ستاندرد آند بورز ترفع تصنيف كونبلاي بسبب تحسن الوضع التشغيلي

Investing.com - قامت S&P Global Ratings اليوم بترقية شركة هيربالايف المحدودة (رمزها في بورصة نيويورك: HLF) من “B+” إلى “BB-” بسبب تحسن الاتجاهات التشغيلية والتزام الإدارة بأهداف السياسة المالية، بما في ذلك هدف الشركة المحدد بمقدار 3 أضعاف إجمالي الرافعة المالية وخفض إجمالي الدين إلى 1.4 مليار دولار بحلول عام 2028. التوقعات مستقرة. تأتي هذه الترقية في وقت تخطط فيه الشركة لإعادة تمويل جزء من هيكل رأس المال لتمديد استحقاق ديونها المضمونة العليا وتقليل نفقات الفائدة وإطفاء الديون.

منحت S&P Global Ratings لتسهيل الائتمان الدوار المقترح لمدة خمس سنوات بقيمة 425 مليون دولار تصنيف إصدار “BB+” وتقييم استرداد “1”، مما يشير إلى معدل استرداد مرتفع للغاية يتراوح بين 90٪-100٪ المتوقع في حال التخلف عن السداد. كما منحت الوكالة تصنيف إصدار “BB” وتقييم استرداد “2” للقرض المؤقت المضمون من الفئة A المقترحة بقيمة 125 مليون دولار، والقرض المؤقت المضمون من الفئة B المقترحة بقيمة 500 مليون دولار، مما يشير إلى أن معدل استرداد كبير يتراوح بين 70٪-90٪ متوقع في حال التخلف. تخطط الشركة لإصدار 500 مليون دولار كديون مضمونة أخرى خلال الأسابيع القادمة.

استقر أداء هيربلايف التشغيلي في النصف الثاني من عام 2025، مدفوعا بتركيزها على زيادة إنتاجية الوكلاء وزيادة المبيعات. في عام 2025، زاد صافي دخل الشركة بنسبة 0.9٪، باستثناء الرياح المعاكسة لعملات العملة الأجنبية، وزاد ذلك بحوالي 2.5٪، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى ارتفاع الأسعار، رغم انخفاض المبيعات بنسبة 0.5٪. وسعت الشركة نسبة EBITDA المعدلة من S&P Global Ratings بنسبة 15٪ لتصل إلى 700 مليون دولار وسددت حوالي 280 مليون دولار من الديون، مما خفض نسبة الرافعة المالية إلى 3.1 مرة من 4.1 مرة في 2024.

على أساس ما بعد الإغلاق، تتوقع S&P Global Ratings أن يرتفع الرفع المالي المعدل للشركة قليلا إلى 3.3 أضعاف من 3.1 ضعف في نهاية 2025، رغم أن انخفاض نفقات الفائدة سيدعم زيادة توليد التدفق النقدي وسداد الديون. تتوقع الوكالة أن يكون الرفع المالي المعدل ل S&P Global Ratings بمقدار 2.9 ضعف في 2026 و2.5 ضعف في 2027، بافتراض أن هيربالايف ستستخدم تدفقها النقدي الحر لتقليل إجمالي الدين إلى حوالي 1.4 مليار دولار بحلول عام 2028. تتوقع S&P Global Ratings نمو إيرادات Herbalife بنسبة 2.8٪ في عام 2026، مدعوما بشكل رئيسي بالأسعار ونمو الحجم المعتدل.

تتوقع S&P Global Ratings أن يرتفع EBITDA المعدل من Herbalife بنسبة 6٪ ليصل إلى 740 مليون دولار في عام 2026، مدفوعا بتحسن الرافعة المالية التشغيلية نتيجة نمو الإيرادات وإعادة الهيكلة وتقليل التكاليف لمرة واحدة أخرى. تتوقع الوكالة أن تحقق الشركة حوالي 260 مليون دولار من التدفق النقدي الحر التشغيلي في عام 2026. تتوقع S&P Global Ratings أنها ستسدد 650 مليون دولار من الديون خلال السنوات الثلاث القادمة، وأن ينخفض إجمالي الدين إلى 1.4 مليار دولار بحلول عام 2028.

تمت ترجمة _This المقال بمساعدة الذكاء الاصطناعي. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة شروط الاستخدام الخاصة بنا. _