التحوط هو طريقة إدارة المخاطر في سوق الفوركس التي يجب أن يعرفها المتداولون

في عالم تداول العملات الأجنبية، يواجه كل المستثمرين عدم اليقين الناتج عن تغيرات أسعار الصرف. لذلك، فإن التحوط هو وسيلة تساعد المتداولين على تقليل الخسائر المحتملة من الاستثمارات. ستساعدك هذه المقالة على فهم استراتيجيات الحماية من المخاطر بشكل عميق وفعال، لتتمكن من اتخاذ قرارات استثمارية حكيمة.

المعنى الحقيقي للتحوط في سوق الصرف الأجنبي

التحوط هو عملية فتح مراكز تداول إضافية بطريقة استراتيجية لتعويض الخسائر المحتملة من المراكز الحالية. هذه الطريقة لا تهدف إلى تحقيق أرباح ضخمة، بل إلى إبقائك في السوق لفترة أطول وتقليل تقلبات محفظتك الأساسية.

نظرًا لأن سوق الفوركس معروف بتقلباته السعرية، يبحث المتداولون عن طرق مختلفة للحفاظ على استثماراتهم آمنة. يعتبر استخدام أدوات التحوط وسيلة تتيح للمستثمرين الثقة أكثر في عملياتهم.

لماذا يختار المتداولون التحوط في الفوركس؟

الغالبية العظمى من المستثمرين يختارون التحوط لتقليل عدم اليقين في استثماراتهم. على الرغم من أنه لا توجد طريقة مضمونة تمامًا للحماية من المخاطر، إلا أن استراتيجيات التحوط يمكن أن تحد من الخسائر إلى مستوى معين يمكن معرفته.

سبب آخر هو أنه إذا كنت تعتقد أن زوج عملات معين سينخفض، لكن تتوقع أن يتغير الاتجاه في النهاية، فإن التحوط يتيح لك الانتظار دون خسارة أرباحك على المدى الطويل. بالإضافة إلى ذلك، بعض المتداولين يرون أن التقلبات جزء طبيعي من التداول، وأن قرار الحماية من المخاطر يعتمد على مستوى المخاطرة الذي يودون تحمله.

نوعان رئيسيان من استراتيجيات التحوط التي يجب أن يعرفها المستثمرون

قبل اختيار استخدام التحوط في استثماراتك، من المهم أن تفهم أنواع الحماية من المخاطر المتوفرة.

النوع الأول: التحوط المباشر (Direct Hedging)
هو طريقة يفتح فيها المستثمر مركزين في الاتجاهين المعاكسين باستخدام نفس الأصل. على سبيل المثال، إذا كانت لديك مركز شراء على زوج عملات معين، يمكنك فتح مركز بيع على نفس الزوج. هذا يوازن محفظتك، وإذا تكبد السوق خسائر، فإن الخسائر من أحد المراكز ستعوضها الأرباح من الآخر.

النوع الثاني: التحوط المعقد (Complex Hedging)
هو أكثر تعقيدًا، حيث يتضمن اختيار أصلين مرتبطين وفتح مراكز في الاتجاهين المعاكسين لكل منهما. إذا بدأ أحد العملات في الانخفاض، يمكن للمستثمر تعويض الخسائر بشكل فعال.

ثلاث طرق يطبقها المستثمرون للتحوط في استثماراتهم

الطريقة الأولى: التحوط المباشر

هي أبسط طريقة للحماية، حيث تفتح مركزًا معارضًا لمركزك الحالي. إذا كانت لديك مركز شراء، تفتح مركز بيع على نفس الزوج.
هذه الطريقة لا تضمن تحقيق أرباح، لكنها تحمي محفظتك من خسائر أكبر. بدون التحوط، إغلاق المركز يعني قبول الخسارة، لكن مع التحوط، لا تزال لديك فرصة لتحقيق أرباح عندما يتحرك السوق في الاتجاه المتوقع.

الطريقة الثانية: استراتيجية التحوط عبر عملات متعددة

تتعلق باختيار زوجي عملات مرتبطين إيجابيًا، مثل GBP/USD و EUR/USD، ثم فتح مراكز في كلا الزوجين في اتجاهين متعاكسين.
مثلاً، إذا فتحت مركز بيع على EUR/USD لحماية نفسك من انخفاض الدولار، يمكنك فتح مركز شراء على GBP/USD. إذا انخفض اليورو، قد تتكبد خسارة على مركز البيع، لكن ستعوضها أرباح على مركز الشراء على GBP/USD، والعكس صحيح إذا ضعف الدولار.

مهم أن تفهم أن التحوط عبر عملات متعددة يحمل مخاطر خاصة، ويجب أن توازن بين المخاطر على الجنيه واليورو على المدى الطويل. إذا نجحت الاستراتيجية، ستقلل المخاطر الإجمالية وربما تحقق أرباحًا.

الطريقة الثالثة: التحوط باستخدام خيارات العملات

خيارات العملات تمنح حاملها حق تبادل العملات بسعر معين مسبقًا، دون التزام. يُستخدم هذا الأسلوب لأنه يتيح تقليل المخاطر مقابل دفع تكلفة الخيار فقط.

تخيل أنك اشتريت AUD/USD عند سعر 0.76، وتتوقع أن ينخفض السعر بسرعة. يمكنك شراء خيار حماية بسعر 0.75 لمدة شهر.
إذا انخفض السعر إلى ما دون 0.75 عند انتهاء صلاحية الخيار، ستخسر مركز الشراء، لكن الخيار سيظل قائمًا ويقلل من مخاطر السوق. وإذا ارتفع السعر، يمكنك ببساطة ترك الخيار ينتهي دون تنفيذه ودفع فقط قسط الخيار.

خطوات عملية لبدء التحوط بشكل صحيح

عادةً، يستخدم المتداولون ذوو الخبرة استراتيجيات التحوط، لكن هذا لا يمنع المبتدئين من استخدامها. المهم هو فهم سوق الفوركس ووضع خطة تداول قبل التنفيذ.

أول خطوة مهمة هي اختيار أزواج العملات التي ستتداول عليها. يفضل اختيار أزواج رئيسية مثل EUR/USD، GBP/USD، وAUD/USD، لأنها توفر خيارات أكثر لاستراتيجيات التحوط مقارنة بالأزواج الثانوية.

تقلبات السوق مرتبطة بشكل وثيق بسيولة الأزواج، لذا يجب أن تعتمد قرارات التحوط على خصائص كل زوج. الأزواج الرئيسية غالبًا ما تظهر تقلبات أكبر على المدى القصير مقارنة بالأزواج الغريبة مثل USD/HKD.

ما يجب أن يفهمه المتداول قبل استخدام التحوط

قبل تطبيق استراتيجيات التحوط، هناك عدة أمور يجب أن تأخذها بعين الاعتبار:

تكلفة التحوط:
فتح مراكز إضافية يتطلب رسوم وفروقات سعر، ويجب أن تحسب أن هذه التكاليف لن تستهلك أرباحك بشكل كبير.

فهم السوق:
التحوط يتطلب معرفة عميقة بسوق الفوركس والعلاقات بين الأزواج. إذا لم تكن ملمًا بالسوق، قد تفشل استراتيجيتك.

إدارة السيولة:
تأكد من أن الأزواج التي تختارها ذات سيولة كافية لفتح وإغلاق المراكز بسهولة.

وضع خطة حماية مسبقة:
حدد نقاط التعادل (Breakeven) ونقاط إغلاق المراكز مسبقًا، حتى لا تتأثر قراراتك بالعواطف.

الخلاصة: اختيار استراتيجية التحوط يتطلب تخطيطًا جيدًا

التحوط هو فن إدارة الخسائر، وليس وسيلة لتحقيق أرباح ضخمة. تساعد استراتيجيات التحوط على بقاء المتداولين في السوق لفترة أطول وتقليل الخسائر المحتملة.

يمكنك الاعتماد على التحوط المباشر، أو استراتيجيات العملات المتعددة، أو الخيارات، حسب خبرتك ومستوى المخاطرة الذي تريده.
سواء كنت متداولًا متمرسًا أو مبتدئًا، من المهم فهم سوق الفوركس، اختيار الأزواج المناسبة، وتخصيص رأس مال مناسب. كما يجب متابعة السوق عن كثب، وتعديل استراتيجيتك عند الحاجة.
بالتخطيط الجيد والفهم العميق، يمكنك استخدام استراتيجيات التحوط لحماية أرباحك وتقليل خسائرك بشكل فعال.