هل سهم Realty Income استثمار طويل الأجل؟

رياليتي إنكوم (O 0.34%) هي واحدة من أكثر أسهم الأرباح سخونة في السوق. بعد سنوات محبطة جعلت المستثمرين يعبثون بشعرهم، انفجرت شركة رياليتي إنكوم، متجهة لتحقيق عوائد مزدوجة الأرقام منذ بداية العام.

لكن من الصعب أن تغفر وتنسى عندما تتراجع الأسهم لفترات طويلة كهذه. من العدل أن تتساءل عما إذا كانت نجاحات رياليتي إنكوم الأخيرة تمثل فرصة للبيع التي كان بعض المستثمرين ينتظرونها، أم أن السهم يبدأ حقًا فصلاً جديدًا في قصة نجاح تعود إلى منتصف التسعينيات.

إليك لماذا تعتبر رياليتي إنكوم شراءً طويل الأمد.

مصدر الصورة: Getty Images.

واحدة من أفضل شركات العقارات الاستثمارية (REITs)

رياليتي إنكوم هي واحدة من الشركات الرائدة عالميًا في مجال العقارات الاستثمارية، أو REITs باختصار. تشتري هذه الشركات العقارات وتؤجرها، وهو هيكل أعمال فريد يتطلب منها دفع ما لا يقل عن 90% من دخلها الخاضع للضريبة للمساهمين كأرباح مؤهلة. تتخصص رياليتي إنكوم في العقارات التجارية الموجهة للمستهلكين، مثل المطاعم والمتاجر.

بنت سمعتها على جدول توزيعاتها الشهري، حتى أنها أطلقت على نفسها اسم “شركة الأرباح الشهرية”. يحقق السهم عائدًا بنسبة 4.9%، ورفع الإدارة الأرباح لأكثر من 31 سنة متتالية.

توسيع

بورصة نيويورك: O

رياليتي إنكوم

التغير اليومي

(-0.34%) $-0.23

السعر الحالي

$66.45

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$61 مليار

نطاق اليوم

$66.22 - $66.95

نطاق الـ52 أسبوعًا

$50.71 - $67.15

حجم التداول

199 ألف

متوسط الحجم

6.4 مليون

الهامش الإجمالي

48.14%

عائد الأرباح

4.85%

نقطة العودة

كان على رياليتي إنكوم التعامل مع مشكلتين خطيرتين تتابعتا، بدايةً مع الجائحة. ضربت جائحة كوفيد-19 سهم رياليتي إنكوم بقوة. كافح المستأجرون لدفع الإيجار مع تجميد الأعمال واحتجاز المستهلكين في منازلهم بسبب الإغلاق. وبفضل جودة المستأجرين العالية التي تتمتع بها رياليتي إنكوم، استمرت الشركة في تلقي دخل إيجاري كافٍ للحفاظ على زيادة الأرباح خلال الجائحة.

بيانات العائد على حقوق المساهمين (TTM) بواسطة YCharts

ثم ارتفعت التضخم مباشرة بعد انتهاء الجائحة. قام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بشكل حاد استجابةً للتضخم. تجعل أسعار الفائدة المرتفعة الاقتراض مكلفًا، والديون واحدة من الأدوات الرئيسية التي تستخدمها REITs لتمويل النمو، لأنها تتطلب دفع معظم دخلها الخاضع للضريبة للمساهمين. يبدو أن رياليتي إنكوم تكيفت مع بيئة السوق الجديدة. يمكنك أن ترى أعلاه أن النمو لكل سهم بدأ يتزايد مرة أخرى خلال العام الماضي.

لماذا لا تزال رياليتي إنكوم شراءً طويل الأمد

يعد توزيع الأرباح أساس نجاح السهم، ولحسن الحظ، لم يتراجع أبدًا. وإذا تمكنت من الصمود أمام الجائحة، فيجب أن يشعر المستثمرون بالثقة فيما قد يأتي. نظرًا لنسبة التوزيع الصحية التي تبلغ 76% وتصنيف الائتمان القوي للشركة A-، فإن الأرباح تبدو آمنة جدًا.

بالنظر إلى المستقبل، وسعت رياليتي إنكوم نطاق عملها خارج نموذج التجزئة الأساسي إلى صناعات وبلدان جديدة. استحوذت على عقارات في مجال الألعاب والكازينوهات ومراكز البيانات، وأنشأت حضورًا في أوروبا.

لا يزال السهم يتداول بتقييم معقول يتراوح بين 15 إلى 16 مرة من التدفقات التشغيلية (الأرباح الخاصة بـ REIT)، لذلك هناك مجال للارتفاع مع استمرار نمو رياليتي إنكوم. يمكن للمستثمرين الذين يعيدون استثمار الأرباح الشهرية أن يعززوا التراكم، مما قد يحقق عائدًا كبيرًا على مدى عقد أو عقدين.