الاستثمار في السندات، يمكن للمبتدئين فهمه بسهولة

هل ترغب في بدء الاستثمار المالي ولكن لا تعرف من أين تبدأ؟ يُنصح في هذه الحالة بالاطلاع على السندات. إذا كنت تتوقع عائدًا أعلى من الودائع البنكية ولكن لا تريد التعرض لمخاطر كبيرة مثل الأسهم، فإن السندات تعتبر خيارًا ممتازًا. في هذا المقال، سأشرح أساسيات السندات وكيفية الاستثمار فيها بطريقة سهلة للمبتدئين.

ما هي السندات بشكل دقيق؟ سأشرحها ببساطة

يمكنك اعتبار السندات ببساطة أنها عبارة عن اتفاقية من قبل الحكومة أو الشركات “سوف أستلف منك مالاً”. عندما تحتاج الحكومة أو الشركات أو المؤسسات المالية أو الشركات العامة إلى تمويل، فإنها تقترض من المستثمرين، وتعدهم بدفع فائدة منتظمة واسترداد رأس المال عند الاستحقاق.

بمعنى آخر، كما أنك تقترض من البنك عند أخذ قرض، فإن الحكومة أو الشركات تقترض منك. لكن الفرق هو أن السندات تضمن لك استلام مبلغ معين في وقت محدد، وليس مجرد إيداع في البنك.

في ظل ظروف أسعار الفائدة الحالية (مطلع 2026)، تحظى السندات باهتمام كبير. فهي توفر عائدًا أعلى من الودائع البنكية، مع استقرار نسبي في السعر، على عكس الأسهم التي تتغير أسعارها يوميًا بشكل كبير. كما تظهر منتجات جديدة مثل سندات ESG التي تراعي البيئة والمجتمع، وسندات رقمية تعتمد على تقنية البلوكشين، مما يوسع خيارات الاستثمار بشكل كبير.

5 خصائص رئيسية للسندات تجعل الاستثمار فيها سهلاً

لفهم سبب شعبية السندات، من المهم معرفة خصائصها الخمسة الأساسية:

أولًا: الاستقرار
كلما كانت جهة الإصدار (حكومة أو شركة) ذات تصنيف ائتماني عالٍ، كانت المخاطر أقل في عدم استرداد رأس المال. خاصة السندات الحكومية أو ذات التصنيف AAA، فهي تعتبر آمنة جدًا، وتقترب من مستوى أمان الودائع البنكية. في أوقات عدم الاستقرار المالي، تعتبر هذه الأصول ملاذًا آمنًا.

ثانيًا: الدخل المنتظم
معظم السندات تدفع فوائد بشكل دوري كل 3-6 أشهر، كأنك تتلقى راتبًا شهريًا. عادةً، تقدم السندات الحكومية عائدًا حوالي 3% سنويًا، بينما الشركات ذات المخاطر الأعلى تقدم 4-5%، وهو أعلى من عائد الودائع الحالية (أقل من 3%).

ثالثًا: السيولة
يمكنك بيع السندات في السوق في أي وقت، على عكس الودائع التي تتطلب الانتظار حتى الاستحقاق. سوق السندات في كوريا نشط جدًا، مع حجم تداول يومي يقارب 25 تريليون وون، مما يتيح لك بيع السندات بسرعة عند الحاجة.

رابعًا: تقلب السعر مع تغير أسعار الفائدة
عندما تنخفض أسعار الفائدة، ترتفع أسعار السندات القديمة، والعكس صحيح. على سبيل المثال، إذا اشتريت سندًا بفائدة 3% وارتفعت أسعار الفائدة في السوق إلى 4%، فإن سعر سندك سينخفض، والعكس صحيح. يمكن تحقيق أرباح من خلال بيع السندات عند ارتفاع أسعارها.

خامسًا: المزايا الضريبية
عند الاستثمار المباشر، يتم فرض ضرائب على فوائد السندات فقط، وليس على الأرباح من البيع. بعض أنواع السندات، مثل سندات ESG، توفر مزايا ضريبية إضافية.

السندات مقابل الودائع البنكية، أيهما أفضل؟

رغم التشابه الظاهري، فإن السندات والودائع تختلف تمامًا.
الودائع مضمونة من قبل البنك حتى مبلغ معين (5 ملايين وون)، أما السندات فهي تعتمد على قدرة جهة الإصدار على السداد، وقد تتعرض للخسارة إذا أعلنت إفلاسها.
لكن، السندات عادةً تقدم عائدًا أعلى، ويمكن شراؤها وبيعها بحرية قبل الاستحقاق، مع إمكانية تحقيق أرباح من تقلبات السوق.

أنواع السندات واختلافاتها

السندات تختلف حسب جهة الإصدار، وكل نوع يحمل مستوى مخاطرة وعائد مختلف:

• السندات الحكومية (السندات الوطنية): الأكثر أمانًا، تصدرها الحكومة، عائدها حوالي 3-3.5%.
• **السندات الخاصة (السندات الخاصة)**ة: تصدرها شركات مثل الكهرباء أو الطرق، عائدها حوالي 4%.
• السندات المحلية: تصدرها الحكومات المحلية، مستوى المخاطرة أعلى قليلاً.
• السندات المصرفية: تصدرها البنوك، غالبًا قصيرة الأجل وسهلة التداول.
• السندات الشركات: تصدرها الشركات الكبرى مثل سامسونج، LG، Hyundai، عائدها 3.5-5%، لكن يجب فحص التصنيف الائتماني.
• السندات الأمريكية: تعتبر من الأكثر أمانًا عالميًا، عائدها حوالي 4% على سندات 10 سنوات.

لمن تناسب استثمارات السندات؟

السندات مناسبة بشكل خاص للأشخاص الذين يحتاجون إلى دخل ثابت، مثل:

• من يرغب في دخل شهري أو ربع سنوي لتغطية نفقاته.
• المتقاعدون أو من يقتربون من التقاعد، حيث توفر استقرارًا وعائدًا أعلى من الودائع.
• من يخشى تقلبات سوق الأسهم، حيث تساعد السندات على تنويع المحفظة وتقليل المخاطر.
• الباحثون عن مزايا ضريبية، حيث لا تُفرض ضرائب على أرباح البيع.
• المستثمرون الدوليون، حيث يمكن تنويع الأصول عبر العملات الأجنبية، خاصة مع سندات الدولار الأمريكي.

ما هي المخاطر التي يجب تجنبها عند الاستثمار في السندات؟

رغم أنها تعتبر استثمارًا آمنًا، إلا أن هناك مخاطر يجب معرفتها:

• ارتفاع أسعار الفائدة: إذا زادت أسعار الفائدة، تنخفض أسعار السندات القديمة، وقد تتعرض لخسائر عند البيع قبل الاستحقاق.
• تدهور التصنيف الائتماني للجهة المصدرة: قد تتعثر الشركة أو الحكومة، مما يؤدي إلى عدم سداد الدين.
• مخاطر سعر الصرف: عند الاستثمار في سندات خارجية، قد تتأثر العوائد بتغيرات سعر الصرف بين العملات.

كيف تبدأ الاستثمار في السندات؟ 3 طرق

في 2026، توجد ثلاث طرق رئيسية للاستثمار في السندات بكوريا:

1. شراء السندات مباشرة عبر شركات الوساطة
   يمكنك شراء السندات الحكومية أو الخاصة عبر تطبيقات الوساطة أو فروع البنوك. الميزة أن الضرائب على الفوائد فقط، لكن الحد الأدنى للاستثمار قد يكون مرتفعًا.

2. الانضمام إلى صناديق السندات
   استثمار أموال في صناديق تديرها شركات إدارة الأصول، وتوفر تنويعًا بمبالغ صغيرة (حوالي 10 آلاف وون). مع ذلك، هناك رسوم إدارة حوالي 0.5-1%.

3. شراء صناديق المؤشرات (ETFs) للسندات
   يمكن شراؤها وبيعها في البورصة مثل الأسهم، مع رسوم منخفضة جدًا (0.05-0.2%)، وتوفر تنويعًا وسهولة للمبتدئين.

الخلاصة: لماذا تزداد أهمية السندات في 2026؟

مع توقعات بانخفاض أسعار الفائدة عالميًا، تتجه أنظار المستثمرين إلى ارتفاع أسعار السندات. الآن هو الوقت المثالي لبدء الاستثمار فيها.

السندات توفر عائدًا أعلى من الودائع، مع مخاطر أقل من الأسهم، وتناسب المستثمرين الذين يفضلون الأمان مع عائد جيد. ابدأ بمستويات آمنة مثل السندات الحكومية أو صناديق السندات، ثم وسع محفظتك تدريجيًا إلى سندات الشركات أو السندات الأجنبية. حتى الخطوات الصغيرة تضعك في مقدمة المستثمرين، ومع فهمك للسندات، تكون قد قطعت خطوة مهمة نحو تنويع استثماراتك بشكل ذكي.