استراتيجية ماكرو خاصة في الطرح الخاص حققت أرباحًا هائلة في يناير، مع أرباح تفوق اختيار الأسهم الكمي بمقدار 2.5 نقطة

مؤخرا، أصدر معهد أبحاث صندوق تشاويانغ الدائم “الكتاب الأزرق للسوق الخاصة” (المعروف فيما بعد بالكتاب الأزرق) لشهر يناير 2026، والذي كشف عن أداء كل مؤشر استراتيجي للأسهم الخاصة في يناير. من بينها، أعلى ثلاثة عوائد فائضة هي جميع المؤشرات الاستراتيجية المبنية على مؤشر CSI 300، وهي الاستراتيجية الكلية، واختيار الأسهم الكمي، والاختيار الذاتي للسهم. الاستراتيجية الكلية للعائد الزائد الأول أعلى بمقدار 2.5 نقطة مئوية من الاختيار الكمي للسهم الثاني، كما أن الاستراتيجية الكلية هي الأعلى عائد بين مؤشرات استراتيجية الأسهم الخاصة في يناير، حيث وصلت إلى 9.91٪.

على وجه التحديد، في يناير 2026، كان عائد مؤشر CSI 300 القياسي 1.25٪، واحتل العائد الفائض للاستراتيجية الكلية المرتبة الأولى عند 8.26٪؛ كان عائد اختيار السهم الكمي 7.41٪، والعائد الزائد 5.76٪؛ كان عائد اختيار الأسهم الذاتي 6.85٪، والعائد الزائد 5.2٪.

من بين الاستراتيجيات الأخرى، تجاوزت العوائد الفائضة للمؤشرات الثلاثة FOF، والاستراتيجيات المتعددة، والسندات 3٪، لتصل إلى 4.1٪، 3.99٪ و3.08٪ على التوالي، لتحتل المرتبة الرابعة والخامسة والسادسة في قائمة العائد الفائض على التوالي.

من ناحية أخرى، على الرغم من أن زيادة مؤشر 1000 وزيادة مؤشر 500 كانت في المرتبة العليا في العائد، حيث وصلت إلى 9.54٪ و8.44٪ على التوالي، إلا أن أدائهما لم يكن مرضيا مقارنة بعوائد المؤشر المرجعي الخاصة بهما. وقد أقام الأول مقارنة مع المؤشر القياسي البالغ 8.68٪ من مؤشر CSI 1000، مع عائد فائض لا يتجاوز 0.86٪؛ وقد تم مقارنة الأخير مقابل المؤشر القياسي البالغ 12.12٪ في مؤشر CSI 500، مع عائد زائد قدره -3.68٪.

ملاحظة: تم احتساب ما مجموعه 5,278 منتجا في السوق ضمن عوائد مؤشر يناير، وكانت مساحة العينة جميع صناديق الاستثمار في الأوراق المالية الخاصة المدرجة في قاعدة بيانات الأسهم الخاصة الدائمة تشاويانغ 4.0 (باستثناء صناديق الأسهم، أي صناديق الأسهم الخاصة، وصناديق الأسهم الخاصة التي كان المصدرون لها صناديق الأسهم الخاصة، وصناديق رأس المال الاستثماري الخاص، وصناديق الأسهم الخاصة لصناديق أخرى).

(مصدر المقال: مركز أبحاث الثروة الشرقية)