سهم كوكاكولا مثير للاهتمام، لكن إليك ما سأشتريه بدلاً من ذلك

بفضل 64 سنة متتالية من زيادة توزيعات الأرباح وعائد قدره 2.6٪، تعتبر كوكاكولا (KO +0.20٪) واحدة من أكثر الطرق موثوقية للمشاركة في سوق الأسهم مع جمع دخل سلبي. لكن توزيعات أرباح كوكاكولا لعبت دورًا داعمًا في السنوات الأخيرة.

النجم الحقيقي للعرض كان ارتفاع سعر سهمها بشكل مذهل. قفز سهم كوكاكولا بنسبة 12.3٪ في عام 2025 وهو بالفعل مرتفع بنسبة 14.2٪ منذ بداية العام — متفوقًا على عائد مؤشر S&P 500 (^GSPC +0.77٪) الذي بلغ 0.9٪.

لا تزال كوكاكولا واحدة من أكثر الأسهم المربحة في مجال الأرباح الموزعة التي يمكن شراؤها الآن. لكن أعتقد أن كامبلز (CPB +0.68٪) هو استثمار أفضل بكثير. إليك السبب.

مصدر الصورة: Getty Images.

كامبلز أكثر من مجرد شركة شوربة

تشتهر كامبلز بعلامتها التجارية الرئيسية للشوربات، لكنها تمتلك أيضًا العديد من علامات الوجبات والوجبات الخفيفة، من Prego، Rao’s Homemade، Pace، وV8 إلى Goldfish، Lance، Snyder’s of Hanover، Pepperidge Farm، Cape Cod، وKettle. كانت الشركة تتنوع في مصادر إيراداتها من خلال الاعتماد أقل على الوجبات والوجبات الخفيفة المالحة، مع علامات تجارية ومنتجات موجهة خصيصًا للمستهلكين المهتمين بالصحة.

توسيع

ناسداك: CPB

كامبلز

التغير اليومي

(0.68%) $0.18

السعر الحالي

$27.30

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$8.1 مليار

نطاق اليوم

$26.95 - $27.69

نطاق الـ 52 أسبوعًا

$25.62 - $43.85

الحجم

207 ألف

متوسط الحجم

7 ملايين

الهامش الإجمالي

29.84٪

عائد الأرباح الموزعة

5.72٪

تواجه كوكاكولا نفس التحدي، نظرًا لاعتمادها الكبير على كوكاكولا ومشروبات الصودا الأخرى. في عام 2025، كانت 69٪ من حجم عبوات كوكاكولا العالمية مشروبات غازية. في الوقت نفسه، شكلت علامتها التجارية الكولا 42٪ من حجم الوحدات في الولايات المتحدة و48٪ من حجم الوحدات غير الأمريكية.

النسخ منخفضة السعرات والسكر من كوكاكولا لا تزال تؤدي بشكل جيد، لكن الشركة لا تزال تعتمد بشكل كبير على علامة تجارية واحدة، مما يجعلها عرضة لتغير تفضيلات المستهلكين.

ومع ذلك، تتحدث نتائج كوكاكولا عن نفسها، حيث قامت الشركة بعمل رائع في الحفاظ على النمو العضوي وهوامش عالية جدًا بفضل سلسلة التوريد الممتازة، وشبكة التعبئة الموزعة، والاعتراف العالمي غير المسبوق بالعلامة التجارية.

توسيع

بورصة نيويورك: KO

كوكاكولا

التغير اليومي

(0.20%) $0.16

السعر الحالي

$80.72

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$347 مليار

نطاق اليوم

$79.85 - $81.09

نطاق الـ 52 أسبوعًا

$65.35 - $81.09

الحجم

3.9 ألف

متوسط الحجم

18 مليون

الهامش الإجمالي

61.75٪

عائد الأرباح الموزعة

2.53٪

قيمة أفضل مع عائد أعلى

تستحق كوكاكولا تقييمًا مميزًا، لكن كامبلز ببساطة في منطقة التخفيضات الكبيرة التي لا يمكن تجاهلها.

تُقدر كامبلز بنسبة سعر إلى الأرباح المستقبلية 11.1 فقط مقارنة بـ 24.7 لكوكاكولا.

نسبة PE لكامبلز (متوسط 10 سنوات) بيانات بواسطة YCharts

على عكس كوكاكولا، كافحت كامبلز لنقل التكاليف إلى المستهلكين. لكنها لا تزال تولد تدفقًا نقديًا حرًا وأرباحًا كافية لتغطية توزيعاتها. في الواقع، لدى كامبلز نسبة توزيع مماثلة لكوكاكولا وتحويلًا أفضل للتدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

تدفق نقدي حر للسهم لكامبلز بيانات بواسطة YCharts

لا تمتلك كامبلز سجلًا متميزًا في زيادة توزيعاتها، لكنها حافظت على دفعها أو زادتها كل عام منذ 2002. وتبلغ نسبة العائد على التوزيعات 5.8٪ — وهو أعلى بكثير من كوكاكولا.

كامبلز هو أفضل سهم للدخل

لا تزال كوكاكولا سهم توزيع أرباح موثوق جدًا، لكن سعر السهم زاد بمعدل أسرع بكثير في السنوات الأخيرة من أرباحها، مما أدى إلى تضخيم تقييمها. بالمقارنة، فإن كامبلز مخفضة بشكل كبير رغم أن نفقات توزيعاتها قابلة للإدارة.

بشكل عام، تعتبر كامبلز استثمارًا أفضل للمستثمرين الباحثين عن تنشيط دخلهم السلبي.