ثلاثة أسباب لتجنب MRNA وسهم واحد للشراء بدلاً من ذلك

ثلاثة أسباب لتجنب MRNA وسهم واحد للشراء بدلاً من ذلك

أنتوني لي

الأربعاء، 25 فبراير 2026 الساعة 11:21 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 3 دقائق

في هذا المقال:

MRNA

+3.44%

يا لها من ستة أشهر رائعة لشركة مودرنا. ارتفعت أسهم الشركة بنسبة 99.8%، لتصل إلى 50.65 دولارًا. كان ذلك جزئيًا نتيجة لنتائجها الربعية القوية، وقد جعل هذا الارتفاع المستثمرين يفكرون في خطوتهم التالية.

هل حان الوقت الآن لشراء مودرنا، أم يجب أن تكون حذرًا بشأن إدراجها في محفظتك؟ اطلع على تقرير بحثنا المتعمق لترى ما يقوله محللونا، وهو مجاني.

لماذا نعتقد أن مودرنا ستؤدي بشكل أقل من المتوقع؟

على الرغم من الزخم، نحن حذرون بشأن مودرنا. إليك ثلاثة أسباب لعدم إثارتنا شركة MRNA وسهم نفضل امتلاكه.

1. تراجع الإيرادات

نحن في StockStory نركز بشكل أكبر على النمو على المدى الطويل، لكن في قطاع الرعاية الصحية، قد يفوتنا النظر إلى الابتكارات الحديثة أو الاتجاهات الصناعية المزعزعة إذا نظرنا فقط من منظور تاريخي ممتد. أداء مودرنا الأخير يمثل تحولًا حادًا عن اتجاهها خلال الخمس سنوات الماضية، حيث أظهرت إيراداتها انخفاضًا سنويًا بمعدل 46.7% خلال العامين الماضيين.

نمو الإيرادات السنوي لمودرنا

2. تراجع الأرباح لكل سهم (EPS)

نراقب التغيرات طويلة الأمد في الأرباح لكل سهم لأنها تبرز ما إذا كان نمو الشركة مربحًا.

تعمقت خسائر أرباح مودرنا خلال السنوات الخمس الماضية مع انخفاض EPS بنسبة 30.2% سنويًا. نحن نميل إلى توجيه قرائنا بعيدًا عن الشركات ذات EPS المتراجع، حيث قد يشير انخفاض الأرباح إلى تغيرات في الاتجاهات والميول السائدة. إذا تغير الاتجاه بشكل غير متوقع، فإن هامش الأمان المنخفض لشركة مودرنا قد يجعل سعر سهمها عرضة لانخفاضات كبيرة.

تراجع EPS خلال 12 شهرًا الماضية (غير GAAP) لمودرنا

3. انخفاض هامش التدفق النقدي الحر

لا يُعد التدفق النقدي الحر مقياسًا بارزًا في البيانات المالية للشركة وإعلانات الأرباح، لكننا نراه مهمًا لأنه يأخذ في الاعتبار جميع النفقات التشغيلية ورأس المال، مما يصعب التلاعب به. النقد هو الملك.

كما ترى أدناه، انخفض هامش شركة مودرنا بشكل ملحوظ خلال السنوات الخمس الماضية. ربما ارتفع مؤخرًا قليلاً، لكن المساهمين يأملون على الأقل في عودة هامشه إلى مستواه التاريخي. إذا عاد الاتجاه على المدى الطويل، فقد يشير إلى أن الشركة في وسط دورة استثمارية. كان هامش التدفق النقدي الحر لمودرنا خلال 12 شهرًا الماضية سلبيًا بنسبة 106%.

تراجع هامش التدفق النقدي الحر خلال 12 شهرًا لمودرنا

الحكم النهائي

نحن نقدر قيمة الشركات التي تجعل الناس أكثر صحة، لكن في حالة مودرنا، نحن خارج اللعبة. بعد الارتفاع الأخير، تتداول الأسهم بسعر 50.65 دولارًا للسهم (أو نسبة السعر إلى المبيعات المستقبلية 9.8×). عادةً ما تقيّم السوق الشركات مثل مودرنا بناءً على أرباحها المتوقعة خلال الـ 12 شهرًا القادمة، لكنها تتوقع أن تخسر الشركة المال. نعتقد أيضًا أن الارتفاع المحتمل ليس كبيرًا مقارنة بالمخاطر المحتملة - هناك أسهم أكثر إثارة للشراء. نوصي بالنظر إلى أكثر منصات الأمان النهائية رسوخًا في السوق.

القصة مستمرة

الأسهم التي نفضلها أكثر من مودرنا

السوق مرتفعة جدًا هذا العام - لكن هناك مشكلة. فقط 4 أسهم تمثل نصف مكاسب مؤشر S&P 500 بأكمله. هذا التركيز يجعل المستثمرين متوترين، ولسبب وجيه. بينما يركز الجميع على الأسماء المزدحمة، يبحث المستثمرون الأذكياء عن الجودة حيث لا ينظر أحد، ويدفعون جزءًا بسيطًا من السعر. اطلع على الأسماء عالية الجودة التي أشرنا إليها في قائمة أفضل 5 أسهم نمو لهذا الشهر. هذه قائمة مختارة من أسهمنا ذات الجودة العالية التي حققت عائدًا يتجاوز السوق بنسبة 244% خلال الخمس سنوات الماضية (حتى 30 يونيو 2025).

تشمل الأسهم التي أدرجناها أسماء معروفة الآن مثل نفيديا (+1326% بين يونيو 2020 ويونيو 2025) بالإضافة إلى شركات غير معروفة كثيرًا مثل شركة Tecnoglass التي حققت عائدًا خلال خمس سنوات بنسبة 1754%. اكتشف فرصتك التالية للفوز مع StockStory اليوم.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات