جولدمان ساكس يرفع هدف سعر سامسونج و SK هاليكسي بسبب قوة أسعار الذاكرة

Investing.com - قالت جولدمان ساكس إنه مع ارتفاع أسعار الذاكرة وتضييق الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي على إمدادات الصناعة بأكملها، قد تشهد سامسونج إلكترونيكس و SK هاليكس أداءً أرباحيًا أقوى.

رفعت الوسيط سعر هدف SK هاليكس من 1.2 مليون وون كوري إلى 1.35 مليون وون كوري، وأكد تصنيفه على شراء. كما رفعت جولدمان ساكس سعر هدف سامسونج إلكترونيكس من 205,000 وون كوري إلى 260,000 وون كوري.

استخدام InvestingPro لمتابعة كل تغيير في التصنيف والأهداف السعرية

قالت جولدمان ساكس إنه بعد رفع توقعاتها لأسعار ذاكرة DRAM و NAND التقليدية، زادت توقعاتها للأرباح. وأضافت أن بداية المفاوضات المبكرة لتوريد الربع الثاني من عام 2026 كانت أعلى من المستويات التي كانت متوقعة قبل عدة أشهر.

على الرغم من أن الطلب على قطاعات مثل الحواسيب الشخصية والهواتف الذكية ليس قويًا بشكل خاص، إلا أن إمدادات العديد من الأسواق النهائية لا تزال مشدودة. وأشارت جولدمان ساكس إلى أن الطلب من خوادم الذكاء الاصطناعي يستهلك معظم إمدادات الذاكرة المتاحة.

بالنسبة لـ SK هاليكس، تتوقع أن تستفيد الشركة من واحدة من أقوى دورات الصعود التقليدية للذاكرة على مدى سنوات. وتتوقع جولدمان ساكس أن يكون الربح التشغيلي في الربع الأول من عام 2026 حوالي 34.7 تريليون وون كوري، وأن يكون إجمالي الربح للسنة حوالي 202 تريليون وون كوري، وكلاهما أعلى من توقعات السوق الإجماعية.

قالت الوسيط إن هامش الربح التشغيلي للذاكرة من نوع DRAM قد يصل هذا العام إلى أكثر من 70%، وهامش ربح NAND قد يتجاوز 40%. وتتوقع جولدمان ساكس أيضًا أن تحافظ SK هاليكس على مكانتها الرائدة في منتجات ذاكرة الذكاء الاصطناعي، مع دعم عائد على الأصول يتجاوز 80%.

كما أشارت إلى أن قدرة سامسونج على تحقيق أرباح قد تتحسن بشكل كبير، مع توقعات بأن يكون الربح التشغيلي في الربع الأول حوالي 40.3 تريليون وون كوري، وأن يبلغ إجمالي الربح لعام 2026 حوالي 239 تريليون وون كوري.

ويعكس هذا التحسن أسعار الذاكرة الأقوى وزيادة الذاكرة عالية النطاق الترددي المستخدمة في حسابات الذكاء الاصطناعي. وتتوقع جولدمان ساكس أن تتجاوز أرباح سامسونج التشغيلية في 2026 خمسة أضعاف، مع عائد على الأصول يقارب 37%.

على الرغم من تحسن الآفاق، تشير الوسيط إلى أن تقييمات هاتين السهمين لا تزال منخفضة نسبياً استنادًا إلى أرباح 2027 المتوقعة، ومع النمو المتوقع في الطلب على الذاكرة، ترى أن هذا الأمر جذاب.