الأسواق الناشئة هي؟ فهم الأسواق الناشئة وفرص الاستثمار طويلة الأمد

في السنوات الأخيرة، أدرك العديد من المستثمرين أهمية الأسواق الناشئة، وهي أسواق مليئة بفرص النمو. لكن الكثير منهم لا يفهمون تمامًا أن الأسواق الناشئة لا تقتصر على الصناعات التقليدية، فهذه الدول حاليًا تضم شركات مبتكرة تدفع الاقتصاد العالمي قدمًا. المحتوى التالي سيساعدك على فهم الأسواق الناشئة بشكل أعمق.

ما هي الأسواق الناشئة (Emerging Markets)

الأسواق الناشئة أو الأسواق الصاعدة تشير إلى الدول التي تتطور اقتصاداتها بسرعة وتتمتع بإمكانات نمو أعلى من الدول المتقدمة. يُستخدم هذا المصطلح لوصف أسواق رأس المال وفرص الاستثمار التي تظهر مع موجة جديدة من توسع الاقتصاد.

يمكن تصنيف الأسواق الناشئة وفقًا للمناطق الرئيسية إلى ثلاثة أنواع:

1. آسيا: تايلاند، كوريا الجنوبية، الصين، الهند، ماليزيا، الفلبين، تايوان، إندونيسيا، باكستان

2. أمريكا اللاتينية: الأرجنتين، البرازيل، تشيلي، كولومبيا، المكسيك، بيرو، فنزويلا

3. أوروبا الشرقية والشرق الأوسط: جمهورية التشيك، المجر، بولندا، روسيا، إسرائيل، الأردن، المغرب، مصر، جنوب أفريقيا، تركيا

السمات الرئيسية للأسواق الناشئة التي يجب على المستثمر معرفتها

تختلف الأسواق الناشئة عن الأسواق المتقدمة في عدة نواحٍ، منها:

نمو اقتصادي سريع جدًا - غالبًا ما يكون معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) في الأسواق الناشئة أعلى بكثير من الأسواق المتقدمة. البنوك أو إدارة التمويل فيها تتطور بشكل متوسط، وهو عامل رئيسي يدفع النمو.

سكان شباب وقوة شرائية متزايدة - معظم الأسواق الناشئة تتمتع بنسبة عالية من السكان في سن العمل، مع نمو سريع للسكان وطبقة وسطى تتوسع، مما يزيد الطلب على الاستهلاك والاستثمار.

نظام مالي لا يزال في مرحلة التطور - بعض الدول الناشئة لديها أنظمة مالية غير مستقرة تمامًا، أو تواجه تحديات في الوصول إلى التمويل، إدارة المخاطر، والشفافية المالية.

انفتاح على التجارة الدولية - الآن، الأسواق الناشئة تفتح نفسها أكثر للسوق العالمية، مع زيادة في التجارة الدولية، لكنها لا تزال بحاجة للاستعداد لمواجهة التحديات.

المخاطر السياسية والمالية - غالبًا ما تواجه الأسواق الناشئة عدم استقرار سياسي، تقلبات في السياسات الحكومية، أو أزمات اقتصادية مفاجئة، مما قد يؤثر على الاستثمارات.

تطور قطاعات صناعية جديدة - بعض الأسواق تشهد نموًا سريعًا في قطاعات صناعية معينة، مما يخلق فرصًا جديدة للمستثمرين، مثل التكنولوجيا، التصنيع، والطاقة.

الأسواق المتقدمة (Developed Markets) ومقارنتها بالأسواق الناشئة

الأسواق المتقدمة أو الأسواق الناضجة تعني الدول التي حققت أعلى مستويات التطور الاقتصادي وسوق رأس مال متقدم. هذه الدول تتميز بدخل مرتفع، أنظمة مالية مستقرة، وفعالية مؤسسات السوق. أمثلة على ذلك: الولايات المتحدة، أوروبا، المملكة المتحدة، اليابان، أستراليا.

خصائص الأسواق المتقدمة:

• سكان ذوو دخل مرتفع جدًا، ومستوى تعليم ومهارات عالية
• أنظمة صحية عالية الجودة
• قطاعات صناعية وخدمية قوية، واستثمار كبير في العلوم والتكنولوجيا
• نظام تعليمي عالي الجودة وتنافسية عالية
• استقرار سياسي، احترام القانون وحقوق الإنسان
• أنظمة رفاهية قوية، وتقبل التنوع الثقافي
• أنظمة مالية مستقرة، وأسواق رأس مال متطورة، وفرص استثمار كاملة

مقارنة بين الأسواق الناشئة والأسواق المتقدمة

للمستثمرين الباحثين عن فرص، قد يترددون بين الاستثمار في الأسواق الناشئة أو الأسواق المتقدمة، فلكل منهما مميزاته. الاختلافات الرئيسية تشمل:

معدل النمو - الأسواق الناشئة تحقق معدل نمو أعلى (غالبًا 5-8% سنويًا) مقارنةً بالأسواق المتقدمة التي غالبًا ما تكون 2-3% سنويًا.

المخاطر - الأسواق الناشئة أكثر عرضة للمخاطر السياسية، المالية، وتقلبات العملات، لكن عوائدها المحتملة أعلى.

الاستقرار - الأسواق المتقدمة أكثر استقرارًا، مع مؤسسات وقوانين قوية.

علاقة السوق - غالبًا لا تتصل الأسواق الناشئة بشكل وثيق بالأسواق المتقدمة، مما يجعلها أدوات جيدة لتنويع المخاطر.

التعرف على مؤشر MSCI للأسواق الناشئة

مؤشر MSCI للأسواق الناشئة هو مقياس رئيسي لقياس أداء سوق الأسهم في الدول الناشئة حول العالم. تم تطويره بواسطة شركة MSCI Inc. (Morgan Stanley Capital International)، وهي شركة رائدة في صناعة المؤشرات والتحليل المالي.

الخصائص الرئيسية لمؤشر MSCI للأسواق الناشئة:

• يتضمن أوراق مالية من أسواق الدول الناشئة، مثل الصين، البرازيل، الهند، روسيا، وغيرها من الدول ذات النمو الاقتصادي.
• يتم تحديث المؤشر باستمرار ليعكس التغيرات في الأسواق والظروف الاقتصادية.
• يتم وزن الأسهم بناءً على حجم السوق، مع تعديل الهيكل ليعكس السوق بشكل عام.
• يستخدمه المستثمرون وصناديق الاستثمار كمؤشر لمقارنة الأداء.

يمكن للمستثمرين الاستثمار عبر صناديق مؤشرات أو صناديق مشتركة مرتبطة بمؤشر MSCI للأسواق الناشئة، مما يسهل الوصول إلى عدة دول وأسواق في آن واحد.

مجموعة BRICS - خمس أسواق ناشئة قوية

BRICS هو اختصار لمجموعة الدول الناشئة الأهم، وتتكون من البرازيل، روسيا، الهند، الصين، وجنوب أفريقيا.

تلعب مجموعة BRICS دورًا متزايدًا على الساحة الدولية، خاصة في الاقتصاد والتمويل، وتتحول إلى قوة جديدة تؤثر على موازين القوى العالمية، متحديةً النفوذ الأمريكي والأوروبي.

تاريخ مفهوم BRICS - أُطلق هذا المصطلح بواسطة جيم أونيل، رئيس فريق أبحاث الاقتصاد العالمي في جولدمان ساكس، لوصف انتقال القوة الاقتصادية من الدول المتقدمة (G7) إلى الدول النامية.

الاقتصاد ودور المجموعة - تمثل مجموعة BRICS حوالي ربع الناتج المحلي الإجمالي العالمي، وتضم سوقًا ضخمة مع عدد هائل من المستهلكين، مع فرص استثمار وعوائد مرتفعة.

لماذا يجب على المستثمرين النظر في الاستثمار في الأسواق الناشئة

إمكانات نمو أعلى - الميزة الأساسية للاستثمار في الأسواق الناشئة هي أن اقتصاداتها تنمو بسرعة أكبر من الأسواق المتقدمة. على سبيل المثال، خلال فترات نمو الاقتصاد الأمريكي بنسبة 2-3%، غالبًا ما تتجاوز الأسواق الناشئة 3%، بسبب كثافتها السكانية وارتفاع نسبة السكان في سن العمل، مما يعزز الطلب ويقوي القاعدة الاقتصادية.

أسباب أخرى مهمة:

1. تنويع المحفظة الاستثمارية - الاستثمار في الأسهم في الأسواق الناشئة يساعد على تقليل المخاطر، لأنها غالبًا لا تتصل بشكل وثيق بالأسواق المتقدمة، مما يقلل من تقلبات المحفظة ويزيد من العوائد المحتملة.

2. قيمة مكررة بأسعار منخفضة - غالبًا ما تكون الأسهم في الأسواق الناشئة مقيمة بأقل من قيمتها مقارنةً بالأسواق المتقدمة، مما يتيح فرصة لزيادة القيمة مع نمو الاقتصاد.

3. نمو الطبقة الوسطى والمستهلكين - عدد المستهلكين في الأسواق الناشئة يتزايد بسرعة، خاصة الطبقة الوسطى، مما يخلق فرصًا للأعمال والاستثمار.

مزايا وعيوب الاستثمار في الأسواق الناشئة

مزايا الاستثمار في الأسواق الناشئة

• نمو اقتصادي مرتفع - غالبًا ما تحقق الأسواق الناشئة معدلات نمو أعلى، مما يتيح فرصًا تجارية واستثمارية كثيرة.
• الموارد الطبيعية - بعض الأسواق تمتلك موارد طبيعية قيمة، مثل النفط والمعادن والطاقة.
• تكاليف إنتاج منخفضة - تكاليف العمالة والإنتاج أقل بكثير، مما يتيح للشركات تحقيق أرباح أكبر.
• قطاعات صناعية جديدة واعدة - الاستثمار في قطاعات تكنولوجية أو صناعية تنمو بسرعة يمكن أن يكون استراتيجيًا جيدًا.
• زيادة القوة الشرائية - نمو الطبقة الوسطى يوسع السوق ويزيد الطلب.
• تنويع المخاطر - الاستثمار في الأسواق الناشئة يساهم في توزيع المخاطر بشكل أوسع.

عيوب الاستثمار في الأسواق الناشئة

• عدم استقرار اقتصادي - الأسواق الناشئة أكثر عرضة للتقلبات الاقتصادية والسياسية.
• مخاطر سياسية - قد تواجه بعض المناطق اضطرابات سياسية أو نزاعات.
• عدم اليقين القانوني - قوانين ولوائح غير مستقرة قد تؤثر على الأعمال.
• نقص الرقابة - بعض الأسواق تفتقر إلى أنظمة رقابة صارمة، مما يعرض المستثمرين لمخاطر قانونية وأمنية.
• مخاطر العملة - تقلبات أسعار الصرف قد تؤثر على العوائد.

استراتيجيات الاستثمار المناسبة للأسواق الناشئة

بالإضافة إلى إمكانات العائد المرتفعة، فإن الاستثمار في الأسواق الناشئة ينطوي على مخاطر عالية، لذا من المهم اتباع استراتيجيات حذرة:

• اختيار شركات ذات أساس قوي - دراسة الشركات ذات النمو المحتمل، والقدرة التنافسية، والاستدامة.
• الاستثمار في معايير ESG (البيئة، المجتمع، الحوكمة) - الشركات التي تلتزم بمعايير الاستدامة غالبًا ما تكون استثمارًا جيدًا على المدى الطويل.
• الاستثمار في السندات - عبر شراء سندات حكومية من دول ذات أساس اقتصادي قوي، وقادرة على دفع ديونها.
• الاستثمار عبر صناديق المؤشرات أو الصناديق المشتركة - تساعد على تنويع الاستثمارات وتقليل المخاطر.
• إدارة المخاطر - وضع خطة لإدارة المخاطر، مثل تحديد حدود للخسائر، وتجنب الخيارات المعقدة ذات المخاطر العالية.

خلاصة: الأسواق الناشئة في عصر التغير

بعد أزمة كوفيد-19، تغيرت الظروف الاقتصادية العالمية بسرعة، وأصبح على المستثمرين اتخاذ قرار بين الاستثمار في الأسواق المتقدمة أو الأسواق الناشئة. الأهم هو دراسة المعلومات بشكل شامل لزيادة فرص تحقيق عوائد جيدة.

الأسواق الناشئة تمثل خيارًا لا ينبغي تجاهله للمستثمرين على المدى الطويل، فهي تتمتع بإمكانات نمو عالية، وفرص استثمار متنوعة. ومع ذلك، من الضروري تنويع الاستثمارات بما يتناسب مع مستوى المخاطر الخاص بك، لضمان استقرار استثماراتك على المدى المتوسط والطويل.