فهم قواعد الطلب والعرض لتحسين دقة تداول الأسهم

يعتبر العديد من المستثمرين أن الاستثمار في سوق الأسهم معقد ويصعب التنبؤ به، لكن في الواقع، حركة أسعار الأصول المالية مدفوعة بقوانين الطلب والعرض، وهي مبادئ أساسية في الاقتصاد بسيطة لكنها قوية. إذا فهمت هذه الآلية جيدًا، فستفتح أمامك أبواب جديدة لتحليل السوق واتخاذ قرارات استثمارية أكثر حكمة.

ما يجب أن يعرفه المستثمرون: ما هو الطلب والعرض

الطلب هو الرغبة في شراء السلع أو الخدمات بأسعار مختلفة. في سياق السوق المالية، الطلب هو رغبة المستثمرين في شراء الأسهم بسعر يعتقدون أنه مناسب. عند رسم هذا التغير على الرسم البياني، نحصل على خط الطلب، الذي يوضح كمية الشراء عند كل مستوى سعر.

العرض هو عكس ذلك، وهو رغبة البائعين في بيع الأسهم بأسعار مختلفة. في سوق الأسهم، العرض هو عدد الأسهم التي يكون المساهمون أو البائعون مستعدين لعرضها للبيع بسعر معين. عندما يرتفع السعر، يميل البائعون إلى البيع أكثر، لأنهم يستطيعون البيع بسعر أعلى.

العلاقة بين السعر والطلب والعرض

تخبرنا قوانين الطلب والعرض أن هناك علاقة عكسية بين السعر والكمية المشتراة. عندما ينخفض السعر، يزداد الطلب. يحدث هذا بسبب تأثيرين: تأثير الدخل، حيث أن انخفاض السعر يجعل أموالك ذات قيمة أكبر، مما يمكنك من شراء المزيد، وتأثير البديل، حيث أن انخفاض سعر هذا المنتج يجعله أقل تكلفة مقارنة بمنتجات مشابهة، مما يدفع الناس لشرائه أكثر.

أما العرض، فهو يتوافق مع السعر بشكل مباشر. عندما يرتفع السعر، يرغب البائعون في عرض المزيد من الأسهم للبيع.

توازن السوق

عندما يتقاطع الطلب والعرض عند نقطة معينة، يكون السوق في حالة توازن. عندها، يكون كمية السلع التي يرغب المستهلكون في شرائها مساوية لكمية البائعين المعروضة للبيع، ويظل السعر عند هذا المستوى. إذا حاول أحد تغيير السعر، فإن السوق يُعاد إلى التوازن تلقائيًا.

على سبيل المثال، إذا زاد السعر عن نقطة التوازن، يرغب البائعون في بيع المزيد، بينما يقل طلب المشترين، مما يؤدي إلى فائض في المعروض، ويدفع السعر للانخفاض. والعكس صحيح، إذا انخفض السعر، يزداد الطلب، ويقل العرض، مما يدفع السعر للارتفاع.

العوامل التي تؤثر على الطلب والعرض في السوق المالية

السوق المالية أكثر تعقيدًا من سوق السلع، بسبب وجود عوامل خارجية كثيرة تؤثر على الطلب والعرض.

العوامل التي تؤثر على طلب المستثمرين

الظروف الاقتصادية الكلية لها تأثير كبير. عندما تنخفض أسعار الفائدة، يبحث المستثمرون عن عوائد أخرى، وغالبًا ما يتجهون إلى سوق الأسهم، مما يزيد الطلب. كما أن النمو الاقتصادي الجيد يعزز ثقة الناس ويشجعهم على الاستثمار.

السيولة في النظام المالي، وهي كمية الأموال المتوفرة، عندما تكون وفيرة، يزداد قدرة الناس على الاستثمار، مما يزيد الطلب على الأسهم.

ثقة المستثمرين، وهي عامل غير مرئي، لكنها مهمة جدًا. عندما يثق الناس في مستقبل الاقتصاد أو الشركات، يزداد الطلب على الأسهم. وإذا تلاشت الثقة، ينخفض الطلب بسرعة.

العوامل التي تؤثر على عرض الأوراق المالية

سياسات الشركات المدرجة، مثل زيادة رأس المال أو شراء الأسهم مرة أخرى، تؤثر مباشرة على العرض. زيادة رأس المال تعني زيادة الأسهم المعروضة، بينما عمليات شراء الأسهم تعني تقليل العرض.

إدراج شركات جديدة عبر عمليات الاكتتاب العام (IPO) يؤدي إلى زيادة عرض الأوراق المالية في السوق.

اللوائح والتنظيمات من قبل الجهات المختصة تؤثر على إمكانية إصدار الأوراق المالية، وتؤثر الشروط على العرض أيضًا.

تطبيق قوانين الطلب والعرض لتحليل السوق المالية

بمجرد فهم المبادئ الأساسية، يمكن للمستثمرين تطبيقها بطريقتين: التحليل الأساسي والفني.

التحليل الأساسي

في التحليل الأساسي، ندرس كيف تؤثر التوقعات حول أداء الشركة على الطلب والعرض. إذا صدرت أخبار جيدة، يزداد الطلب على الأسهم، لأن المستثمرين يعتقدون أن الشركة ستنمو، مما يدفع السعر للارتفاع. وإذا كانت الأخبار سلبية، ينخفض الطلب، ويزيد الرغبة في البيع، مما يؤدي إلى انخفاض السعر.

التحليل الفني

في التحليل الفني، نركز على حركة السعر وحجم التداول للعثور على نقاط عدم توازن بين الطلب والعرض.

الشموع اليابانية (Candlestick) تساعدنا على رؤية مدى توازن القوة بين المشترين والبائعين. الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) تشير إلى سيطرة المشترين، بينما الشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) تشير إلى سيطرة البائعين.

الاتجاهات السوقية (Market Trend) تساعدنا على معرفة من هو الأقوى، الطلب أم العرض. إذا كانت الأسعار تصل إلى أعلى مستويات جديدة، فهذا يدل على قوة الطلب. وإذا كانت تصل إلى أدنى مستويات جديدة، فهذا يدل على قوة العرض.

مستويات الدعم والمقاومة (Support & Resistance) هي نقاط توقف السعر عندها، حيث يتوقف الطلب أو العرض عن التغير. عند الدعم، يزداد الطلب، وعند المقاومة، يزداد العرض.

تقنية مناطق الطلب والعرض: التطبيق العملي

واحدة من الطرق التي يستخدمها المتداولون المتميزون لتطبيق قوانين الطلب والعرض هي تقنية مناطق الطلب والعرض، التي تبحث عن لحظات عدم توازن بينهما.

التداول عند انعكاس السعر

عندما يتحرك السعر في اتجاه معين ويصل إلى منطقة توقف، وإذا دخلت قوة معاكسة، فإن السعر قد يعكس اتجاهه.

DBR (Drop Base Rally): ينخفض السعر (Drop) بسبب قوة العرض، ثم يتوقف (Base)، وعندما تدخل قوة الطلب، يرتفع السعر (Rally). يمكن للمتداولين شراء عند اختراق مستوى المقاومة في منطقة التوقف.

RBD (Rally Base Drop): يرتفع السعر (Rally) بسبب قوة الطلب، ثم يتوقف (Base)، وعندما تدخل قوة العرض، ينخفض السعر (Drop). يمكن للمتداولين البيع عند اختراق مستوى الدعم في منطقة التوقف.

التداول باتجاه الاتجاه المستمر

غالبًا، يستمر الاتجاه بدلاً من الانعكاس. يمكن أيضًا تطبيق تقنية مناطق الطلب والعرض هنا.

RBR (Rally Base Rally): يرتفع السعر (Rally)، ثم يتوقف (Base)، ويواصل الارتفاع (Rally) مع الأخبار الإيجابية، متوقعًا أن يتجاوز السعر مستوى المقاومة ويواصل الصعود.

DBD (Drop Base Drop): ينخفض السعر (Drop)، ثم يتوقف (Base)، ويستمر في الانخفاض (Drop) مع الأخبار السلبية، متوقعًا أن يخترق السعر مستوى الدعم ويواصل الهبوط.

الخلاصة والنصائح

قوانين الطلب والعرض هي الركيزة الأساسية لفهم حركة الأسعار في السوق. سواء كنت مستثمرًا يبحث عن القيمة طويلة الأمد أو متداولًا قصير الأمد، فإن فهم هذه المبادئ سيساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر منطقية.

ومع ذلك، فإن تعلم الطلب والعرض لا يعني أنك ستصبح متداولًا محترفًا بمجرد قراءة هذا المقال. يتطلب الأمر التجربة والممارسة، ومراقبة أسعار الأصول الحقيقية، وتطوير مهاراتك تدريجيًا. فهم النظرية مع التدريب هو الوصفة للنجاح في الاستثمار.