تراجع جماعي للتو! مفاجأة قوية من عمان! موجة صدمة CTA قادمة

ما زالت موجة صدمات أسعار النفط تظهر آثارها!

في بداية جلسة آسيا والمحيط الهادئ، وسع خام برنت من مكاسبه، حيث وصل خلال التداول إلى 101.59 دولار للبرميل، بارتفاع يومي قدره 10%. وأفيد أن سلطنة عمان ستقوم بإخلاء سفن ميناء ميناء الفهار النفطي. وأفاد إشعار من وكيل الميناء أن إخلاء السفن هو إجراء احترازي.

تأثرت الأسواق الآسيوية بشكل جماعي من الارتفاع الكبير في أسعار النفط، حيث أغلق مؤشر نيكي 225 منخفضًا بنسبة 1.5%، ومؤشر توبكس بنسبة 1.6%. كما انخفض مؤشر السوق الكوري الجنوبي الذي كان قد ارتفع في بداية الجلسة، بأكثر من 1%. وتراجعت سوق هونغ كونغ أيضًا بعد الارتفاع المؤقت. وتراجعت العقود الآجلة للأسهم الأوروبية، حيث انخفض مؤشر ستوكس 50 الأوروبي بنسبة 1.1%، وداكس الألماني بأكثر من 1.2%.

تراجع جماعي

هذا الصباح، عاد سعر النفط العالمي ليتجاوز 100 دولار مرة أخرى. وتوقع غولدمان ساكس أن يكون سعر برنت/WTI في الربع الرابع من عام 2026 عند 71/67 دولار للبرميل، بعد أن كان قد توقع سابقًا 66/62 دولار. ومع ارتفاع أسعار النفط، تراجعت مؤشرات الأسهم العالمية بشكل حاد.

أنهى مؤشر نيكي 225 جلسة الصباح منخفضًا بنسبة 1.5%، ومؤشر توبكس بنسبة 1.6%. كما انخفض مؤشر VN في فيتنام بنسبة 1% ليصل إلى 1710.59 نقطة. وتراجع مؤشر الفلبين بنسبة 1% إلى 6094.64 نقطة. وتراجع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بأكثر من 1%، كما انخفض مؤشر هانغ سنغ التكنولوجي بأكثر من 1%. وتراجعت أسهم تينسنت ميوزيك، وبلي بلي، وسنغ تاون بأكثر من 3%.

وتراجعت العقود الآجلة للأسهم الأوروبية بشكل عام، حيث انخفض مؤشر ستوكس 50 الأوروبي بنسبة 1.1%، وداكس الألماني وكاك 40 الفرنسي بأكثر من 1.2%. كما تراجعت مؤشرات العقود الآجلة الأمريكية بأكثر من 1%، حيث انخفض US2000 بنحو 2.5%.

قال محلل في جي بي مورغان إن صناديق التحوط تمر بأكبر تراجع منذ اضطرابات السوق التي سببها فرض الرسوم الجمركية في أبريل 2025، حيث أدت عمليات الإغلاق على الصفقات المجمعة إلى ضرب هذه الأموال السريعة. وأشار التقرير إلى أن صناديق CTA (استراتيجيات التداول السلعي) وغيرها من الصناديق الكمية تعرضت لأشد هجوم خلال عام كامل منذ اندلاع الصراع بين أمريكا وإيران. كما تكبدت صناديق التحوط التي تتخذ مراكز مفرطة في أوروبا وكوريا الجنوبية خسائر كبيرة، خاصة في أسهم البرمجيات. وذكرت تقارير أن بعض أكبر صناديق التحوط العالمية مثل بالياسني أست مانيجمنت، وسترونج كاسل، وميليينيوم مانجمنت سجلت خسائر الأسبوع الماضي.

القلق الأكبر الآن هو: استمرار الصراع في الشرق الأوسط لفترة طويلة. وإذا حدث ذلك، فإن منطق تقييم الأصول سيتغير حتمًا. ترى شركة جينيا سيكيوريتس أن المنطق التقليدي في التقييم، الذي يعتبر سندات الخزانة الأمريكية، الدولار الأمريكي، والأسهم الأمريكية من الأصول الآمنة، قد يتعرض للاضطراب إذا طال أمد الصراع. فارتفاع تكاليف الطاقة، وضعف القيود المالية الأمريكية، وتدهور الثقة الاستراتيجية قد يهدد هذا النظام. من الممكن أن تحظى الذهب، والأصول المرتبطة بالطاقة، والعملات غير الدولار، والأسواق ذات مرونة سلاسل التوريد والاستقرار الجيوسياسي (مثل الصين) بمزيد من القيمة المضافة.

مفاجأة عمانية قوية

صباح اليوم، ارتفعت أسعار النفط بشكل مفاجئ مرة أخرى، متجاوزة 100 دولار، وربما يكون ذلك مرتبطًا بأحدث التطورات في عمان.

وفقًا لمصادر تلقت إشعارًا مباشرًا من وكلاء الموانئ، فإن عمان أخلت جميع السفن من ميناء ميناء الفهار النفطي الرئيسي، وهو إجراء احترازي. يقع ميناء الفهار خارج مضيق هرمز، وهو واحد من القليل من الموانئ التي لا تزال تنقل النفط من الشرق الأوسط إلى الأسواق العالمية. لكن هجمات إيرانية في المنطقة جعلت المياه المجاورة غير آمنة. ووفقًا لشركة المعلومات والتحليلات Kpler، فإن ميناء الفهار يصدر حوالي مليون برميل من النفط العماني يوميًا. ويستمر تحميل النفط في ميناء الفجيرة الإماراتي، الواقع خارج المضيق، لكن بعض مالكي السفن يتجنبون الميناء بسبب مخاطر الهجمات. كما أن ميناء ينبع على الساحل الغربي للمملكة العربية السعودية لا يزال قادرًا على تصدير النفط.

بالإضافة إلى ذلك، رغم أن الرئيس الأمريكي ترامب أعلن أن الحرب ستنتهي قريبًا، إلا أن الوضع في الشرق الأوسط لا يظهر أي علامات على التهدئة. وقالت قوات الدفاع الإسرائيلية في بيان صباح 12 من الشهر، إنها رصدت إطلاق إيران لموجة جديدة من الصواريخ تجاه إسرائيل، وأن أنظمة الدفاع تتصدى لها. وهذه هي المرة الثانية خلال اليوم التي تعلن فيها إسرائيل عن رصد هجمات صاروخية إيرانية. ونقلت وكالة الأنباء الرسمية عن صحيفة إسرائيل تايمز أن قيادة الدفاع الجوي الإسرائيلية تتوقع أن تتصاعد الأوضاع خلال الأيام المقبلة بسبب هجمات من إيران وحزب الله اللبناني، وأن التدابير المدنية الحالية ستستمر على الأقل حتى 14 من الشهر.

ومن الجدير بالذكر أن الوكالة الدولية للطاقة (IEA) أطلقت أكبر كمية من النفط من احتياطيات الطوارئ، ومع ذلك استمرت أسعار النفط في الارتفاع بشكل جنوني، وهو ما يتناقض مع توقعات السوق. ويعتقد بعض المحللين أن هذه العملية، التي تمت خلال الصراع مع إيران، لا تكفي لتعويض توقف النقل عبر مضيق هرمز، ووقف الإنتاج في منطقة الخليج، ونقص مخزون النفط، وأنها قد تؤدي إلى توقعات بأن الصراع قد يطول.