هل يجب عليك شراء سهم باي بال (PYPL) قبل 5 مايو؟

سهم باي بال (PYPL +6.65%) انخفض بأكثر من 40% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. تباطؤ نمو مبيعاته، والضغوط الاقتصادية والمنافسة، وخططه غير الواضحة كلها أدت إلى تراجع سهمه وتفوقه على العديد من نظرائه في مجال التكنولوجيا المالية. هل يجب على المستثمرين شراء سهم باي بال المنخفض قبل صدور تقرير أرباحه القادم في 5 مايو؟

مصدر الصورة: باي بال.

ماذا حدث لباي بال؟

في عام 2021، أعلنت باي بال أنها ستصل إلى 750 مليون حساب نشط بحلول نهاية 2025. في النهاية، تخلت عن هذا الهدف الطموح، وزاد إجمالي عدد الحسابات النشطة في نهاية العام فقط من 426 مليون في 2021 إلى 439 مليون في 2025.

نسبت باي بال جزءًا كبيرًا من التباطؤ إلى الضغوط التضخمية على إنفاق المستهلكين، لكنها واجهت أيضًا منافسة قوية من منصات الدفع الرقمية والتكنولوجيا المالية الأخرى. كما زاد الضغط عليها بسبب انفصالها غير الطوعي عن إيباي (EBAY +1.09%)، الذي استمر من 2018 إلى 2023، مما زاد من تلك الضغوط.

توسيع

ناسداك: PYPL

باي بال

التغير اليومي

(6.65%) $2.93

السعر الحالي

$46.98

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$41 مليار

نطاق اليوم

$43.03 - $47.94

نطاق 52 أسبوعًا

$38.46 - $79.50

الحجم

2.7 مليون

متوسط الحجم

21 مليون

الهامش الإجمالي

41.78%

عائد الأرباح الموزعة

0.32%

خلال العام الماضي، نما إيراد باي بال بنسبة منخفضة إلى متوسطة، حيث كافح لجذب عملاء جدد، وزيادة حجم معاملاته بشكل ملحوظ، وتحسين معدل الاستحواذ على المعاملات (النسبة المئوية لكل معاملة التي يحتفظ بها كإيراد).

مصدر البيانات: باي بال. سنة على سنة = مقارنة نفس الفترة من العام السابق.

انخفضت أحجام معاملات باي بال مع اعتماده بشكل أكبر على منصة الدفع الخاصة به، وتطبيق Venmo للدفع بين الأقران، وبطاقات الخصم، وخدمات الدفع الآن، والدفع لاحقًا (BNPL) لدفع نمو إيراداته العليا. جميع هذه المنصات الأساسية تحقق مدفوعات متوسطة أعلى مع عدد معاملات أقل من خدمات باي بال الأخرى ذات الحجم الأعلى.

كما قامت باي بال بتقليص حجم إحدى تلك المنصات ذات الحجم الأعلى والقيمة الأقل — منصة المدفوعات الخلفية، Braintree — بهدف استقرار الهوامش ومعدلات الاستحواذ. وفي الوقت نفسه، كانت تقلل التكاليف وتعيد شراء المزيد من الأسهم لزيادة أرباح السهم مع تباطؤ نمو المبيعات.

هل يجب عليك شراء سهم باي بال قبل مايو؟

تتوقع باي بال لعام 2026 أن ينخفض ربح السهم إلى منتصف الأرقام المفردة بسبب تراجع منصة الدفع الخاصة بها في سوق مليء بخدمات دفع مماثلة. تحاول تعويض ذلك من خلال طرح المزيد من ميزات الدفع عبر الإنترنت وخارجها، لكن هذه الاستراتيجيات ستؤدي إلى زيادة نفقاتها — وليس من الواضح ما إذا كانت ستوسع حصتها السوقية بشكل كبير.

يبدو سهم باي بال رخيصًا جدًا عند 8 أضعاف أرباح هذا العام، وقد يجذب اهتمام استحواذ من بنك أكبر أو شركة تكنولوجيا. ومع ذلك، لن أستعجل في شرائه كموقف معاكس قبل تقرير أرباحه القادم إلا إذا ظهرت إشارات إيجابية أكثر.