هل أنت على وشك بدء حرب بين إيران والولايات المتحدة، هل تختار الآن البيع على المكشوف للعملات المشفرة؟؟

الوضع الحالي بالفعل متوتر للغاية: الجولة الثالثة من مفاوضات جنيف بين الولايات المتحدة وإيران توقفت في 26 فبراير، والنتائج ليست مثالية. حكومة ترامب أصدرت إنذارًا، والقوات العسكرية تتكدس في الخليج العربي. من المفترض أن الحرب على الأبواب، وأن مشاعر التحوط تجعل الأصول ذات المخاطر تتراجع مباشرة إلى “الأرض”، لكن العملات المشفرة لم تنخفض بشكل “مجنون” كما تتوقع، في الواقع هناك عدة منطق أساسي واقعي وراء ذلك، دعونا نحلله:
1. “نفاد الأخبار السلبية” واستيعاب التوقعات مسبقًا
قاعدة السوق الأساسية هي “شراء التوقعات، وبيع الحقائق”.
• هبوط طويل الأمد: في الواقع، منذ أكتوبر من العام الماضي حتى يناير من هذا العام، انخفضت بيتكوين من أعلى نقطة بشكل كبير. هذه الموجة من التوتر ليست حدثت اليوم، السوق كان يقدر (Pricing in) مخاطر الحرب منذ يناير.
• تباطؤ الأخبار السلبية: عندما يكون الجميع يناقش “احتمال الحرب” لعدة أشهر، وعندما يلوح في الأفق غيوم الحرب الحقيقية، يكون ذلك في الواقع أكثر وقت يتمتع فيه السوق بمقاومة. العديد من المؤسسات والمستثمرين على المدى الطويل كانوا قد باعوا بالفعل عندما كان الوقت مناسبًا.
2. تضارب السرد: الأصول ذات المخاطر مقابل الذهب الرقمي
العملات المشفرة الآن تمر بفترة “أزمة هوية”:
• الأداء القصير الأمد: فهي بالفعل تتصرف مثل أسهم ناسداك، تتبع السيولة، وتوقعات الحرب تعتبر أخبار سلبية.
• خصائص التحوط: لكن لا تنسَ، في المناطق التي تفرض عليها عقوبات وتكون الأوضاع فيها متقلبة جدًا (مثل إيران والمناطق المحيطة الآن)، العملات المشفرة هي الوسيلة الوحيدة للهروب من الأموال، والدفع عبر الحدود.
• دعم المؤسسات: انظر إلى توقعات جي بي مورغان (JPMorgan) مؤخرًا، حتى مع هبوط السوق، لا زالوا يضعون هدفًا طويل الأمد عند 170,000 دولار. هذا “الإيمان” من قبل المؤسسات يوفر دعمًا غير مرئي للسوق.
3. مخاطر الارتداد المحتمل بعد “شراء الحقائق”
عندما تبيع على المكشوف، أكثر ما يجب أن تحذره هو نوع من الحالة النفسية: عندما يتحقق السيناريو الحقيقي.
• في التاريخ، العديد من الصراعات، عند إطلاق النار الحقيقي، يكون وقت “الارتداد” للأصول ذات المخاطر. لأن عدم اليقين يختفي.
• إذا ظهرت حتى “فرصة صغيرة” أو “تسوية مرحلية” في المفاوضات القادمة، فإن تلك المراكز القصيرة الكبيرة التي لديك، ستتحول إلى “وقود” للارتداد (ضغط على السوق من قبل المضاربين على الهبوط).

نصيحتي الشخصية: البيع على المكشوف هو مقامرة على “استمرار الذعر”، وليس على “الحرب نفسها”. السوق الآن في حالة من “التذبذب الشديد والمكبوت”، على الرغم من أن المضاربين على الهبوط يسيطرون، إلا أن هناك نقصًا في السيولة التي قد تجعلك تثرى فجأة. يجب إدارة حجم مركزك بعناية، ولا تضع كل أموالك في صفقة بيع على المكشوف عندما يعتقد الجميع أن السوق على وشك الانهيار. السوق أحيانًا يكون أقسى من حياة الإنسان.