تراجعت الأسهم الأمريكية بشكل حاد بسبب مخاوف انتشار الذكاء الاصطناعي، وهو ما أدى إلى دمج AI في Seedance2.0.

【مراجعة السوق】

يوم الخميس (12 فبراير)، شهد قطاع الذكاء الاصطناعي والروبوتات في سوق الأسهم الصينية ارتفاعًا قويًا، حيث ارتفعت صناديق المؤشرات المرتبطة بالموضوعين بشكل متزامن، وحقق صندوق الذكاء الاصطناعي التكنولوجي الصيني (589010) أداءً ملحوظًا، فيما كان أداء صندوق الروبوتات (562500) مستقرًا، مما يعكس جوًا عامًا من التوجه نحو الشراء في القطاع، ويدعم ذلك حجم التداول وتدفقات الأموال. بعد أن ارتفع سعر صندوق الذكاء الاصطناعي التكنولوجي الصيني (589010) في بداية الجلسة، تماسك وتذبذب، ثم عاد للارتفاع مرة أخرى بعد الظهر، مسجلاً أداءً قويًا، وأغلق عند 1.639 يوان، بزيادة قدرها 4.13% عن سعر الافتتاح. من حيث التكوين، ارتفعت 24 من أصل 30 سهمًا في المحفظة، مما يعكس قوة الدفع نحو الشراء، حيث قاد شركة يوكي ديد (20% حد أقصى للارتفاع) الارتفاع بقوة، وارتفعت أسهم شركة جينشن (晶晨股份) بأكثر من 15%، وأسهم شركة سينيوان (芯原股份) بأكثر من 12%، مما يشكل فريقًا قويًا من الأسهم ذات الأداء المتميز؛ بينما تراجعت شركة سايكان تكنولوجي بأكثر من 6%، وكانت من بين الأسهم الأكثر تراجعًا، إلا أن ذلك لم يؤثر بشكل كبير على الأداء العام للسوق.

أما من ناحية السيولة، فقد بلغ حجم التداول 1.11 مليار يوان، ومعدل الدوران 4.20%، مما يدل على أن وتيرة تدفقات الأموال جيدة، وأن النشاط في التداول مرتفع. في الوقت نفسه، استعد صندوق الروبوتات (562500) في بداية الجلسة عند مستوى مرتفع، ثم استمر في الارتفاع بشكل ثابت بعد الظهر، مع بروز مرونته، وسعره الأخير 1.082 يوان، بزيادة قدرها 1.41% عن سعر الافتتاح. من حيث التكوين، ارتفعت 50 من أصل 66 سهمًا، بقيادة شركة بو جي (002975) وشركة هوانغدونغ للرقميات (002248) التي وصلت إلى الحد الأقصى للارتفاع، وارتفعت شركة دوجو ليزر (002008) وشركة كيوان للذكاء (002380) بأداء قوي، مع فريق من الأسهم التي تتابع الارتفاع؛ كما أن هناك جوًا من التوجه نحو الشراء في القطاع، دون وجود أسهم تراجع واضحة تؤثر سلبًا على الأداء، والذي كان مستقرًا بشكل عام. من ناحية السيولة، بلغ حجم التداول 10.31 مليار يوان، ومعدل الدوران 3.93%، مع استقرار في وتيرة تدفقات الأموال، واحتفاظ ثابت من قبل الأموال داخل السوق، مع نشاط معتدل في التداول، حيث يواصل حجم التداول دعم استمرار ارتفاع السوق بشكل مستمر. من ناحية التمويل، سجل صندوق الروبوتات (562500) تدفقات صافية متواصلة لأربعة أيام تجاوزت 1 مليار يوان، مع استمرار استثمار القوى الرئيسية، مما يعزز من منطق التوجه نحو الشراء في القطاع.

【الأخبار الساخنة】

1. قبل إصدار مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI)، تصاعدت مخاوف الذكاء الاصطناعي، حيث هبط مؤشر ناسداك بأكثر من 2%، وانخفض مؤشر راسل 3000 لنقل الشاحنات بنسبة 9% خلال التداول، وتراجعت أسهم العقارات التجارية بشكل كبير؛ وارتفعت سندات الخزانة الأمريكية؛ وتراجع الذهب دون 5000 دولار، وانخفضت الفضة بنسبة 11%.

2. تم دمج AI “إي-موم” رسميًا مع أحدث نماذج توليد الفيديو Seedance2.0 ونماذج توليد الصور Seedream5.0Lite.

3. أعلنت شركة Shenzhen Xuanchuang Robotics عن إتمام جولة تمويل Pre-A+، بمشاركة شركة Qianhai Ark وHangzhou Runmiao Fund وWest Lake Venture Capital وFutian Guidance Fund (Jifufund)، حيث تم تخصيص التمويل بشكل رئيسي لأبحاث وتطوير تقنيات الروبوتات الخاصة.

【وجهات نظر المؤسسات】

ذكرت تقارير شركة Huatai Securities أن شركة ByteDance أطلقت في 7 فبراير إصدار Seedance2.0، والذي يمثل قفزة نوعية من عملية “التوليد العشوائي” ذات التأكيد المنخفض إلى عملية إبداعية ذات تحكم عالٍ وقابلة لإعادة الاستخدام. وترى Huatai Securities أن Seedance2.0 قد يدعم بشكل كبير تطبيقات المحتوى الرقمي مثل المسلسلات الكوميدية والدراما القصيرة المدعومة بالذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى صناعة الأفلام بالذكاء الاصطناعي، من خلال توفير دعم تقني. ومع نضوج قدرات صناعة الفيديو بالذكاء الاصطناعي تدريجيًا، ستتغير هياكل توزيع القيمة في سلسلة صناعة المحتوى. وتُعجب الشركة بـ: 1) إعادة تقييم الأصول الرقمية لحقوق الملكية الفكرية (IP) في القطاع العلوي، حيث يقلل الذكاء الاصطناعي بشكل كبير من عتبة تحويل النصوص إلى محتوى فيديو، مما يحقق فوائد مباشرة للشركات التي تمتلك مخزونًا هائلًا من حقوق IP عالية الجودة؛ 2) في القطاع الأوسط، تركز على الشركات التي تستطيع دمج أدوات الذكاء الاصطناعي بكفاءة لتعزيز عملية الإبداع، خاصة تلك التي تمتلك موارد نادرة من المخرجين والكتاب؛ 3) الشركات الرائدة في مجال نماذج الفيديو الكبيرة.

【الصناديق المتداولة الساخنة】

صندوق الروبوتات (562500) هو الصندوق الوحيد في السوق الذي يتجاوز حجمه 20 مليار يوان، ويتميز بأعلى سيولة، ويغطي بشكل كامل سلسلة صناعة الروبوتات في الصين، مما يساعد المستثمرين على وضع استثماراتهم بنقرة واحدة في قطاع الروبوتات الصيني. أما صندوق الذكاء الاصطناعي التكنولوجي الصيني (589010)، فهو بمثابة “دماغ” الروبوتات، ويتميز بتقلبات بنسبة 20% ومرونة في الشركات الصغيرة والمتوسطة، ويهدف إلى التقاط “لحظة النقطة الفاصلة” في صناعة الذكاء الاصطناعي.