رسوم المقايضة التي تؤدي إلى فقدان الأرباح: تدابير الحماية للمتداولين

بالنسبة للمتداولين الذين يحتفظون بأوامر لأكثر من يوم واحد، فإن الفائدة الليلية (Swap) تعتبر تكلفة حقيقية يجب أخذها بعين الاعتبار، ولكن للأسف غالبًا ما يتم تجاهلها خاصة من قبل المبتدئين. المشكلة أن قيمة Swap لا تظهر بوضوح على جميع الشاشات، فهي تُخصم بشكل صامت كل ليلة تحتفظ فيها بالصفقة. لهذا السبب، فإن التخطيط الكامل للتداول يجب أن يتضمن حساب Swap.

ما هو Swap؟ تكلفة خفية يغفل عنها المتداولون المبتدئون

Swap هو رسم يتم دفعه مقابل الاحتفاظ بصفقة تداول لليلة واحدة، ويُعرف في المصطلحات المالية بـ “الفائدة الليلية” أو “رسوم التمديد”. ببساطة، هو الفائدة الناتجة عن إبقاء الأمر مفتوحًا بعد إغلاق السوق في نهاية اليوم.

السبب وراء وجود قيمة Swap أكثر تعقيدًا مما يبدو في البداية، هو أنه عند فتح مركز تداول، أنت في الواقع تقترض عملة واحدة لشراء عملة أخرى. خلال فترة الاحتفاظ بالصفقة، تدفع فائدة على العملة المقترضة وتتلقى فائدة على العملة التي تملكها. الفارق بين هاتين الفائدتين هو قيمة Swap.

كيف يعمل: الفارق بين أسعار الفائدة وراء Swap

عند تداول زوج عملات مثل EUR/USD، أنت تقوم بـ “شراء” اليورو مع اقتراض الدولار، أو العكس.

إذا فتحت أمر شراء EUR/USD: أنت تشتري اليورو وتقترض الدولار. إذا فتحت أمر بيع EUR/USD: أنت تقترض اليورو وتملك الدولار.

كل عملة في العالم لها سعر فائدة خاص بها، يحدده البنك المركزي لكل بلد. على سبيل المثال، البنك المركزي الأوروبي يحدد سعر فائدة اليورو (EUR)، واحتياطي الفيدرالي الأمريكي يحدد سعر فائدة الدولار (USD).

تخيل أن سعر فائدة اليورو هو 4.0% سنويًا، وسعر فائدة الدولار هو 5.0% سنويًا:

• إذا اشتريت EUR/USD، فستتلقى فائدة اليورو (4.0%) وتدفع فائدة الدولار (5.0%)، والفارق هو -1.0% سنويًا، مما يعني أنك ستدفع Swap.
• إذا بعت EUR/USD، فستدفع فائدة اليورو (4.0%) وتستلم فائدة الدولار (5.0%)، والفارق هو +1.0% سنويًا، مما يعني أنك ستحصل على Swap.

لكن، في الواقع، الوسيط (الوسيط المالي) الذي يتوسط في عملية الاقتراض، يضيف عادةً رسوم إدارة أو هامش ربح على سعر Swap الحقيقي. لذلك، حتى لو نظريًا أنت تتلقى Swap إيجابي، قد يتم خصم رسوم منه، مما يقلل أو يجعل Swap سلبيًا.

أنواع Swap وكيفية حساب التكلفة الحقيقية

هناك أنواع مختلفة من Swap، وفهمها مهم للتخطيط بشكل صحيح:

• Swap الإيجابي: عندما تتلقى مبلغًا إضافيًا كل ليلة، نتيجة أن سعر الفائدة للأصل الذي تملكه أعلى من الأصل المقترض.
• Swap السلبي: عندما تدفع مبلغًا صغيرًا كل ليلة، نتيجة أن سعر الفائدة للأصل المقترض أعلى.
• Swap للشراء والبيع: يتم تحديد سعر Swap بشكل منفصل لكل من عمليات الشراء والبيع، وغالبًا لا يكونان متساويين بسبب طرق الحساب والرسوم.
• تداول الثلاثة أيام (3-Day Swap): يحدث عندما تتداول في أيام الجمعة، حيث يتم احتساب Swap ثلاث مرات، لأن السوق يغلق في عطلة نهاية الأسبوع، ولكن الفوائد تتراكم باستمرار. عادةً، يتم احتساب ذلك يوم الأربعاء، حيث يتم تجميع فوائد عطلة نهاية الأسبوع.

كيفية حساب تكلفة Swap الحقيقية

الطريقة 1: من خلال النقاط (Points) على منصة MT4/MT5

الصيغة المبسطة لصفقة قياسية (Lot قياسي = 100,000 وحدة):

Swap (بالنقود) = (سعر Swap بالنقاط) × (قيمة نقطة واحدة)

مثال: إذا قمت بشراء 1 لوت EUR/USD وكان Swap Long = -8.5 نقطة، وقيمة نقطة واحدة = 1 دولار، فإن Swap = -8.5 دولار لكل ليلة. وإذا كانت هناك عملية حساب لثلاثة أيام، فسيصبح المجموع -25.5 دولار.

الطريقة 2: من خلال نسبة مئوية لكل ليلة

Swap (بالنقود) = (قيمة المركز الإجمالية) × (نسبة Swap %)

مثال: إذا اشتريت 1 لوت EUR/USD بسعر 1.0900، فالقيمة الإجمالية = 109,000 دولار. وإذا كانت نسبة Swap Long = -0.008%، فإن:

109,000 × (-0.008 / 100) = -8.72 دولار.

ملاحظة مهمة: يتم حساب Swap على القيمة الكاملة للمركز، وليس على الهامش الذي وضعته. إذا كنت تستخدم رافعة مالية 1:100، ووضعت هامشًا قدره 1,090 دولار، فإن Swap البالغ -8.72 دولار يمثل حوالي 0.8% من الهامش، وقد يؤدي إلى استهلاك الهامش خلال عدة أشهر.

حساب حسابات بدون Swap (حسابات إسلامية) واستراتيجية Carry Trade

حساب بدون Swap (حساب إسلامي): هو خيار للمستثمرين الذين يحتفظون بمراكز طويلة الأمد، حيث أن الشريعة الإسلامية تمنع الفائدة، لذلك تقدم بعض الشركات حسابات بدون فوائد، وتكون مناسبة للمتداولين الذين يفضلون استراتيجيات Swing أو Position. قد يكون هناك فرق في السبريد أو رسوم إدارية ثابتة.

استراتيجية Carry Trade: تعتمد على الاستفادة من Swap الإيجابي، حيث تشتري عملة ذات فائدة منخفضة (مثل الين الياباني JPY) وتبيع عملة ذات فائدة عالية (مثل البيزو المكسيكي MXN أو الليرة التركية TRY) بهدف جمع الفوائد اليومية.

مثال: إذا اشتريت AUD/JPY وكنت تحصل على Swap إيجابي، فستجمع أرباح Swap يوميًا. لكن، المخاطرة تكمن في تغير سعر الصرف، فإذا انخفضت قيمة الزوج، قد تتعرض لخسائر أكبر من أرباح Swap.

إدارة المخاطر: جعل Swap صديقًا لك

الخطوة الأولى: التحقق قبل فتح الصفقة

على منصة MT4/MT5، اذهب إلى Market Watch → انقر بزر الماوس الأيمن على الأداة → Specification → راجع قيم Swap Long و Swap Short.

على منصات حديثة (مثل Mitrade)، يمكن البحث عن رسوم التمديد الليلي (Overnight Fee) التي غالبًا تظهر كنسبة مئوية.

الخطوة الثانية: حساب التأثير الإجمالي

إذا كنت تنوي الاحتفاظ بمركز لمدة 5 أيام، فاضرب Swap اليومي في 5، وأضف قيمة Swap الثلاثة أيام إذا كانت موجودة. يجب أن يكون المجموع أقل من 1% من الربح المتوقع.

الخطوة الثالثة: اختيار الاستراتيجية المناسبة

• للمتداولين اليوميين (Day Traders): لا تقلق من Swap.
• للمتداولين المتأرجحين (Swing Traders): اختر فقط الصفقات ذات Swap الإيجابي أو استخدم حسابات بدون فوائد.
• للمستثمرين على المدى الطويل (Position Traders): فكر في استراتيجيات Carry Trade أو الحسابات الإسلامية، حيث أن Swap يمكن أن يستهلك جزءًا كبيرًا من الأرباح.

الخطوة الرابعة: اختيار الوسيط

اختر وسيطًا واضحًا بشأن قيمة Swap، ويعرض المعلومات بشكل واضح قبل فتح الصفقة، لتجنب المفاجآت غير السارة.

الخلاصة

فهم وإدارة Swap بشكل صحيح هو جزء أساسي من التخطيط الفعّال للتداول. Swap ليس مجرد رسم عشوائي، بل له أساس مالي، وتأثيره يعتمد على نمط تداولك. المتداولون القصيرون لا يتأثرون كثيرًا، لكن من يخطط للاحتفاظ بمراكز لأسبوع أو شهر، يجب أن يحسب الأمر بدقة.

اختيار استراتيجيات مناسبة، مثل استخدام حسابات بدون فوائد أو استغلال استراتيجيات Carry Trade، يمكن أن يساعد في تقليل التكاليف الخفية التي تستهلك الأرباح. قبل فتح أي صفقة، خصص بضع دقائق للتحقق من قيمة Swap، وستشكر نفسك لاحقًا.