شرح معنى الشراء على المكشوف: المفاهيم الأساسية ودليل التطبيق في تداول العملات الرقمية

في تداول العملات الرقمية، فإن “الشراء على المدى الطويل” يشير إلى طريقة تحقيق الأرباح من خلال عمليات الشراء، وهي أيضًا أول من يتعامل معه المبتدئون في سوق العملات الرقمية. غالبًا ما تظهر مفاهيم مثل “الشراء على المدى الطويل”، “البيع على المدى القصير”، “التوقعات الصاعدة”، و"التوقعات الهابطة" في مقالات تحليل السوق، وغالبًا ما يشعر المبتدئون بالحيرة تجاه هذه المصطلحات. ستساعدك هذه المقالة من خلال شرح منهجي وأمثلة محددة على فهم هذه المفاهيم الأساسية بشكل كامل.

فهم منطق الشراء على المدى الطويل من خلال مفهوم الشراء على المدى الطويل

التوقع الصاعد هو حكم سوقي، يشير إلى أن المستثمرين متفائلون بشأن اتجاه سعر العملة الرقمية، ويتوقعون ارتفاع السعر. أما الشراء على المدى الطويل فهو إجراء عملي يعتمد على هذا الحكم، ويشمل جميع عمليات الشراء، بهدف زيادة القيمة من خلال شراء منخفض وبيع مرتفع.

جوهر مفهوم الشراء على المدى الطويل هو — الشراء ثم البيع. يعتقد المستثمرون أن عملة معينة لديها مستقبل جيد، ويشترون كمية معينة بالسعر الحالي، وينتظرون ارتفاع السعر ثم يبيعون لتحقيق أرباح من الفرق. هذه هي عملية الشراء على المدى القصير الأكثر مباشرة في السوق الفوري.

ومن المهم أن نوضح أن “الشراء على المدى الطويل” لا يشير إلى شخص أو جهة معينة، بل هو مصطلح عام يشمل جميع المستثمرين الذين يتوقعون ارتفاع السعر ويتبعون استراتيجيات شراء مماثلة. رغم أنهم لا يعرفون بعضهم البعض، إلا أنهم يجتمعون بسبب حكم السوق المشترك ويصبحون “رفاق في الرأي”.

مثال عملي على الشراء على المدى الطويل:

افترض أن سعر عملة معينة حاليًا 10 يوانات، وأنت متفائل بمستقبلها، وتقرر الشراء. تشتري عملة واحدة مقابل 10 يوانات. عندما يرتفع السعر إلى 15 يوانًا، تبيعها. في هذه الصفقة، تربح 5 يوانات. هذه العملية كلها تمثل الشراء على المدى الطويل. جميع عمليات الشراء والبيع في السوق الفوري تعتبر من عمليات الشراء على المدى الطويل.

الفرق بين الشراء على المدى الطويل في السوق الفوري والبيع على المكشوف باستخدام الرافعة في العقود الآجلة

التوقع الهابط هو عكس التوقع الصاعد، ويشير إلى توقع انخفاض سعر العملة الرقمية. أما البيع على المكشوف فهو عملية بيع تعتمد على هذا الحكم الهابط. على عكس الشراء على المدى الطويل، يتطلب البيع على المكشوف أن يكون لديك أصل تريد بيعه مسبقًا، أو أن تقترض الأصل لإتمام الصفقة.

البيع على المكشوف يشير إلى مجموعة من المستثمرين الذين يتوقعون انخفاض سعر العملة. يعتقدون أن السعر الحالي مرتفع، لكنهم يتوقعون أن السوق سيئ، لذلك يختارون البيع عند مستوى مرتفع، وينتظرون انخفاض السعر لشراء العملة مرة أخرى بسعر منخفض، وتحقيق أرباح من الفرق. ميزة البيع على المكشوف هي البيع ثم الشراء.

في السوق الفوري، نظرًا لضرورة امتلاك أصل فعلي للبيع، يصعب على المستثمرين العاديين القيام بعمليات البيع على المكشوف. لكن في سوق العقود الآجلة أو التداول بالرافعة، يمكنك اقتراض الأصل لتنفيذ البيع على المكشوف.

إدارة المخاطر وآلية التصفية في عمليات الشراء على المدى الطويل والبيع على المكشوف

العمليات العملية للبيع على المكشوف باستخدام العقود الآجلة والرافعة:

افترض أن سعر العملة حاليًا 10 يوانات. تتوقع انخفاض السعر، لكن حسابك يحتوي على 2 يوان فقط، وهو غير كافٍ لشراء عملة واحدة. في هذه الحالة، يمكنك:

1. وضع 2 يوان كضمان، واقتراض عملة واحدة من المنصة
2. على الفور، تبيع العملة المقترضة بسعر 10 يوانات، وتحصل على 10 يوانات نقدًا (لكن لا يمكن سحب هذا المال، ويجب استخدامه لسداد الدين)
3. تنتظر انخفاض السعر إلى 5 يوانات
4. تشتري عملة واحدة مقابل 5 يوانات، وتعيدها إلى المنصة
5. يتبقى لديك 5 يوانات، بعد خصم الفوائد، وهي أرباحك

خلال هذه العملية، يلعب الضمان دور الضامن، ويضمن قدرتك على سداد الأصل المقترض.

مخاطر التصفية (الانفجار):

أكبر مخاطر البيع على المكشوف هو أن يتحرك السعر عكس توقعاتك. إذا لم ينخفض السعر بل ارتفع بشكل كبير، فستحتاج إلى شراء العملة مرة أخرى لتسديد الدين، وسيزيد التكلفة بشكل كبير. وإذا تجاوزت الخسارة الحد الذي يمكن أن تتحمله الضمانات، سيتم إغلاق حسابك قسرًا، وهو ما يُعرف بـ التصفية. التصفية تعني خسارة رأس مالك بالكامل.

أما عمليات الشراء على المدى الطويل فهي أبسط نسبياً، لكن البيع على المكشوف يتضمن استخدام الرافعة، والاقتراض، وآلية التصفية، مما يزيد من المخاطر بشكل كبير. لذلك، يجب على المبتدئين فهم المخاطر جيدًا قبل المشاركة في العقود الآجلة أو التداول بالرافعة.

أمثلة عملية للمبتدئين لفهم الشراء على المدى الطويل والبيع على المكشوف بسرعة

لمساعدة المبتدئين على فهم سريع لمفهوم الشراء على المدى الطويل وعمليات البيع على المكشوف، نستخدم سيناريوهين للمقارنة:

سيناريو الشراء على المدى الطويل:
تعتقد أن عملة معينة لها قيمة طويلة الأمد، وتشتري 100 عملة عندما يكون السعر 10 يوانات، بمبلغ 1000 يوان. بعد ثلاثة أشهر، يرتفع السعر إلى 15 يوانًا، وتبيع جميع حيازتك، وتحصل على 1500 يوان، وتحقق ربحًا صافياً قدره 500 يوان. هذه هي العملية الكاملة للشراء على المدى الطويل، مع مخاطر محدودة (أقصى خسارة هي رأس المال كله).

سيناريو البيع على المكشوف:
تعتقد أن عملة معينة مفرطة في الشراء، وتستخدم رافعة بقيمة 100 مرة لبيعها على المكشوف. تقترض 10 عملات، وتبيعها بسعر 10 يوانات لكل منها، وتحصل على 100 يوان نقدًا. لكن إذا لم ينخفض السعر بل ارتفع إلى 11 يوانًا، فستحتاج إلى 110 يوان لشراء 10 عملات وإعادة الدين، وتخسر مباشرة. وإذا كانت الرافعة عالية جدًا، قد تتعرض للتصفية في أي لحظة.

بشكل عام، فإن مفهوم الشراء على المدى الطويل هو نمط الربح من خلال “الشراء-الاحتفاظ-البيع”، وهو أكثر الطرق أمانًا وانتشارًا في سوق العملات الرقمية. أما البيع على المكشوف، رغم أنه يمكن أن يحقق أرباحًا في السوق الهابطة، فهو يتطلب آليات اقتراض وإدارة مخاطر معقدة، ولا يناسب المبتدئين بشكل عشوائي. بعد فهم هذه المفاهيم الأساسية، يمكنك اتخاذ قرارات أكثر حكمة في تداول العملات الرقمية.