ما هي أنواع العملات المشفرة؟ تحليل شامل لأهم 9 قطاعات واستراتيجيات الاستثمار

هناك عدة طرق تصنيف للعملات الرقمية حسب وجهة نظرها، لكن السوق عادة ما ينقسم إلى 9 قطاعات رئيسية حسب سيناريوهات التطبيق والخصائص التقنية. من البيتكوين والإيث السائدة إلى العملات الميمية الناشئة، والعملات الرقمية الذكية (AI)، وDePIN، وغيرها، لكل قطاع خصائص استثمارية فريدة وإمكانات دخل. فهم مبادئ العمل وأداء السوق لهذه القطاعات أمر أساسي لتصبح ناجحا على المدى الطويل.

فهم البيئة المتنوعة للعملات الرقمية: من الميم إلى التمويل اللامركزي

القطاعات المختلفة للعملات الرقمية تشبه تصنيفات صناعية مختلفة في سوق الأسهم - التكنولوجيا، المالية، التقاليد، وغيرها. هناك عدة أنواع رئيسية من العملات المشفرة، اعتمادا على وظائفها الأساسية وسيناريوهات تطبيقها: بعضها يركز على تسوية المدفوعات (مثل سولانا)، وبعضها يركز على التطبيقات المالية (DeFi)، وبعضها يعتمد على توافق المجتمع (عملات الميم).

هذا التصميم القطاعي المتنوع يجلب فرصا استثمارية وأيضا مخاطر. توضح بيانات السوق للنصف الأول من عام 2024 ذلك بالكامل - حيث تختلف العوائد بشكل كبير بين القطاعات، حيث تقدم أفضل القطاعات عوائد سنوية أعلى بكثير من المتوسط، بينما تواجه القطاعات ذات الأداء الضعيف تدفقات رأس المال الخارجة.

القطاع الأكثر ربحية في 2024: لماذا العملات الميمية تحت الأضواء

وفقا لإحصائيات السوق، سجلت عملات الميم أرقى رقم قياسي مذهل في العائد في النصف الأول من عام 2024. بلغ متوسط عائد عملات الميم 2405.1٪، وهو 8.6 أضعاف عائد RWA صاحب المركز الثاني و542.5 ضعف أسوأ قطاع DeFi أداء. هذا الاختلاف ليس صدفة، بل يعكس تصور السوق للمخاطر والعوائد في القطاعات المختلفة.

أكبر عملات الميم من حيث القيمة السوقية تشمل PEPE وDogwifhat وFLOKI وBRETT، من بين آخرين، مما أثار موجات من الهوس المجتمعي. ومن الجدير بالذكر أن تطور الظواهر الثقافية مثل “الأسطورة السوداء: ووكنغ” دفع العملات الميمات المرتبطة على بلوكشين سولانا (مثل $WuKong) إلى ارتفاع يزيد عن 99,999٪ في فترة قصيرة، مما أدى إلى تحقيق أرباح من بعض المستثمرين الأذكياء.

ومع ذلك، هناك مخاطرة عالية مخفية وراء تقلبات العملات الميمية العالية. بينما المكاسب قصيرة الأجل مذهلة، لا ينصح بالاستثمارات الكبيرة. قد تحقق المشاركة قصيرة الأجل للصناديق الصغيرة عوائد كبيرة بسبب طبيعتها المتقلبة، لكنها تتطلب فهما دقيقا لإيقاعات السوق.

فرص النمو في ترميز الأصول الواقعية (RWA) والعملات الرقمية للذكاء الاصطناعي

آفاق ترميز الأصول الحقيقية (RWA):

المفهوم الأساسي ل RWA هو تقسيم الأصول المادية إلى مصالح رقمية قابلة للتداول. تخيل أرضا تم تناقلها عبر الأجيال وقسمت بشكل معقد، أو ساعة فاخرة، أو لوحة مشهورة، أو نبيذ أحمر – وكلها يمكن تحويلها إلى رمز من خلال معاملات الملكية الجزئية. في يونيو 2023، نجحت ساعة رولكس في الحصول على قرض رهن عقاري MOD 40 عبر هذه الطريقة، مما يثبت جدوى هذا النموذج بشكل كامل.

وفقا لتوقعات الصناعة، من المتوقع أن يصل سوق RWA العالمي إلى 16 تريليون دولار بحلول عام 2030، أي ما يمثل حوالي 10٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي. وقد جذبت هذه القدرة السوقية دخول بلاك روك، أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم، وصندوق الترميز الخاص بها BUIDL يمثل اعترافا بالمؤسسات المالية التقليدية في هذا المجال. على الرغم من أن RWA لن تنمو بنفس سرعة عملات الميم (ففي النهاية، هناك خط قيمی مرتبط بالأصول الحقيقية)، إلا أن اتجاه النمو طويل الأمد لا رجعة فيه.

النعمة التقنية للعملات الرقمية بالذكاء الاصطناعي:

العملات الرقمية للذكاء الاصطناعي هي مزيج من تقنية البلوك تشين والذكاء الاصطناعي، حيث تستخدم تقنية الذكاء الاصطناعي لتحسين كفاءة المعاملات، وتعزيز الأمان، أو تنفيذ وظائف العقود الذكية. على سبيل المثال، بنت SingularityNET (AGIX) اقتصادا موزعا للذكاء الاصطناعي، مما أتاح للمستخدمين تبادل خدمات الذكاء الاصطناعي المختلفة على المنصة. تشمل سيناريوهات تطبيق هذه المشاريع تحليل الصور الطبية، وكشف الاحتيال المالي، وتوليد الإبداع الفني، وغيرها من المجالات.

تظهر بيانات النصف الأول من عام 2024 أن العملات الرقمية في قطاع الذكاء الاصطناعي تحتل المرتبة الثالثة من حيث العائد، وتأتي في المرتبة الثانية بعد ميم وRWA. تشمل المشاريع الأكثر تمثيلا مثل NEAR (NEAR (NEAR (و"FET"، و"الذكاء الاصطناعي العام"، وغيرها، ويمكن للمستثمرين الواثقين من التقدم التكنولوجي التفكير في تخصيص بعض الأموال لفهم أعمق لاتجاهات القطاع.

التمويل المضحك بالألعاب، وحماية الخصوصية، ومستقبل نظام سولانا البيئي

جيم فاي: دمج الألعاب والمالية:

يجمع التمويل المتعب عبر البلوك تشين (GameFi) بين مزايا التمويل اللامركزي والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، مما يمنح ندرة وملكية حقيقية لأصول الألعاب الافتراضية. يتم التحكم في العرض النقدي في الألعاب التقليدية من قبل المشغل، مما يؤدي إلى انخفاض قيمة التضخم؛ أما ألعاب البلوك تشين، فتحول الدعائم إلى رموز غير قابلة للاستبدال (NFTs)، يمكن رهن بها مباشرة على منصات اللاتمويل اللامركزي مقابل العملات المشفرة، مما يجمع بين اللعب والدخل.

تحاول الصناعة الحالية كسر الحواجز بين الألعاب وبناء نظام بيئي للميتافيرس عبر الألعاب - حيث يمكن استخدام الرموز غير القابلة للاستبدال المكتسبة من لعبة في لعبة أخرى، مما يشكل دورة اقتصادية بيئية كاملة. هذا التصميم حسن سيولة الأصول بشكل كبير، لكن أداء GameFi في النصف الأول من عام 2024 لم يكن كما هو متوقع، حيث حققت معظم المشاريع مثل GALA عوائد سلبية، ويجب مراقبة تعافي هذا القطاع باستمرار.

اتجاهات جديدة لنظام DePIN وحماية الخصوصية:

تربط شبكات البنية التحتية الفيزيائية اللامركزية (DePINs) الأصول والبنية التحتية في العالم المادي بطريقة لامركزية عبر البلوك تشين. Jasmy (JASMY)، أول منصة إنترنت الأشياء المسجلة قانونيا في اليابان، هي مثال نموذجي على ذلك، حيث تتيح للمستخدمين التحكم المستقل في البيانات ومشاركتها مع أطراف ثالثة في بيئة شفافة، مما يلبي بالكامل احتياجات حماية الخصوصية في عصر الويب 3.0.

الإمكانات العملية للتطبيق البيئي لنظام سولانا:

سولانا موجودة منذ أربع سنوات فقط، لكنها أصبحت حلا رئيسيا لحل مشكلة ازدحام شبكة الإيثيريوم. يستخدم آلية إثبات التاريخ المبتكرة (PoH) ليحل محل PoS من إيثيريوم، مما يقلل بشكل كبير من سرعة المعاملات والتكاليف. والأهم من ذلك، أن سولانا تم الاعتراف بها من قبل فيزا، أكبر شركة بطاقات ائتمان في العالم، وأطلقت وظيفة دفع قائمة على سولانا تستخدم عملة USDC المستقرة للتسوية.

بمجرد أن تستخدم سولانا على نطاق واسع، قد تستخدم الشركات سولانا ككشوف رواتب في المستقبل، ويمكن للناس استخدامها للاستهلاك اليومي دون استبدالها. هذا السيناريو ليس حلما - فالدولار يتداول عالميا لأنه يشتري أكبر عدد من السلع ويقبل على نطاق واسع. إذا وصلت سولانا إلى وضع مماثل، فستصبح “العملة الاحتياطية العالمية” القادمة.

الفروقات الأساسية بين التمويل اللامركزي والتمويل التقليدي

تم تصميم العملات الرقمية أساسا لتجاوز النظام المصرفي التقليدي – وهو نظام يخضع لتنظيم شديد أو حتى تسيطر عليه الحكومات بشكل مباشر. تشمل نقاط الألم في التمويل التقليدي التحكم في حصص الصرف، والرسوم العالية في التعامل، وتبطء المعاملات، والاحتجاز التعسفي للأموال. في عصر التطور التكنولوجي السريع، ستصبح هذه القيود قيود الابتكار.

لقد غير التمويل اللامركزي (DeFi) الناتج عن تقنية البلوك تشين عملية المعاملات: ففي النموذج التقليدي، يجب أن تمر التحويلات عبر الحدود عبر عدة طبقات من بنك تايوان→ البنوك الوسيطة الدولية→ والبنك الآخر، كل منها يفرض رسوما وحق تجميد الأموال. بينما ينقل البلوك تشين مباشرة من نظير إلى نظير دون وسطاء أو اعتراضات أو تأخيرات.

التمويل اللامركزي لديه آفاق كبيرة لكنه أيضا يتمتع بمقاومة كبيرة لأنه ينافس مباشرة التمويل التقليدي على الوظائف. في النصف الأول من عام 2024، وبسبب الأداء القوي لسوق الأسهم، كان تدفق الأموال إلى قطاع التمويل اللامركزي محدودا نسبيا، ولم يكن معدل العائد الإجمالي مثاليا بين القطاعات الرئيسية.

لماذا نتابع تدوير اللوحات؟ الأهمية الرئيسية لاختيار المسارات للاستثمار

تدوير القطاعات هو القاعدة في السوق:

سوق العملات الرقمية لا يعمل في خيط واحد، وكل قطاع سيتأثر بأساسيات مختلفة، وبيئة سياسات، وتقدمات تكنولوجية، وعوامل أخرى، مما يؤدي إلى تأثير دوران. في النصف الثاني من عام 2020، أصبح البيتكوين محور السوق، مع تدفق كبير من الصناديق المؤسسية؛ ابتداء من أوائل 2021، اتجه المستثمرون المؤسسيون إلى إيثيريوم ونظام التمويل اللامركزي الخاص بها (Uniswap وAave، وغيرها)، مما دفع النمو السريع في هذا المجال؛ من منتصف إلى نهاية نفس العام، انفجر سوق NFT، وأصبحت سلاسل مثل Bored Ape Yacht Club وAxie Infinity شائعة بسرعة.

من نهاية 2022 إلى بداية 2023، حققت مسار الطبقة الثانية (أربيتروم، أوبتيمسم) أداء جيدا، بينما كانت سلسلة الطبقة الأولى العامة ضعيفة نسبيا؛ مؤخرا، وبسبب إطلاق صناديق المؤشرات المتداولة الفورية وتوقعات خفض أسعار الفائدة، أدى البيتكوين إلى انتعاش قوي في سلسلة الطبقة الأولى العامة، بينما كانت الطبقة الثانية غير ملحوظة. وراء هذه الدورات يكمن محرك مشترك للتقدم التكنولوجي، واتجاهات السوق، وبيئة السياسات.

التنويع والتخطيط العلمي:

نظرا لوجود تدوير القطاعات، فإن فهم اختيار المسار أمر بالغ الأهمية لتحقيق عوائد الاستثمار. بدلا من الانتظار، من الأفضل تنويع المخاطر بنشاط والتنبؤ بالفرص المستقبلية من خلال تحليل الأداء التاريخي لكل قطاع في مراحل مختلفة.

ومع نضج دائرة العملات، لم يعد صعود وانخفاض العملات المختلفة في نفس الوقت، بل أصبح مختلفا. تماما كما يسأل الناس “أي الأسهم ارتفعت أكثر” عندما يرتفع أو ينخفض سوق الأسهم، فإن الاستثمار في العملات الرقمية سيتحول حتما إلى نمط التفكير “أي عملة لديها إمكانات أكبر” في المستقبل. إتقان قانون تدوير القطاعات يمكن أن يساعد المستثمرين على تجنب الخطأ القاتل المتمثل في “الشراء بسعر مرتفع والبيع بسعر منخفض”.

أداة أساسية للاستعلام عن بيانات قطاع العملات الرقمية

لتتبع أداء القطاعات المختلفة بشكل فعال، يجب على المستثمرين الاستفادة الجيدة من المنصات والأدوات التالية:

1. كوين ماركت كاب الوظيفة: توفر بيانات السوق العالمية للعملات الرقمية (السعر، القيمة السوقية، حجم التداول، إلخ)، كما توفر إحصائيات تصنيف القطاعات مثل التمويل اللامركزي، والرموز غير القابلة للاستبدال (NFT)، والعملات المشفرة بالذكاء الاصطناعي، مما يسهل عرض الأداء العام للقطاعات المحددة بسرعة.

2. كوينجيكو الوظيفة: مثل CoinMarketCap، يوفر بيانات مفصلة لسوق العملات الرقمية وإحصائيات القطاع، وواجهة المستخدم ودية نسبيا.

3. ميساري الوظيفة: توفر تقارير بحثية معمقة حول البلوكشين، وتحليل عام للسوق، وبيانات مالية شاملة من البداية إلى النهاية، مما يسمح للمستخدمين بعرض أداء المشاريع المختلفة حسب الصناعة، وذلك المناسب للبحث المعمق.

تظهر هذه المنصات جميع التصنيفات المتنوعة وخصائص القطاعات للعملات الرقمية، والانتباه المنتظم للمعلومات ذات الصلة وفهم الخصائص الدورية لمختلف القطاعات في دائرة العملات هو الطريقة الوحيدة لتصبح فائزا طويل الأمد في السوق. بينما من المهم وجود عدة تصنيفات للعملات الرقمية، من الأهم فهم منطق الاستثمار وآليات المخاطر وراء كل تصنيف.