وجهة نظر تخصيص الأصول: بناء مركز أساسي في الأسهم في هونغ كونغ من خلال صندوق ETF المرتبط بمؤشر هانغ سنغ للتكنولوجيا من هويتينفو (QDII)C(013128)

في ظل سوق الاندفاع الربيعي، تتسم سوق ما بعد عيد الربيع بالتعقيد والتقلبات. ومع وجود العديد من العوامل غير المؤكدة، يتردد العديد من المستثمرين في اتخاذ القرارات. بالنسبة للمستثمرين العاديين، فإن تبني فكرية المركز الأساسي لبناء محفظة استثمارية متوازنة من حيث الدفاع والهجوم، مناسبة للاستثمار طويل الأمد، ويمكن أن يتيح لهم الاستفادة من فوائد تطور العصر.

استراتيجية “المركز-الاقمار الصناعية”، الحصن المدعّم والمهاجم

في مفهوم تخصيص الأصول الناضج، تُعد استراتيجية “المركز-الاقمار الصناعية” إطارًا كلاسيكيًا يُستخدم على نطاق واسع. يمكن للمستثمرين أن يستعينوا بمبدأ حركة النظام الشمسي، حيث يقسمون المحفظة إلى “مركز أساسي” و"مركز اقمار صناعية".

عادةً ما يشكل المركز الأساسي نسبة كبيرة من الأصول، تتراوح بين 60%-80%، ويستثمر بشكل رئيسي في مؤشرات واسعة تمثل أداء السوق بشكل عام. يهدف هذا الجزء إلى الاستقرار، ولا يتطلب تبديل الأصول بشكل متكرر، ويعتمد على استراتيجية “الشراء والاحتفاظ” على المدى الطويل، بهدف تحقيق عائد متوسط السوق وتوفير قاعدة صلبة للمحفظة.

أما مركز الاقمار الصناعية، فيمثل نسبة أصغر تتراوح بين 20%-40%، ويستثمر بشكل رئيسي في موضوعات صناعية، أو قطاعات دورية، أو مسارات ذات نمو عالي. يركز هذا الجزء على “المرونة”، ويُعدّل بشكل ديناميكي وفقًا لتغيرات السوق، لالتقاط فرص التدوير القطاعي والأرباح الفائقة.

هذه الاستراتيجية التي تجمع بين الثبات والحركة، تضمن استقرار المحفظة من خلال المركز الأساسي، وفي الوقت ذاته تلبي حاجات المستثمرين في التداول وزيادة العوائد من خلال مركز الاقمار الصناعية، لتحقيق توازن ديناميكي بين الدفاع والهجوم.

نمط القيادة المزدوج، تميز قطاعي تكنولوجيا المعلومات والاستهلاك

يُعتبر مؤشر هانغ سنغ للتكنولوجيا على نطاق واسع بمثابة مؤشر رئيسي واسع النطاق، يختلف عن المؤشرات التي تركز على التصنيع الصلب أو قطاعات فرعية محددة، حيث يظهر منطق التكوين الخاص به خصائص واضحة تجمع بين “التكنولوجيا الشاملة” و"الاستهلاك الكبير"، مما يتيح تغطية متعددة الأبعاد لنظام الاقتصاد الجديد في الصين.

حتى فبراير 2026، تظهر أحدث أوزان القطاعات أن هذا المؤشر يتسم بخصائص الدفع المزدوج بين “تكنولوجيا المعلومات + الاستهلاك”: حيث يشكل الاستهلاك غير الضروري 55.3%، وتقنية المعلومات 40.8%، ليصل الإجمالي إلى 96.1%، وهو يمثل جوهر المؤشر.

هذه الهيكلية الفريدة للأوزان تجعل المؤشر يختلف عن مؤشر أشباه الموصلات أو مؤشر الاستهلاك التقليدي، حيث يدمج بين النمو العالي لتكنولوجيا المعلومات واستقرار قطاع الاستهلاك بشكل عضوي.

اختيار الحصن المدعّم لمركز الاقتصاد الجديد في سوق هونغ كونغ، وتكنولوجيا المؤشر كـ"حجر الأساس"

أشارت شركة هانتاي للأوراق المالية في أحدث استراتيجيتها لسوق هونغ كونغ إلى أن التباين في السوق زاد خلال عيد الربيع، حيث تباعد أداء كيانات الذكاء الاصطناعي العملاقة وشركات الإنترنت، مع ظهور نقاط مضيئة في بيانات الاستهلاك، لكن لم يظهر تأثير واضح على أداء القطاعات، مع تركيز الزيادات على التكنولوجيا والصناعات الدورية. وعلى المدى المتوسط، تظل التكنولوجيا والمواد الاستهلاكية الدورية هي الخطوط الرئيسية.

صندوق هانتانفو هانغ سنغ للتكنولوجيا ETF المرتبط بإطلاق (QDII) C (013128) هو صندوق مؤشرات خارج السوق، يستثمر بشكل رئيسي في مؤشر هانتانفو هانغ سنغ للتكنولوجيا (513130)، ويحقق تتبعًا دقيقًا للمؤشر، مما يجعله أداة مثالية لبناء مركز أساسي.

كصندوق رئيسي لمؤشر واسع، يتيح هذا الصندوق توزيع الاستثمارات عبر شركات رائدة في الإنترنت والرقائق، ويتميز بتمثيل صناعي عالي. في إطار استراتيجية “المركز-الاقمار الصناعية”، يُعد هذا المؤشر خيارًا مثاليًا للمركز الأساسي، حيث يوزع المخاطر عبر مجموعة من الأسهم المكونة، ويتيح الاستفادة من النمو المتوسط والطويل الأمد لنظام الاقتصاد الجديد في الصين.

كصندوق من نوع C، لا يفرض رسوم شراء، ويُعفى من رسوم السحب بعد الاحتفاظ لمدة 7 أيام. كما أن رسوم الإدارة والوكالة منخفضة، حيث تبلغ 0.15% و0.05% على التوالي، مما يجعله مناسبًا جدًا للتخصيص كمركز أساسي طويل الأمد، مع تقليل تكاليف التداول المتكرر.

وفقًا لإعلانات المنتج والمنصات الرئيسية للبيع، فإن الحد الأدنى لشراء الوحدة هو 10 يوانات، مما يتيح استثمار مبالغ صغيرة لتقليل المخاطر، ويُمكن للمستثمرين من خلال الاستثمار المنتظم تجميع الوحدات، وتحقيق مفهوم “التمويل الشامل”. عبر المنصات الكبرى، يمكن للمستثمرين المشاركة بسهولة في فرص نمو شركات التكنولوجيا الرائدة في سوق هونغ كونغ، دون الحاجة لمواجهة عوائق عالية من حيث رأس المال أو تعقيد فتح الحساب.

بشكل عام، في إطار تخصيص الأصول “المركز-الاقمار الصناعية”، يُعد صندوق هانتانفو هانغ سنغ للتكنولوجيا ETF المرتبط بإطلاق (QDII) C (013128) خيارًا مثاليًا لبناء مركز أساسي لنظام الاقتصاد الجديد في سوق هونغ كونغ، بفضل خصائصه الواسعة، وتغطية الخطين، وقيمته على المدى الطويل، وانخفاض تكاليفه، وسهولة الوصول، مما يجعله جسرًا للمستثمرين لبناء مركز أساسي في سوق هونغ كونغ.

أدوات مراقبة تخصيص التكنولوجيا في سوق هونغ كونغ:

【مؤشر التكنولوجيا الواسع في سوق هونغ كونغ·الوسيلة الكلاسيكية】 صندوق هانتانفو هانغ سنغ للتكنولوجيا ETF المرتبط بإطلاق (QDII) C (013128): يتيح توزيعًا سريعًا على شركات الإنترنت الرائدة، ويُعد من المؤشرات الواسعة ذات التمثيل الصناعي العالي. يهدف إلى توازن التخصيص بين الأصول الأساسية في سوق هونغ كونغ، والاستفادة من النمو المتوسط والطويل الأمد لنظام الاقتصاد الجديد في الصين.

【سلسلة القيمة الكاملة للذكاء الاصطناعي·نقاء عالي】 صندوق هانتانفو هانغ سنغ للصين التكنولوجي عبر سوق هونغ كونغ (025167): يركز على “م7” من الأصول الأساسية في سوق هونغ كونغ، ويغطي بشكل عميق قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي، والأجهزة الطرفية، وتطبيقات السلسلة الصناعية. يتميز بنمط استثماري نقي، ويستبعد قطاعات غير تكنولوجية مثل الرعاية الصحية والسيارات، ليكون أداة استثمار دقيقة لالتقاط القيمة الأساسية للذكاء الاصطناعي.

【اختيار الأصول الأساسية·استراتيجية نشطة】 صندوق هانتانفو هانغ سنغ المختار للتكنولوجيا (025545): يدير بشكل نشط ضمن نطاق سوق هونغ كونغ، ويختار بشكل ديناميكي الأصول ذات الحواجز التنافسية القوية والمزايا الأساسية. ويعتمد على تحليل عميق لاتجاهات الصناعة، بهدف استثمار الأصول ذات الإمكانات العالية، وتحقيق عوائد فائقة على المؤشر.