن فريق العمل سيتواصل مع صاحب التجارة هذا، وسيستردون حوالي 600 ألف دولار من رسوم Aave.
600 ألف، خسارة 5000 مليون.
سلسلة من الانقلابات على مدار 12 يوماً
إذا كانت مشكلة واحدة فقط في صفقة واحدة، فهذه قضية المستخدم نفسه. لكن عند فتح الخط الزمني، مارس في Aave كان ببساطة فيلم كارثة.
في 1 مارس، اقترحت Aave Labs خطة ميزانية "Aave Will Win"، تطلب من DAO تخصيص 5100 مليون USDC بالإضافة إلى 7.5 ألف رمز AAVE. مرت الأصوات بصعوبة. اتهم Marc Zeller، مؤسس ACI، بشكل علني Aave Labs بالتصويت الذاتي، وتركيز مفرط لحقوق التصويت، والإشراف المستقل الذي يبدو شكلياً.
في 3 مارس، أعلنت ACI خروجها من نظام Aave البيئي خلال أربعة أشهر. ACI هي واحدة من أكثر القوى نشاطاً في نظام حوكمة Aave، تدير تقدم المقترحات وتنسيق المجتمع وتقييم المخاطر.
ما هو أسوأ هو أن BGD Labs أعلنت أيضاً عن رحيلها في أبريل. طورت BGD Labs Aave V3، وهي النسخة الرئيسية التي تدعم حالياً 265 مليار دولار TVL. ترك مساهمان أساسيان في نفس الوقت، والسبب يشير إلى نفس الشيء: السلطة في Aave Labs على تركيز مفرط في الحوكمة.
كان رد Stani هو "DAO لم تمت، لكنها تحتاج إلى التطور"، داعياً إلى تبسيط الحوكمة وزيادة الكفاءة. يبدو معقولاً. لكن تفسير النقاد هو: استخدام "الكفاءة" كقناع لاسترجاع السلطة.
في 10 مارس، حدث انقلاب نبيء السعر. حدث خطأ تكوين في نظام CAPO من Aave، نسبة اللقطة الشاشة والطابع الزمني غير متطابقة، مما أدى إلى قيمة منخفضة wstETH بنسبة 2.85%. في بروتوكول الإقراض، 2.85% كافٍ لدفع المركز الصحي تحت خط التصفية. تم تصفية حوالي 34 مركزاً للمستخدم بشكل خاطئ، بإجمالي 2700 مليون دولار. قامت Chaos Labs بالإصلاح في نفس اليوم، واسترجعت 345 ETH. لكن هذا كان خطأ في أداة إدارة مخاطر Aave الخاصة بها، وليس خطأ الطرف الثالث.
ثم جاءت تلك الصفقة بـ 5000 مليون في 12 مارس.
الحوكمة، التطوير، النبيء، واجهة التداول. 12 يوماً، أربع مستويات، كل شيء فشل.
كيفية النظر إلى المستقبل
قال Stani أن DAO تحتاج إلى التطور.
ما هو الاتجاه؟
إذا كان "التطور" هو Aave Labs تأخذ مزيداً من التحكم، وتقلل من توازن المجتمع، فهذا يعود من اللامركزية إلى المركزية. بروتوكول يدير 265 مليار دولار من الأصول يسير هذا المسار، قد تكون العاقبة أكثر أهمية من انخفاض كفاءة الحوكمة.
إذا كان "التطور" هو إنشاء إطار عمل أكثر احترافاً، مثل لجنة الأمان المستقلة، أو اتفاقيات المساهمين ملزمة، أو تدقيق الميزانية الأكثر شفافية، فالاتجاه صحيح. لكنه يحتاج إلى وقت، و Aave تحتاج الآن أكثر ما تفتقر إلى الوقت.
V4 لا تزال قيد المراجعة. فريق العمل الأساسي في طريق الرحيل. نبيء السعر للتو تجاوز سيارته. المستخدمون للتو خسروا 5000 مليون.
Aave كبروتوكول لن تسقط، والأساس التكنولوجي والموقع في السوق موجود هناك. لكن إذا لم يتم العثور على توازن جديد لمشاكل الحوكمة في الأشهر الثلاثة القادمة، فسيظل سعر التوكن تحت ضغط. البروتوكول يمكنه تحمل الأعطال التقنية، يمكنه تحمل أخطاء المستخدمين، لكنه لا يستطيع تحمل عدم ثقة فريق العمل الأساسي ببعضهم البعض.