#CanBitcoinReclaim$70K?

إذا قمنا بتحليل سوق العملات الرقمية الحالي بعمق، فإن أول شيء يجب فهمه هو أن اتجاه السوق لا يتحدد بيوم واحد أو بأسبوع واحد من حركة السعر. الهيكل الأوسع، وضع السيولة، الخلفية الاقتصادية الكلية، معنويات المشتقات، ونفسية المستثمرين تتحد جميعها لتشكيل الحركة الكبرى التالية. في هذه المرحلة، يبدو أن البيتكوين في مرحلة ضغط تقلبات، ومع ذلك لم يتعرض هيكله الكلي للانهيار. هذا التمييز مهم جدًا: التوحيد لا يساوي الضعف. في العديد من الحالات، يسبق التوحيد الاستمرار.
على الأطر الزمنية الأعلى، لم يُلْغِ البيتكوين هيكله الصاعد على المدى الطويل. تم الدفاع عن مناطق الدعم الرئيسية عدة مرات، مما يدل على أن المشترين لا زالوا نشطين عند المستويات الأدنى. عندما يشكل السوق باستمرار أدنى مستويات أعلى، فهذا يشير إلى أن الطلب يتجه تدريجيًا لامتصاص العرض. يُرى هذا النوع من السلوك عادة خلال مرحلة إعادة التجميع، حيث يبني المال الذكي مراكز بشكل هادئ بينما يخرج المتداولون الأفراد من السوق بسبب نفاد الصبر. في مرحلة التوزيع الحقيقية، تصبح الارتدادات أضعف ويقل الحجم بشكل ثابت. النمط الحالي يبدو أكثر كضغط مسيطر عليه بدلاً من توزيع.
من منظور السيولة، المحرك الحقيقي للسوق يكمن في تجمعات وقف الخسارة والتموضع بالرافعة المالية. يتم تراكم سيولة كبيرة حول منطقة 70K، بينما توجد أيضًا تجمعات وقف قوية بالقرب من منطقة 60K. غالبًا ما تختبر الأسواق كلا الجانبين قبل بدء اتجاه مستدام من أجل القضاء على الأيدي الضعيفة. لهذا السبب، تعتبر الاختراقات المزيفة والشموع الحادة شائعة قبل التحركات الكبرى. إذا تم استعادة مستوى 70K بحجم قوي وأغلقت الأسعار اليومية فوق ذلك المستوى، فقد يتم تفعيل ضغط الشراء على المراكز القصيرة، مما يؤدي إلى توسع سريع في الاتجاه الصاعد. ومع ذلك، إذا حدث اختراق بحجم ضعيف، فقد يتحول بسهولة إلى فخ الثيران.
السوق المشتقات يوفر أيضًا إشارات مهمة. معدلات التمويل ليست عند مستويات قصوى، مما يدل على أن السوق ليس في حالة ارتفاع مفرط. عندما تصبح معدلات التمويل إيجابية بشكل عدواني، يزداد خطر ضغط المراكز الطويلة. حاليًا، يزداد الاهتمام المفتوح تدريجيًا بدلاً من أن يقفز، مما يعكس تموضعًا عضويًا. من المرجح أن تكون الارتدادات المستدامة عندما يظل الرافعة المالية تحت السيطرة. ارتفاع مفاجئ في الاهتمام المفتوح بدون تأكيد سعري سيزيد من خطر التصحيح.
كما تقدم بيانات السلسلة رؤى بناءة. تظل احتياطيات البورصات منخفضة نسبيًا، مما يشير إلى تقلص العرض. لا يقوم حاملو المدى الطويل ببيع ممتلكاتهم بشكل مفرط. تاريخيًا، عندما يحتفظ الأيدي القوية بالعملات ويضيق المعروض المتداول، حتى زيادة معتدلة في الطلب يمكن أن تثير رد فعل قوي في السعر. يمكن وصف هذه المرحلة بأنها مرحلة بناء ضغط، حيث يبدو أن الحركة الخارجية بطيئة، لكن الاختلال الداخلي يتزايد تدريجيًا.
لا يمكن تجاهل البيئة الكلية. ترتبط أسواق العملات الرقمية بشكل كبير بدورات السيولة العالمية. إذا ضعفت الدولار الأمريكي واستقرت عوائد السندات، فإن الأصول ذات المخاطر بما في ذلك العملات الرقمية تميل إلى الاستفادة. على العكس، قد تتسبب التشديد النقدي غير المتوقع أو التصعيد الجيوسياسي في تصحيحات قصيرة الأمد. ومع ذلك، ما لم يحدث أزمة سيولة نظامية، فإن الاتجاه التصاعدي الأوسع يمكن أن يظل سليمًا. في الوقت الحالي، تبدو البيئة الكلية محايدة إلى متوازنة، لا هي رياح خلفية قوية ولا رياح معاكسة شديدة.
تلعب النفسية أيضًا دورًا مهمًا. السوق ليس في مرحلة نشوة حالياً. المشاركة من قبل المتداولين الأفراد تبدو معتدلة، والمشاعر الاجتماعية قريبة من المستويات المحايدة. تاريخيًا، تبدأ أقوى الارتدادات عندما يشعر الغالبية بالملل أو الشك. عندما تصل الحماسة إلى ذروتها، غالبًا ما تتشكل القمم. البيئة العاطفية الحالية تشبه التوحيد في منتصف الدورة بدلاً من قمة نهائية.
يجب أيضًا الاعتراف بعوامل الخطر. الإعلانات التنظيمية، تدفقات الصناديق المتداولة، أو تراكم الرافعة المالية المفاجئ يمكن أن يخلق تقلبات قصيرة الأمد. الأسواق لا تتحرك في خطوط مستقيمة أبدًا. حتى في الاتجاهات الصاعدة الصحية، تعتبر التصحيحات بين 10-20% شائعة. النمو على المدى الطويل لا يعني غياب التصحيحات، فالتصحيحات المنضبطة هي التي تدعم الاتجاهات القوية.
بشكل عام، الهيكل لم يتعرض للكسر، العرض لا زال ضيقًا نسبيًا، الرافعة المالية تحت السيطرة، ولا يوجد انهيار كلي مرئي. هذا المزيج يشير إلى أن احتمالية التوسع الصاعد أعلى من احتمالية الانهيار المستمر، على الرغم من أنه من المتوقع حدوث تقلبات. الأسواق تكافئ الصبر وتعاقب الاندفاع. المتداولون الذين ينتظرون التأكيد ويمارسون إدارة مخاطر منضبطة يميلون إلى الأداء بشكل أفضل مع مرور الوقت.
في هذه المرحلة، يبدو أن السوق في مرحلة تحضيرية. في النهاية، سيتم تحديد الاتجاه، لكن الأساسيات لا تبدو ضعيفة حاليًا. إذا استمرت مستويات الدعم الرئيسية في الصمود وحدث اختراق مدعوم بحجم، فإن الحركة التحريضية التالية قد تكون صاعدة.