إدارة الثروات المشفرة تدخل عصرًا جديدًا: Anchorage تدمج Securitize، ومستشاري الاستثمار المؤسسي يحصلون على أدوات جديدة

أكملت شركة Anchorage Digital مؤخرًا عملية التكامل الاستراتيجي مع منصة Securitize For Advisors (SFA)، مما يمثل خطوة هامة في دمج مجال إدارة الثروات بالأصول الرقمية. بالنسبة للمستشارين المؤسساتيين (RIA) الذين يتطلعون إلى تبني الأصول الرقمية ولكنهم يواجهون مخاوف تتعلق بالامتثال وإدارة المخاطر، فإن هذا التكامل يوفر حلاً جديدًا للصناعة بأكملها.

نقاط الألم في إدارة الثروات لدى المستشارين المؤسساتيين وراء النمو السريع

الكلام الموثوق هو الأكثر إقناعًا. خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، شهدت منصة SFA نموًا في الودائع بأكثر من 4500%، ويعكس هذا النمو المذهل الحاجة الملحة للمستشارين المؤسساتيين إلى تخصيص الأصول في مجال الأصول الرقمية. الآن، تم إدارة 99% من أصول العملاء بواسطة بنك Anchorage Digital، مما يؤكد بشكل إضافي رغبة السوق في خدمات الحفظ عالية الجودة.

لكن لماذا بدأ العديد من المستشارين المؤسساتيين يركزون على إدارة الثروات الرقمية؟ من جهة، يطالب عدد متزايد من العملاء ذوي الثروات العالية بتخصيص جزء من محافظهم للأصول الرقمية؛ ومن جهة أخرى، توجد مخاطر وتعقيدات كثيرة في نموذج مقدمي الخدمات التقليديين المتناثرين. يحتاج هؤلاء المستشارون إلى حل شامل من طرف إلى طرف — من الحفظ والتنفيذ إلى أدوات الاستثمار الأمامية، وتكون جميعها من مزود واحد يمتثل للأنظمة وموثوق به.

استراتيجية Anchorage لإدارة الثروات على المستوى المؤسساتي

وقع هذا التكامل في وقت تتجه فيه Anchorage بقوة نحو تقديم خدمات على مستوى المؤسسات. كشركة رائدة في مجال التشفير حصلت على ترخيص مصرفي اتحادي، تمتلك Anchorage Digital مزايا لا تتوفر لدى المنصات الأخرى.

بالإضافة إلى استلام منصة وفريق SFA، تعمل Anchorage على تعزيز قدراتها في إدارة الثروات من عدة نواحٍ. قامت الشركة بتوسيع نطاق الحفظ بشكل استباقي، وأضافت دعمًا لـ 25 نوعًا من الأصول الرقمية، مما يوفر للعملاء المؤسساتيين خيارات تخصيص أكثر تنوعًا. في الوقت ذاته، تطور Anchorage عملة مستقرة متوافقة مع قانون Genius (مثل USDtb و USDGO)، والتي ستصبح البنية التحتية لنشاطات DeFi على مستوى المؤسسات.

ومن الجدير بالذكر أن قسم الاستثمارات الجديدة، Anchorage Digital Ventures، تم إنشاؤه حديثًا ويركز على مجالات متقدمة مثل DeFi للبيتكوين، وتوكنات الأصول الحقيقية (RWA)، والهوية اللامركزية. تعزز هذه الاستثمارات الاستراتيجية مكانة Anchorage في منظومة إدارة الثروات المؤسسية، مع تقييم يزيد عن 3 مليارات دولار، وتتحول إلى منصة شاملة لخدمات الأصول الرقمية على مستوى المؤسسات.

تركيز Securitize على التوكنات وتطوير منصة السوق العامة

بالنسبة لـ Securitize، فإن بيع وحدة أعمال SFA يمنحها القدرة على التركيز الكامل على مجال التوكنات. تدير الشركة أصولًا توكنية بقيمة تتجاوز 4 مليارات دولار، وتعمل بشكل وثيق مع كبار مديري الأصول العالميين مثل Apollo و BlackRock و Hamilton Lane و KKR.

بحلول أوائل 2025، أطلقت Securitize بالتعاون مع Apollo صندوق قروض خاصة موثقة على عدة سلاسل بلوكشين، وحققت تدفق الأصول عبر بروتوكولات عبر السلاسل مثل Wormhole. هذه الابتكارات تُغير من هيكل السيولة للأصول المالية التقليدية.

علاوة على ذلك، حصلت Securitize على موافقة كاملة من الجهات التنظيمية في الاتحاد الأوروبي، وأصبحت الشركة الوحيدة التي تدير بنية تحتية مرخصة للتوكنات في كل من الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي. تستعد الشركة لإدراج أسهمها في السوق العامة عبر صفقة SPAC بقيمة 1.25 مليار دولار، مع خطة لتوكنة حقوق ملكيتها خلال العملية، مما يعكس ثقتها الراسخة في مستقبل التوكنات.

إعادة تعريف معايير إدارة الثروات المتوافقة

أهم ما في هذا التكامل هو تبسيط مسار دخول المستشارين المؤسساتيين إلى مجال إدارة الثروات الرقمية. في النمط التقليدي، يحتاج المستشارون إلى دمج خدمات متعددة من مزودي خدمات الحفظ والتنفيذ والأدوات الأمامية، مما يرفع تكاليف الإدارة ويزيد من مخاطر التشتت. أما الآن، مع دمج SFA و Anchorage، فإن جميع الوظائف الأساسية تُقدم من قبل مزود واحد مرخص من قبل الحكومة الفيدرالية.

هذا مهم بشكل خاص للمستشارين القدامى الذين كانوا يتجنبون سابقًا تخصيص الأصول الرقمية، إذ يمكنهم الآن تقديم خدمات التخصيص للعملاء بتكامل أقل ومسؤولية امتثال أكثر وضوحًا، مما يدفع السوق نحو تنظيمه واحترافه بشكل أكبر.

وفي المستقبل، من المتوقع أن يبدأ المزيد من المستشارين المؤسساتيين في دمج الأصول الرقمية ضمن استراتيجيات استثمارهم الاعتيادية، مع تعميق استراتيجيات Anchorage و Securitize، ليكونا المحركين الرئيسيين لهذا التحول.