دياآجيه تخفض الأرباح وتفاقم تراجع المبيعات في الولايات المتحدة، وأسعار الأسهم تتراجع بشكل حاد

Investing.com - شركة دي أجييو خفضت أرباحها نصفها تقريبًا في الربع الأوسط، ورفعت توقعاتها للمبيعات والأرباح السنوية. سابقًا، سجلت الشركة انخفاضًا بنسبة 6.8% في المبيعات الصافية العضوية في النصف الأول من السنة المالية 2026 في أمريكا الشمالية، مما أدى إلى تراجع الإيرادات الإجمالية للمجموعة وأثار شكوك السوق حول إمكانية انتعاش أكبر سوق لها، حيث انخفض سعر السهم بأكثر من 6%.

ابقَ في الصدارة من خلال الأخبار الحية، وتحليلات تأثير الأسهم، وتحليلات وول ستريت - توفير يصل إلى 50%

تتضمن علامات الشركة البريطانية لصناعة المشروبات الروحية الويسكي جونني ووكر وتكيلا ترو هوريو، حيث انخفضت المبيعات الصافية العضوية في النصف الأول بنسبة 2.8% إلى 10.46 مليار دولار، أقل من توقعات المحللين التي كانت تشير إلى انخفاض بنسبة 2%.

انخفض الربح التشغيلي العضوي بنسبة 2.8%، وهو أداء أفضل من توقعات السوق التي كانت تتوقع انخفاضًا بنسبة 3.9%. أما الأرباح لكل سهم بدون البنود الخاصة فكانت 95.3 سنتًا، متفوقة على توقعات السوق التي كانت 93.1 سنتًا.

تم خفض الأرباح نصف السنوية من 40.5 سنتًا للسهم إلى 20 سنتًا. وأعلنت الشركة أنها ستتبنى سياسة توزيع أرباح تتراوح بين 30-50%، مع حد أدنى للأرباح السنوية يبلغ 50 سنتًا للسهم.

كان انهيار أعمال المشروبات الروحية الأمريكية هو العامل الأكبر في تراجع الأداء. حيث انخفضت مبيعات تكيلا ترو هوريو بنسبة 20.9%، وCasamigos بنسبة 30.9%، مما يعكس ما وصفته الشركة بـ"ضعف فئة التكيلا، وزيادة المنافسة"، بالإضافة إلى اتجاه المستهلكين نحو تقليل الإنفاق.

حافظت دي أجييو على أو زادت حصتها السوقية في حوالي 30% من السوق القابلة للقياس، بينما خسرت حصة السوق الكلية للمشروبات الكحولية في أمريكا 9 نقاط أساس، مع أن السوق الأمريكية تمثل حوالي 35% من إجمالي المبيعات الصافية القابلة للقياس.

قال المدير التنفيذي ديف لويس: “أداء أعمال المشروبات الروحية الأمريكية يعكس ضغوط الدخل المتاح، بالإضافة إلى المنافسة من بدائل أكثر تكلفة تستهدف المستهلكين ذوي الميزانيات المحدودة.”

زاد التراجع في منطقة الصين الكبرى، حيث انخفضت المبيعات الصافية العضوية بنسبة 42.3%، ويرجع ذلك أساسًا إلى تغييرات في السياسات السوقية أدت إلى انخفاض مبيعات الخمور الصينية بنسبة 50.4%. وإذا استثنينا أعمال الخمور الصينية، فسيكون النمو العضوي للمجموعة حوالي 2%.

وفي المقابل، حققت أوروبا نموًا في المبيعات الصافية العضوية بنسبة 2.7%، ونموًا في الربح التشغيلي العضوي بنسبة 9.1%، مدفوعًا بشكل رئيسي بمشروب غينيس، الذي سجل نموًا بنسبة 10.9% في المبيعات الصافية العضوية في جميع المناطق باستثناء آسيا والمحيط الهادئ. كما سجلت أفريقيا نموًا بنسبة 10.9%، وأمريكا اللاتينية والكاريبي بنسبة 4.5%.

بالنسبة للسنة المالية 2026، تتوقع دي أجييو أن تنخفض المبيعات الصافية العضوية بنسبة 2-3%، مقارنةً بالتوجيه السابق الذي كان يشير إلى استقرار أو انخفاض طفيف، مع توقعات السوق بانخفاض بنسبة 1.1%. ومن المتوقع أن يظل الربح التشغيلي العضوي ثابتًا أو ينمو بأرقام منخفضة من خانة الآحاد، مقارنةً بتوقعات سابقة بنمو منخفض إلى متوسط من خانة الآحاد. كما أن توجيه التدفق النقدي الحر البالغ حوالي 3 مليارات دولار لا يزال قائمًا.

حتى 31 ديسمبر، بلغ الدين الصافي 21.7 مليار دولار، ونسبة الدين الصافي إلى EBITDA المعدلة 3.4 مرة. في ديسمبر، وافقت دي أجييو على بيع حصتها في شركة البيرة في شرق أفريقيا لمجموعة أساهي هولدينجز المحدودة، مع توقع صافي أرباح قدره 2.3 مليار دولار، ومن المتوقع أن يتم إتمام الصفقة في النصف الثاني من السنة المالية 2026، مما يقلل من نسبة الرفع المالي بنحو 0.25 مرة.

تتوقع الشركة الآن أن تحقق حوالي 50% من هدفها لتوفير التكاليف البالغ 625 مليون دولار خلال الثلاث سنوات حتى عام 2026، وهو أعلى من التوجيه السابق، حيث تم تحقيق حوالي 40% من ذلك في النصف الأول من خلال تحسين كفاءة سلسلة التوريد والإعلانات والنفقات الإدارية.

قال السير ديف لويس، الذي تولى منصبه في 1 يناير، إن الشركة تواجه “عملًا كبيرًا”، ووضح ثلاثة أولويات فورية: بناء استراتيجية فئة تنافسية، تعزيز علاقات العملاء، وإعادة تصميم نموذج التشغيل. من المتوقع إصدار تحديث استراتيجي أكثر شمولاً في صيف 2026.

قال محللو جيفريز: “على الرغم من أننا نتوقع أن لا يكون هناك تغييرات جوهرية في توقعات السوق للأرباح قبل الفوائد والضرائب والسهم (EBIT/EPS) للسنة المالية 2026، إلا أن ضعف دوافع نمو الإيرادات قد يؤدي إلى تعديل طفيف في توقعات السنة المالية 2027.” وأعطت الوكالة تصنيف “شراء” للسهم، مع هدف سعر 2000 بنس، وأشارت إلى أن الجدل الرئيسي يكمن في ما إذا كانت التفاصيل الاستراتيجية ستؤدي إلى إعادة ضبط توقعات الأرباح للسنة المالية 2027 أم لا.