تغيرات في مشهد الاستثمار: مارتن بريستيجارد يقود إعادة تقييم ATP لتخصيص الولايات المتحدة، وتمويل أنثروبيك يتجاوز 380 مليار دولار

في منتصف فبراير، أظهر السوق المالي العالمي ظاهرة لافتة للنظر — حيث يقوم مؤسسات الاستثمار من وول ستريت إلى صناديق التقاعد الأوروبية بتعديل استراتيجياتها بشكل جماعي. تتشابك في هذه التغيرات الكبرى جولات التمويل الضخمة لشركة Anthropic، وتغير توقعات خفض الفيدرالي للفائدة، وإعادة تقييم ATP للمخاطر في الولايات المتحدة، مما يرسم مشهدًا جديدًا لنظام الاستثمار العالمي الحالي.

تقدم مفاوضات ترامب وإيران: توقع التوصل إلى اتفاق خلال الشهر

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مؤخرًا إن المفاوضات النووية مع إيران قد تتقدم خلال هذا الشهر. وفي مقابلة مع وسائل الإعلام، أشار إلى أنه “يمكن أن نحقق تقدمًا في الاتفاق خلال حوالي شهر”، مؤكدًا أن “الأمر يجب أن يحدث بسرعة، ويجب أن يوافقوا بسرعة”.

وحذر ترامب أيضًا من أن عدم تعاون إيران قد يؤدي إلى عواقب وخيمة جدًا. ويعكس هذا التصريح استراتيجية الضغط المستمرة التي تتبعها الولايات المتحدة في منطقة الشرق الأوسط.

سوق العقارات الأمريكي يتعرض لعاصفة شتوية: مبيعات المنازل المستعملة تسجل أدنى مستوى منذ أربع سنوات

شهد سوق المبيعات العقارية الأمريكية في يناير انخفاضًا كبيرًا، هو الأكبر منذ أربع سنوات تقريبًا. وفقًا لبيانات جمعية وكلاء العقارات الوطنية (NAR)، انخفضت مبيعات المنازل المستعملة بنسبة 8.4% على أساس شهري، لتصل إلى معدل سنوي يعادل 3.91 مليون وحدة، وهو أدنى من توقعات السوق.

وفي المنطقة الجنوبية، أكبر منطقة مبيعات سكنية في الولايات المتحدة، تراجعت المبيعات بنسبة 9% إلى 1.81 مليون وحدة. وقال لورانس يون، كبير الاقتصاديين في NAR، إن درجات الحرارة الشديدة والامطار الواسعة في يناير أثرت بشكل كبير على السوق، ويجب مراقبة هذه البيانات عن كثب.

تمويل Anthropic يسجل رقمًا قياسيًا وتقييم الشركة يتضاعف إلى 380 مليار دولار

في سباق التمويل في مجال الذكاء الاصطناعي، حققت شركة Anthropic إنجازًا جديدًا — حيث أتمت صفقة تمويل بقيمة تصل إلى 30 مليار دولار، ليصل تقييمها بعد التمويل إلى 380 مليار دولار. مقارنةً قبل بضعة أشهر عندما جمعت 13 مليار دولار، فإن التقييم قد تضاعف تقريبًا.

قاد التمويل الجديد كل من شركة الاستثمار الحكومية في سنغافورة وCoatue Management، وشارك فيه كل من D.E. Shaw & Co.، وDragoneer Investment Group، وFounders Fund بقيادة بيتر ثيل، وIconiq، وMGX، بالإضافة إلى مؤسسات أخرى. كما شاركت شركات رأس مال مخاطر معروفة مثل Sequoia Capital وLightspeed Venture Partners، بالإضافة إلى عمالقة التكنولوجيا مثل Nvidia وMicrosoft.

هذا التوسع في حجم التمويل جعل من Anthropic واحدة من أعلى الشركات غير المدرجة في مجال الذكاء الاصطناعي من حيث التقييم، مما يعزز مكانتها في المنافسة مع OpenAI. ويظهر حماس المستثمرين للمراهنة على الشركات الرائدة في الذكاء الاصطناعي بشكل واضح.

تقييم مخاطر ATP من قبل مارتن بريستيجارد: النظر في تقليل التعرض للخصائص الخاصة في أمريكا

قال مارتن بريستيجارد، المدير التنفيذي لصندوق التقاعد الدنماركي الثاني في الحجم، ATP، مؤخرًا إن الصندوق يجري تقييمًا شاملاً لمخاطر الاستثمار في الولايات المتحدة، وقد يحتاج إلى تقليل تعرضه لسوق الأسهم الخاصة الأمريكية.

وأشار بريستيجارد إلى أن السوق الأمريكية “أداءها كان ممتازًا على مدى سنوات”، لكن السؤال هو “هل يمكن أن يستمر هذا الأداء؟”. وأوضح أن الشركة تدقق حاليًا في استقرار النظام السياسي الأمريكي، وأنه حتى لو قررت الانسحاب من السوق الأمريكية، فسيتم ذلك بشكل تدريجي.

وبإدارة أصول تبلغ 1120 مليار دولار، فإن محفظة الأصول الخاصة بـ ATP تقدر بحوالي 1130 مليار كرونة (حوالي 180 مليار دولار)، منها استثمارات عالية التوزيع في الولايات المتحدة، تشمل الأسهم غير المدرجة، والعقارات، والبنية التحتية، وغيرها. ويعكس هذا التصريح حذر المؤسسات الاستثمارية الكبرى حول بيئة الاستثمار في الولايات المتحدة.

مديرو صناديق التحوط يتوقعون خفض الفائدة من قبل الفيدرالي: عقود SOFR تصبح “أفضل صفقة”

قال ديفيد إينهورن، أحد مؤسسي شركة Greenlight Capital، مؤخرًا إنه يراهن على أن الفيدرالي بقيادة كيفن ووش سيقوم بخفض الفائدة “بمعدل يفوق” توقعات السوق الحالية.

وأضاف إينهورن أنه اشترى عقود مستقبلية لمعدل التمويل الليلي المضمون (SOFR)، مراهنًا على أن الفيدرالي سيقوم بتخفيض تكاليف الاقتراض بشكل أكثر حدة. وفي مقابلة مع CNBC، قال بصراحة إن “واحدة من أفضل الصفقات الآن هي الرهان على أن خفض الفائدة هذا العام سيكون أكبر من المتوقع”، وتوقع أن “بنهاية العام، سيكون هناك أكثر من خفضين”.

وقد زاد هذا الرأي وضوحًا بعد صدور تقرير التوظيف الأفضل من المتوقع — حيث قلل المتداولون من توقعاتهم بشأن خفض الفائدة من قبل الفيدرالي هذا العام، حيث يتوقع السوق حاليًا خفضًا بمعدل حوالي مرتين، كل مرة 0.25 نقطة مئوية، بينما يرى إينهورن أن الخفض سيكون أكبر.

تغيرات جذرية في مشهد الذكاء الاصطناعي: عودة أسهم شركات بيئة OpenAI إلى دائرة اهتمام المستثمرين

على الرغم من أن شركات مثل Alphabet وAnthropic وAltruist، التي ظهرت مؤخرًا في مجال الذكاء الاصطناعي، أثارت موجة في سوق الأسهم، إلا أن شركة كانت تعتبر سابقًا “ملكة” الذكاء الاصطناعي غابت بشكل واضح عن النقاش — وهي OpenAI ومنصتها ChatGPT.

ومع ذلك، لم يتراجع حماس وول ستريت للاستثمار في OpenAI وشركاتها المرتبطة. وفقًا لتحليل بريان باربيتا، نائب رئيس فريق التكنولوجيا في Wellington Management، من المحتمل أن تطلق OpenAI نموذجًا جديدًا ضخمًا خلال العام، مما يعيدها إلى دائرة الضوء ويغير الصورة السلبية التي كانت تُنسب إليها في المنافسة على الذكاء الاصطناعي.

وقال إن “أسهم الشركات المرتبطة بـ OpenAI ستستفيد بشكل طبيعي من ذلك”. ويشير هذا التقييم إلى أنه على الرغم من التقدم الكبير الذي أحرزته شركات مثل Anthropic من حيث التمويل والتقييم، فإن إمكانيات وتأثير OpenAI في السوق لا يزالان كبيرين.