قانون العرض والطلب: لماذا يجب على المستثمرين فهم هذا الموضوع

قانون الطلب والعرض ليس مجرد موضوع في صف الاقتصاد فقط، إنه أداة يستخدمها البنوك الاستثمارية والمتداولون والمستثمرون يوميًا للتنبؤ باتجاه أسعار الأسهم. إذا استطعت فهم هذا القانون، فذلك يعني أنك فهمت جوهر السوق بالفعل.

الطلب والعرض هما دائماً في تنافس مستمر، وعندما يسيطر أحدهما، يحدد ذلك اتجاه السعر. في هذا المقال، سنستكشف ما هو قانون الطلب والعرض، كيف يؤثر على تحديد الأسعار، وكيف يمكن للمستثمرين الاستفادة منه.

الطلب والعرض - لنبدأ بفهم واضح

لفهم قانون الطلب والعرض، يجب أن نبدأ من الأساس، وهو فهم ما هو الطلب (Demand) وما هو العرض (Supply) حقًا.

ما يريده المشترون: الطلب (Demand)

الطلب هو كمية السلع أو الخدمات التي يرغب المستهلكون في شرائها عند مستويات أسعار مختلفة. إذا رسمنا ذلك على رسم بياني، سنحصل على منحنى الطلب (Demand Curve) الذي يوضح:

• عند هذا السعر، يرغب المشترون في شراء كم من السلعة
• أعلى سعر يقبل به المشترون للحصول على الكمية المطلوبة

لماذا يتغير الطلب مع تغير السعر؟

ذلك يرجع إلى ما يُعرف بـ"الآثار الناتجة عن الدخل" و"الآثار الناتجة عن البدائل".

الآثار الناتجة عن الدخل: عندما ينخفض السعر، يبقى لديك نفس المبلغ من المال، لكنك تشتري أكثر، أي أن قدرتك الشرائية تزداد.

الآثار الناتجة عن البدائل: عندما ينخفض سعر سلعة معينة، تصبح أكثر جاذبية مقارنة بسلع أخرى مماثلة، فتختار شراءها بدلاً منها.

عوامل أخرى تؤثر على الاستهلاك تشمل:

• دخل المستهلكين
• أسعار السلع المنافسة أو المكملة
• الأذواق والاحتياجات
• عدد المستهلكين في السوق
• التوقعات المستقبلية للأسعار
• الموسمية، التطور التكنولوجي، السياسات الحكومية، والثقة الاقتصادية

ما يقدمه البائع: العرض (Supply)

العرض هو كمية السلع أو الخدمات التي يكون المنتجون مستعدين لعرضها عند مستويات أسعار مختلفة. يُمثل ذلك بمنحنى العرض (Supply Curve) الذي يوضح:

• عند هذا السعر، يكون البائعون مستعدين لعرض كم من السلعة
• أدنى سعر يرضي البائع لبيع الكمية المحددة

لاحظ أن:

• مع ارتفاع السعر، يزداد رغبة البائعين في البيع، لأن الأرباح تكون أكبر.
• مع انخفاض السعر، يتراجع البائعون عن البيع، خوفًا من عدم تحقيق أرباح.

عوامل تؤثر على عرض المنتجين تشمل:

• تكاليف الإنتاج
• أسعار السلع البديلة أو المكملة
• عدد البائعين في السوق
• التطور التكنولوجي وكفاءة الإنتاج
• التوقعات المستقبلية للأسعار
• الظروف المناخية، الكوارث الطبيعية، السياسات الضريبية، سعر الصرف، والوصول إلى التمويل

نقطة التوازن: حيث يلتقي الطلب والعرض

معرفة أن هناك من يرغب في الشراء ومن يرغب في البيع لا تكفي، فالسعر الحقيقي في السوق يتحدد عند نقطة تقاطع منحنى الطلب مع منحنى العرض، وتسمى هذه النقطة بـ"التوازن" (Equilibrium).

عند هذه النقطة، يكون السعر والكمية غالبًا ثابتين ومستقرين. لماذا يحدث ذلك؟

• إذا زاد السعر عن التوازن: يزداد عرض المنتجين، ويقل الطلب من قبل المشترين، مما يؤدي إلى فائض في المخزون، فيضغط السعر للعودة إلى التوازن.
• إذا انخفض السعر عن التوازن: يقل عرض المنتجين، ويزداد الطلب من قبل المشترين، مما يؤدي إلى نقص في المعروض، ويدفع السعر للارتفاع مرة أخرى.

العوامل التي تحرك الأسعار في السوق المالي - إذا أردت التداول بنجاح

السوق المالي (الأسهم، العملات، السلع) أكثر تعقيدًا، حيث لا يكون الطلب والعرض بسيطين، فهناك عوامل كثيرة تؤثر على كلا الجانبين.

جانب الطلب: ما الذي يدفع المستثمرين لشراء الأصول؟

العوامل الاقتصادية الكلية:

• عندما يكون النمو الاقتصادي جيدًا، ومعدلات الفائدة منخفضة، والتضخم منخفض، يميل المستثمرون إلى ضخ الأموال في الأصول ذات المخاطر.
• عندما ترتفع معدلات الفائدة، يتراجع شراء الأسهم، ويصبح الاستثمار أقل جاذبية.

السيولة (Liquidity):

• عندما تتدفق الأموال في السوق، يزداد استثمار المستثمرين.
• عندما تنقص السيولة، يخرج المستثمرون من السوق.

الثقة:

• الأخبار الإيجابية عن الاقتصاد، أرباح الشركات، استقرار السياسة، تعزز الثقة وتزيد الطلب.
• الأخبار السلبية، تضعف الثقة، وتؤدي إلى تراجع الطلب.

جانب العرض: ما الذي يجعل البائعين يفرطون في عرض الأصول؟

سياسات الشركات:

• إصدار أسهم جديدة (الطرح العام الأولي) أو إعادة شراء الأسهم يقلل أو يزيد من المعروض.

طبيعة السوق:

• دخول شركات جديدة (IPO) يزيد من المعروض.
• قوانين ولوائح السوق، مثل فترات الصمت (Silent Periods)، تؤثر على تداول الأسهم.

قراءة أسعار الأسهم من خلال الطلب والعرض - فهم أعمق

الأسهم تعتبر سلعة، وسعر السهم يتأثر بالطلب والعرض، لكن الاختلاف هو أن “السلعة” هنا هي القيمة المستقبلية للشركة، وليس سعرًا ماديًا فقط.

المحللون الأساسيون (Fundamental Analysts):

• عندما يتوقعون نمو الشركة، يزداد الطلب، ويصعد سعر السهم.
• عندما يتوقعون تراجع الأداء، يزداد البيع، وينخفض السعر.

المتداولون الفنيون (Technical Analysts & Traders):

• يستخدمون أدوات مختلفة لقراءة الطلب والعرض، مثل:

الأداة 1: قراءة الشموع (Candlestick) وسلوك السعر (Price Action)

• الشمعة الخضراء (Close أعلى من Open) تشير إلى قوة الشراء.
• الشمعة الحمراء (Close أدنى من Open) تشير إلى سيطرة البائعين.
• الدوجي (Doji): سعر الافتتاح والإغلاق متقارب، يدل على توازن بين القوى.

الأداة 2: الاتجاهات (Trend)

• إذا استمر السعر في صنع قمم أعلى، فذلك يدل على قوة الشراء.
• إذا استمر السعر في صنع قيعان أدنى، فذلك يدل على سيطرة البائعين.

الأداة 3: خطوط الدعم والمقاومة (Support & Resistance)

• الدعم هو مستوى السعر الذي يفضل المشترون الشراء عنده.
• المقاومة هو مستوى السعر الذي يفضل البائعون البيع عنده.
• اختراق الدعم أو المقاومة يعطي إشارات عن اتجاه السوق القادم.

استراتيجيات Demand & Supply Zones - متى نشتري ومتى نبيع

الاستراتيجية الشائعة هي “مناطق الطلب والعرض” (Demand & Supply Zones)، وهي نقاط اختلال التوازن بين الطلب والعرض.

الحالة 1: هبوط حاد ثم استقرار (Base) ثم ارتفاع (Rally) = DBR

• ماذا يحدث؟
  البائعون يضغطون على السعر نزولاً، ثم يهدأ السعر عند مستوى معين، ويبدأ في الارتفاع مرة أخرى.
• متى نشتري؟
  عند اختراق مستوى المقاومة بعد أن يتجمع الطلب، ويمكن الدخول عند ذلك.

الحالة 2: ارتفاع ثم استقرار ثم هبوط = RBD

• ماذا يحدث؟
  المشترون يضغطون على السعر للارتفاع، ثم يتوقف عند مستوى معين، ويبدأ البائعون في البيع.
• متى نبيع؟
  عند كسر مستوى الدعم، حيث يتوقع استمرار الهبوط.

الحالة 3: استمرار الصعود (RBR) = اتجاه صاعد مستمر

• ماذا يحدث؟
  الطلب قوي، ويستمر السعر في الارتفاع، مع أخبار جيدة تدعمه.

الحالة 4: استمرار الهبوط (DBD) = اتجاه هابط مستمر

• ماذا يحدث؟
  البائعون يسيطرون، ويستمر السعر في الانخفاض، مع أخبار سلبية.

في النهاية، فهم الطلب والعرض ضروري

قانون الطلب والعرض هو الآلية الأساسية التي تحرك الأسعار، سواء في سوق السلع، الأسهم، أو العملات. إذا استطعت التنبؤ بكيفية تغير الطلب والعرض، يمكنك توقع تحركات السوق بشكل أدق.

لكن، كما هو الحال مع أي علم، التعلم النظري وحده لا يكفي، فالتطبيق العملي على البيانات الحقيقية هو الذي يصقل مهارتك ويجعلك تتخذ قرارات استثمارية أكثر دقة.